ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
745 مستندًا
يصف هذا المستند نموذجًا في الزمن المتصل لأصل واحد يتداوله وكلاء غير متجانسين. وتمثل ديناميكياته من الرتبة الثانية التأخر بين قرارات الاستثمار والصفقات. ويشمل النموذج العودة إلى المتوسط القائمة على القيمة، والتداول المضاربي أو المعاكس، واحتكاكات السوق، وعدم…
تشرح هذه المناقشة أسباب تعرض الاستراتيجيات الكمية المحايدة للدولار، ومنها المراجحة الإحصائية في الأسهم، لتراجعات كبيرة خلال هبوط السوق في COVID-19. وتوضح أسباب نجاح هذه الاستراتيجيات في الظروف العادية، وتحدد أنظمة السوق التي تميل إلى العمل فيها على أفضل نحو،…
تدرس هذه الورقة ما إذا كان وكلاء مستقلون للتعلم المعزز العميق يطورون سلوكًا يتسق مع التواطؤ في لعبة للتنفيذ الأمثل. وفي سياق تصفية بين لاعبين اثنين وأفق زمني محدود، يستخدم الوكلاء تحسين السياسة القريبة، ويُتاح لهم الاطلاع على سجلات الأسعار والأفعال خلال كل…
تطوّر هذه الورقة إطارًا لمراقبة المعاملات بهدف كشف غسل الأموال عبر خدمات الأموال المحمولة في رواندا. وتعالج اختلال التوازن الحاد بين الفئات، وتأخر التسميات المحدودة، ومحدودية القدرة التحقيقية. وباستخدام مجموعة بيانات اصطناعية تضم أكثر من تسعة ملايين معاملة…
تجعل هذه الورقة المعلومات المستخدمة في اختيار محفظة متوسط التباين جزءًا من مسألة التحسين. وتجادل بأن تحليل المحافظ التقليدي قد يتشوه عند إدراج متغيرات غير متاحة وقت اتخاذ القرار أو الخلط بين التباين المشترك والمخاطر الخاصة. ويحدد المؤلفون فئات المعلومات…
تدرس هذه الورقة مستثمرين يختاران محافظ متوسط التباين بينما يتنافسان على الثروة النسبية. يعرف أحد المستثمرين ديناميات الأسهم الحقيقية، بينما يتعين على الآخر استنتاجها من تطور السوق المرصود. وترتبط قراراتهما لأن كل مستثمر يقيّم الثروة النهائية نسبةً إلى متوسط…
يُعرض DeePM كنظام تعلم عميق متكامل لإدارة المحافظ الكلية المتنوعة. ويعالج تصميمه عدم تزامن بيانات السوق بآلية سببية قائمة على التأخير، ويقيّد العلاقات بين الأصول باستخدام رسم بياني يستند إلى الاقتصاد، ويتدرب على هدف متين ومعدل حسب المخاطر يعاقب النوافذ…
يوائم المستند متباينة هوفدينغ لتكون مقياس إنذار مبكر محتملًا للتغيرات في ظروف السوق التي تدعم استراتيجية تداول. ويتعامل مع أداء الاستراتيجية باعتباره متغيرًا عشوائيًا محدودًا، ويقارن النتائج المرصودة بالأداء الذي يتوقعه المتداول في ظل النظام المفترض. وترتبط…
تصف الملاحظة استخدام مؤشر تقلبات Cboe (VIX) مرشحًا لاحقًا للمعالجة في الاستراتيجيات الكمية. وينتج المرشح قرارًا يوميًا بشأن التداول، بهدف معلن هو تحسين نسبة شارب والحد من مخاطر التداول. وتُقيّم الطريقة على أصلين من الأسهم الصينية، SH510300 وSH510050،…
يطور هذا الجزء من سلسلة البنية الزمنية للائتمان مقاييس للقيمة النسبية في الصفقات التي تقارن مبادلات العجز الائتماني بالسندات النقدية. ويشتق بنية زمنية لـCDS ضمنية في السندات من منحنيات معدلات البقاء المقدرة، ويستخدمها لتعريف أساس موحد بين CDS والسندات…
تدرس الوثيقة كيفية تداول مستثمر ذي نفور نسبي ثابت من المخاطر في سوق بلاك–شولز عندما يمتلك أيضًا ثروة إضافية عشوائية. وتستخدم مقاربة الثنائية لاشتقاق استراتيجية تداول مثلى صريحة. تُعرض الاستراتيجية كمجموع الاستراتيجية المثلى لمستثمر لا يملك ثروة إضافية وتعديل…
تبحث هذه الدراسة في أثر رسوم صانع السوق الآلي على ربحية مزودي السيولة السلبيين عندما يتنافس AMM مع بورصة مركزية. وفي نموذجه المختزل، يوجه المتداولون الأوامر نحو السعر الأفضل، بينما يتداول المراجحون استنادًا إلى فروق الأسعار. وتعرّض هذه الآليات مزودي السيولة…
تبحث الدراسة فيما إذا كانت التوقعات الاحتمالية الأفضل لأسعار الكهرباء لليوم التالي تؤدي إلى نتائج أفضل في تداول البطاريات. وتحدد قصورين في استراتيجيات التداول القائمة على الكوانتيلات: فهي لا تكافئ التوقعات الاحتمالية الصادقة وتتجاهل الاعتماد الزمني بين أسعار…
تبحث الوثيقة في مدى تتبع الصناديق المتداولة في البورصة للسلع ذات الرافعة لأهدافها المعلنة بمرور الوقت. ولأن العوائد اليومية ذات الرافعة قد تنحرف عن المضاعف المستهدف عند الاحتفاظ بها لفترات أطول بسبب تآكل العوائد بفعل التقلب، يبني المؤلفون عملية مرجعية تأخذ…
يطوّر المستند استراتيجية تداول بوقف خسارة متحرك، بافتراض أن أسعار صرف العملات تسلك سلوكًا شبيهًا بعمليات أورنشتاين–أولينبيك المرتدة نحو المتوسط. ويشتق تعبيرًا صريحًا للحد الأقصى الجاري لعملية أورنشتاين–أولينبيك عندما تتوقف بعد بلوغ تراجع أقصى محدد. وتُستخدم…
تقترح هذه الورقة نموذجًا من عاملين لتسعير الأصول في اقتصادات يتبع فيها حجم رسملة الشركات توزيعًا ذا ذيول ثقيلة بما يكفي. وإلى جانب مخاطر السوق التقليدية، يدرج النموذج مخاطر التنويع التي تمثلها محفظة متساوية الأوزان. ويرى المؤلفون أن تركّز محافظ السوق ينشئ…
تبحث هذه الورقة كيفية تعامل مكتب تداول مركزي مع الأوامر الواردة حين تكون تدفقات الأوامر المستقبلية غير مؤكدة. يمكن للمكتب الاحتفاظ بالأوامر على أمل مقاصتها بتدفق معاكس لاحق، أو إرسالها إلى السوق وتحمل التكاليف المرتبطة بالفارق وأثر السعر. ويصوغ المؤلفون…
يعرض المستند تحمل مخاطر الزخم بوصفه إدارة آنية لتقلب الأسهم قصير الأجل. ويحوّل النظام المقترح نظرية عن أثر الأخبار في أسعار الأسهم إلى جداول منفصلة للعوائد المتوقعة عبر آفاق استثمارية، ثم يستخدمها لتوجيه قرارات التداول الآلي. كما يربط النهج بالتعلّم الآلي…
تقدم هذه المذكرة تكافؤ مخاطر آيجن، وهو نهج لبناء المحفظة يوزع المخاطر بالتساوي على المكونات الرئيسية لمصفوفة التغاير. وتقوم الفكرة الأوسع على استخدام التناظر بدلًا من الاعتماد على تنبؤات دقيقة بالعوائد والارتباطات. ويمكن أيضًا التعبير عن الإطار باستخدام…
تستخدم هذه الورقة خيارات البيع الأوروبية لبناء مقياس مخاطر بمؤشر بي لتقييم استراتيجيات الاستثمار في الأسهم. ويمثل المؤشر تكلفة التأمين لكل دولار مؤمّن اللازمة لضمان حد أدنى من العائد في تاريخ مستقبلي محدد. وتطبّق الدراسة المقياس على SSE 50 وS&P 500 خلال…
تبحث هذه الورقة كيف يمكن أن تتشوّه معتقدات المستثمرين وأسعار الأصول عندما يقلّل نموذج التعلّم لديهم من شأن الانقطاعات الهيكلية في علاوات مخاطر العوامل. وتقترح إطارًا بايزيًا مبسطًا يؤدي فيه هذا التحديد الخاطئ إلى أخطاء تنبؤ مستمرة، ومقياسًا عمليًا تجريبيًا…
تطوّر هذه الدراسة سياسة للمزايدة والتشغيل قبل يوم التسليم لمحطة هجينة تجمع بين توليد طاقة الرياح ومحلّل كهربائي. وتحدّد السياسة عروض الطاقة وجداول إنتاج الهيدروجين بالاستناد إلى معلومات سياقية، باستخدام قواعد قرار خطية تعلّمتها من البيانات. وتتناول كيف يمكن…
تطور الوثيقة إطارًا للتنبؤ بالتقلب في أسواق التنبؤ الثنائية، حيث تمثل الأسعار احتمالات محدودة وتُحسم العقود عند مواعيد نهائية معلومة. وتجمع بين مكوّن رايت-فيشر لنمذجة كيفية حسم عدم اليقين مع اقتراب المواعيد النهائية، ومكوّن غلوستن-ميلغرام الذي يربط تدفق…
تصوغ هذه الوثيقة مسألة تداول أمثل تجمع إشارات ألفا مع أثر سعري مؤقت غير خطي. وتستخدم نموذجًا عامًا للانتشار، يشمل اضمحلال الأثر وفق قانون القوة، وتشتق معادلة فريدهولم عشوائية غير خطية للاستراتيجية المثلى عبر نهج تغايري. وللمعادلة معاملات أمامية وخلفية. ويثبت…