规格里的 20 日 Donchian 看起来无害。智能体写了一个 20 根 K 线的滚动最高，回测从 parquet 文件的第一行开始，前两周所谓的「20 日高点」其实只是已有 K 线的累计最高。到第 4 天，它就是一个 4 日高点。你以为自己在测的策略，并不是打出前十几笔成交的那个。
我有一份 ETHUSDT 日线 notebook，全样本 Sharpe 是 1.4。切掉前 20 个交易日，掉到 0.6。只留这 20 个、丢掉第一年剩下的部分，打出 3.1。没有人泄露明天。策略用了过去，只是用得不够，报告却把这些半成品交易当成了证据。
让窗口还在填充时就开始交易
常见翻车是 min_periods=1。只要你允许，Pandas 会在单根 K 线上就算滚动均值。智能体经常这么干，因为数据框顶部的 NaN 看起来像 bug，填上它，单元测试就变绿。
20 日已实现波动率目标如果只有两个收益观测，就是仓位爆炸。两个数的方差是抛硬币，你再取倒数，第一笔仓位就是目标风险的好几倍。用接近零的标准差做 z-score 是同一套把戏，只是带了符号：策略看起来有一把锋利入场，窗口一旦诚实，就再也没出现过。
突破更糟，因为看起来像真规则。第 6 根 K 线上的 20 根通道其实是 6 根通道。一开始就会扎堆成交，常常发生在一段平静行情里，完整指标根本不会触发。平静市场会慢慢漂移。收紧的通道会开火。权益曲线拿到一段后面任何一年都不会再重复的抢跑优势。
用 0 填充和向前填充是另一种谎言。RSI 为 0 会被读成超卖。缺失的 ATR 变成 0 会把单位仓位炸掉，回测会尽职尽责地买下一整座仓库。我宁愿让 NaN 杀掉订单，也不愿让 0 凭空造出一笔。
我还是会不自觉地从第 0 行开始画图，因为图表左侧空出一个月看起来像没画完。那片空白才是诚实的部分。
裁掉权益曲线，留下仓位
这一条能过代码审查。你正确地计算了 20 日特征，从绘制的曲线里丢掉前 20 行，从 1 月 21 日开始发表。1 月 21 日的仓位是 1 月 14 日开的。移动止损的高水位、金字塔加仓计数、那些预热烧掉之后的现金：全都走进了「干净」样本。
后果是一份没法在文中那个日期启动的模拟策略。从空仓在报告的起始日重启，第一周的订单就对不上。有时回测已经在一笔交易里，而模拟系统没有理由入场。有时模拟系统入场是因为回看窗口是冷的，回测在空仓观望，因为隐藏的那一个月已经吃过这次突破。两本开仓账，一个公开发表的起始日。
Walk-forward 的每一折会悄悄这么做。每个测试窗口都有一段你不画出来的回看尾巴。跳过模拟那段尾巴，测试窗口的第一批交易又是未完成窗口的交易。模拟它、只报告测试日，则测试日的仓位取决于你没展示的成交。第二种做法可以是正当的研究选择。把这一折的第一个早晨叫做冷启动，而移动止损已经从尾巴里活着进来，这就是两个研究员从同一套配置算出两个 Sharpe 的方式。
特征不是「日」的时候，却按日历日预热
「给它 30 天」让特征定义不足。5 分钟 Donchian 上的 30 个日历日，比 20 周期回看多出几千根 K 线。需要 20 个交易日的日线特征，给 30 天，是肥是瘦取决于周末和空洞。
我们某家永续合约交易所上的资金费率 z-score 被给了 30 天预热，因为规格写的是 30 个周期，有人把周期翻译成了日历。那边的资金费每 8 小时打印一次。30 天大约是 90 次结算。30 个周期是 10 天。多出来的两个月预热恰好包含了一周脱锚。丢掉这段让实盘窗口看起来比策略的真实历史更平静。人们怪起始日敏感性。预热把那个市场状态吃掉了。
而加密货币对比股票，会让同一个数字在没人改参数的情况下换掉含义。ETH 的 20 个「日」包含周六。股票的 20 个交易日几乎是一个日历月。把股票 notebook 里的 20 日回看复制到小时永续 K 线上，你得到的是名叫 20 日、实为 20 小时的通道。第一根有效 K 线于是要么是 20 小时之后，要么是 20 天之后（如果后面某个函数做了重采样），我在同一次智能体 diff 里两种都见过。
钉死首个可交易时间戳
预热是数据要求，不是额外样本。每个特征都要写明自己需要多少个已完成观测，单位就是它的计算单位。首个可交易时间戳，是所有这些条件都成立、且空仓账户会被允许发单的第一根 K 线。
| 特征 | 规格通常怎么写 | 实际必须存在什么 | 静默替代 |
|---|---|---|---|
| 20 日 Donchian | 20 个日高点 | 20 个完整交易日 | min_periods=1 的滚动最高 |
| 30 日已实现波动率 | 30 日窗口 | 30 个收盘到收盘收益 | 2 日方差，取倒数变成仓位 |
| 20 次打印的资金费率 z-score | 20 天 | 20 次资金费结算 | 20 个日历日（~90 次打印），或错误时间框架上的 20 根 K 线 |
| 5 分钟 14 周期 RSI | 14 个周期 | 14 根已收盘的 5 分钟 K 线 | 14 天，或把缺口向前填充后的 14 根 K 线 |
该时间戳之前的 P&L 不进业绩记录。该时间戳之前的状态可能仍需要模拟，这样时钟走到首根可交易 K 线时，移动止损或冷却期是真实的，但那些成交不进 Sharpe、不进成交笔数、也不进容量计算。然后跑那个难看的检查：在该时间戳从空仓重启，回看只作为数据可用。如果订单变了，你就是在交付隐藏交易。
模拟交易按同一份约定启动。每个 walk-forward 测试窗口也一样。如果图表看起来缺了一个月，就让它缺着。
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