مكتبة المعرفة

تصوغ هذه الورقة آليات التمويل اللامركزي التي توفر مجمعات إقراض لتداول العقود الآجلة الدائمة. وتسمي هذه الآليات مجمعات الإقراض ذات الطلب الدائم (PDLPs)، وتصف نهجاً عاماً للأوزان المستهدفة يوسّع آليات مستخدمة عملياً من قبل GMX وJupiter. ويوضح الإطار كيفية عمل…

تطوّر المقالة محافظ مراجحة إحصائية لعدة أسهم ذات تكامل مشترك، مستخدمةً المحافظ الذاتية بوصفها عوامل. وتصوغ اختيار المحفظة باعتباره مسألة تحكم عشوائي، وتحدد الأوزان المثلى بحل معادلة هاميلتون-جاكوبي-بيلمان. ويبحث التحليل كلاً من المحافظ غير المقيدة والمحافظ…

تستعرض هذه المقالة المبادلات الذرية بوصفها بروتوكولاً للتداول المباشر بين المحافظ بعملات رقمية مختلفة. وتعرض قابلية التشغيل البيني والتوسع بوصفهما عائقين أمام انتشار أوسع للعملات الرقمية والرموز الملونة، وتصف المبادلات الذرية بأنها وسيلة لتبادل الأصول بين…

تدرس الورقة كيفية تنفيذ أوامر كبيرة عبر أصول متعددة عندما تتبع الأسعار ديناميكيات أورنشتاين-أولينبيك متعددة المتغيرات. وتصوغ هدف المتداول بوصفه تعظيم المنفعة الأسية المتوقعة للربح والخسارة، بحيث يأخذ قرار التنفيذ مخاطر المحفظة في الحسبان بدل التعامل مع كل…

يعرض هذا المستند نموذجاً للمعلومات غير المتماثلة، حيث يلاحظ المشاركون العاديون في السوق معلومات مشوشة عن التدفقات النقدية المستقبلية لأصل ما، بينما يتلقى أحد المتداولين أيضاً إشارة منفصلة ومشوشة. وقد تشترك الإشارة الإضافية في بعض الضوضاء مع معلومات السوق.…

تقترح هذه الورقة طريقة من مرحلتين لتحديد فرص المراجحة الإحصائية في الخيارات والتداول عليها. أولًا، تحدد هدفًا للتنبؤ يرمي إلى عزل المراجحة الخالصة باستخدام سندات اصطناعية، ثم تستخدم RNConv، وهي بنية للتعلم البياني تدمج بنية شجرية، للتنبؤ بذلك الهدف. وتشمل…

تتناول هذه الورقة كيفية إنشاء محفظة من الأصول الأساسية لاستخدامها في المراجحة الإحصائية، بما فيها تداول الأزواج. ويسعى التصميم إلى محفظة ذات سلوك مفيد من الارتداد إلى المتوسط، مع ضبط تباينها، وفي ظل قيد على الرافعة الاستثمارية. يصوغ المؤلفون هذه الأهداف…

توسع هذه الورقة إطار تداول الارتداد إلى المتوسط بإضافة قواعد وقف الخسارة والرافعة المالية. وتمثل أسعار الأوراق المالية بعملية أورنشتاين-أولينبيك، وتقيّم الصفقات المتكررة عبر محفظة ممولة ذاتيًا مع احتساب تكاليف المعاملات النسبية. ولكل مستوى مختار لوقف…

تعرض الوثيقة سير عمل عامًّا لتصميم استراتيجيات التداول الخوارزمي وتنفيذها وتقييمها في أسواق الأسهم والعملات الرقمية. وتستخدم أربعة أمثلة: تقاطع المتوسطات المتحركة، ونهج تنفيذ مرجح بالحجم، والتداول القائم على المعنويات، والمراجحة الإحصائية. والهدف جعل تطوير…

تقيّم هذه الدراسة استراتيجية تداول أزواج ديناميكية للعملات المشفرة، تختار الأصول وتكيف نافذة النظر إلى الوراء باستخدام اختبارات التكامل المشترك وتقدير سرعة الارتداد إلى المتوسط. وتطبق اختبارات إنجل-غرانجر وكابيتانيوس-سنيل-شين ويوهانسن في سيناريوهات مختلفة.…

تستعرض هذه الورقة منهجًا لتسعير الأصول يُعرّف فيه الأصل بتدفقاته النقدية، فيما لا يحصل المشاركون في السوق على معلومات كاملة عن تلك المدفوعات المستقبلية. وتحدد عوامل السوق المستقلة التدفقات النقدية، بينما تجمع عمليات المعلومات بين الإشارات المتعلقة بتلك…

تتناول هذه الورقة التحسين المحدب عبر الإنترنت مع الذاكرة، حيث تعتمد كل خسارة على القرار الحالي والقرارات السابقة. ويمكن لهذا الاعتماد نمذجة حالات تؤثر فيها الإجراءات السابقة في النتائج الحالية. ويقدم المؤلفون خوارزمية تجميعية فوقية وقاعدية لا تتطلب الإسقاط،…

مبادلات بينغ بونغ طريقة مقترحة لتبادل الرموز بين سلاسل الكتل مباشرةً بين الأقران، دون ضمان أو وسيط موثوق. وتعتمد الآلية على دعم كل سلسلة كتل لقنوات دفع أحادية الاتجاه. وتعرض الوثيقة ذلك كأساس لتبادل مجهول وغير وصائي دون منصات مركزية أو منصات جسور أو منصات…

تعرض الوثيقة إطاراً للمراجحة الإحصائية يجمع بين تسعير الأصول ونمذجة السلاسل الزمنية وتحسين المحافظ. ويستخدم أولاً عوامل تسعير كامنة مشروطة لتحديد الأصول المتشابهة وبناء محافظ البواقي، ثم يستخرج إشارات التداول باستخدام محوّل التفافي. وتغذي هذه الإشارات سياسة…

تشرح هذه المناقشة أسباب تعرض الاستراتيجيات الكمية المحايدة للدولار، ومنها المراجحة الإحصائية في الأسهم، لتراجعات كبيرة خلال هبوط السوق في COVID-19. وتوضح أسباب نجاح هذه الاستراتيجيات في الظروف العادية، وتحدد أنظمة السوق التي تميل إلى العمل فيها على أفضل نحو،…

تستخدم هذه الدراسة نموذجًا قائمًا على الوكلاء لاستكشاف نشأة الارتباطات بين أسعار الصرف في أسواق العملات الأجنبية. وتركز على التفاعلات بين صناع السوق والمراجح الذي يستغل علاقات الأسعار المثلثية. وينبع الدافع من تحرك أزواج العملات المرتبطة معًا خلال فترات…

يطور هذا الجزء من سلسلة البنية الزمنية للائتمان مقاييس للقيمة النسبية في الصفقات التي تقارن مبادلات العجز الائتماني بالسندات النقدية. ويشتق بنية زمنية لـCDS ضمنية في السندات من منحنيات معدلات البقاء المقدرة، ويستخدمها لتعريف أساس موحد بين CDS والسندات…

تبحث هذه الورقة كيفية تعامل مكتب تداول مركزي مع الأوامر الواردة حين تكون تدفقات الأوامر المستقبلية غير مؤكدة. يمكن للمكتب الاحتفاظ بالأوامر على أمل مقاصتها بتدفق معاكس لاحق، أو إرسالها إلى السوق وتحمل التكاليف المرتبطة بالفارق وأثر السعر. ويصوغ المؤلفون…

تطوّر هذه الورقة طريقة لتوقيت الدخول إلى المراكز والخروج منها في فروق الأسعار المرتدة نحو المتوسط. وتصوغ القرارات باعتبارها مسائل إيقاف أمثل متتابعة، وتدرج تكاليف المعاملات صراحةً. وتستخدم طريقة محسّنة للإيقاف الأمثل القائمة على التواقيع لتحديد توقيت فتح…

تدرس هذه الورقة التنفيذ والمراجحة الإحصائية في أسواق المنتج الثابت، وهو تصميم شائع لصانع السوق الآلي تستخدمه منصات التداول اللامركزية. وتحدد دالة التداول أسعار الصرف في هذه الأسواق. ويتعامل التحليل مع التعرض لتغيرات سعر الصرف وتكلفة التنفيذ باعتبارهما…

تصف هذه الورقة نظامًا لتداول أزواج الأسهم يبحث في مجموعة من N سهمًا بدلًا من مراقبة زوج محدد مسبقًا فقط. ويمثل الأسهم كعقد في رسم بياني موجه، مع أوزان للحواف تستند إلى فروق الأسعار اللحظية وعوامل الارتباط الإحصائي. ويبحث مسرّع للتحسين التوافقي، يستخدم…

تقترح هذه الدراسة طريقة لتقدير العائد المرتبط بمخاطر سهم منفرد غير المشتركة مع أسهم مشابهة، حتى عندما تكون عوامل الخطر الأساسية مجهولة. وتنشئ محفظة نسخ من الأقران عبر إسقاط العوائد التاريخية لكل سهم على عوائد الأسهم الأخرى. وتنتج طريقة شبكة المرونة أوزاناً…

تقارن الدراسة الأسواق المالية وأسواق المراهنات من منظور التداول، وتنظم نقاشها حول المنصات والمنتجات والإجراءات والمشاركين والاستراتيجيات. وتشير إلى أوجه التشابه بين البورصات المالية ومنصات المراهنات عبر الإنترنت، وتعقد مقارنات بين المنتجات المالية المضاربية…

تتعامل هذه الورقة مع تداول الأزواج بوصفه مسألة قرار متكاملة، بدلًا من عملية تختار زوجًا من الأصول أولًا ثم تتداول به. ويرى المؤلفون أن فصل هاتين المرحلتين قد يهدر معلومات مفيدة: فقد يتجاهل الاختيار مدى قابلية تداول الزوج بفاعلية، بينما قد يفرط وكيل التداول…