ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
91 مستندًا
تصف الوثيقة علاقة ثابتة تجريبية في السوق تربط تقلب الأداة المالية بحجم التداول ومتوسط الفارق السعري والحجم المتاح في دفتر الأوامر. وتستخدم هذه العلاقة لتقدير ما يسميه المؤلفون التقلب اللحظي، وتطرح هذا المقياس مدخلًا قصير الأجل للتداول الخوارزمي وقرارات…
تعرض الوثيقة سطحًا للتقلب المحلي المحقق بوصفه وسيلة لتقدير التقلب الشرطي أثناء التحركات المفاجئة في الأصل الأساسي. وتقدم هذا التقدير باعتباره مقياس وينر معمّمًا مستمدًا من الأسعار التاريخية، وتربط استخدامه بالتحوط الديناميكي دلتا-غاما لإدارة المخاطر. يستخدم…
تقارن هذه الوثيقة تفسيرين لأثر الأسعار: نموذج Kyle المستقر، حيث ينقل تدفق الأوامر معلومات عن العوامل الأساسية، ونموذج المُرحِّل، حيث تؤثر الصفقات في الأسعار عبر نواة أثر متلاشية. وتجد المقارنة أن النموذجين ينتجان ديناميكيات الأسعار نفسها عند الترددات…
يستعرض هذا العرض كيف تسهم الأوامر الواردة إلى دفتر الأوامر المحددة في تكوين الأسعار. ويتناول المناهج النظرية والتجريبية لنمذجة تدفق الأوامر، ويراجع نقديًا الأنماط المتكررة المرصودة في بيانات السوق. ويربط النقاش هذه الأنماط بكيفية استجابة الأسعار لتفاعل…
تحلل الورقة بيانات Bitcoin عالية التردد خلال اليوم من 2019 إلى 2022، وتقسم العينة إلى فترتين يفصل بينهما تغير مفاجئ في التقلب. وتصف العوائد بأنها انتشار شاذ: دون انتشاري على الفواصل القصيرة وفوق انتشاري بدرجة ضعيفة على الفواصل الأطول. وتفحص الدراسة الذيول…
تنمذج الورقة تحرك الأسعار استجابةً لتدفق الأوامر. ويعتمد أثر أوامر السوق في الأسعار ومعدلات ورود أوامر السوق والأوامر المحددة على عملية للسيولة، مع تأثير متبادل يعزز كل نوع من الأوامر الآخر، بحيث تميل السيولة إلى الارتداد. ويتلقى المتداول إشارة قصيرة الأجل…
تبحث هذه الدراسة في ما إذا كانت سرعة الوصول تؤثر في ربحية التداول عالي التردد القائم على اختلال دفتر الأوامر (OBI). ولأن البيانات التاريخية لا تكشف عمومًا هويات المتداولين أو مواقعهم، يستخدم المؤلفون محاكاة قائمة على الوكلاء ومتقطعة الأحداث لمزاد مزدوج مستمر…
تبحث هذه الدراسة فيما إذا كانت أسعار صرف العملات الرقمية تتحرك باستقلال عن أسعار الصرف التقليدية. وباستخدام سجلات عالية التواتر من منصة كراكن من يوليو 2016 حتى ديسمبر 2018، تحلل الارتباطات المتبادلة متعددة المقاييس بين بيتكوين وإيثريوم واليورو والدولار…
تنمذج الورقة كيفية تكوّن سعر الأصل عند تداوله عبر دفتر أوامر. وتطور نهجين مترابطين: لعبة محدودة متعددة اللاعبين ولعبة المجال المتوسط، مع تكاليف تداول تعكس محدودية السيولة. ويشتق المؤلفون في كلا الإطارين صيغًا تحليلية تربط السعر المتكوّن بتدفق الأوامر المحقق.…
تنمذج الدراسة كيف تتغير شدة الخسائر المتطرفة في الأسواق عالية التواتر مع نشاط التداول وحالة عدم اليقين في السوق. ويستوعب انحدار القيم المتطرفة الديناميكي متنبئات مستقرة وأخرى ذات جذر وحدة محلي، لمعالجة سلوك المتنبئات الذي قد يشوه تقديرات تغير مخاطر الذيل.…
تفحص هذه الدراسة بيانات عالية الدقة لأسعار صرف USD-JPY تمتد على 13 عامًا. وتركز على الأنماط الإحصائية في توزيعات تغيرات أسعار الصرف وارتباطاتها، مع اهتمام خاص بما إذا كانت تحركات الأسعار تعتمد على سجل التحركات الأخيرة. ويستخدم التحليل كثافات الاحتمال الشرطية…
تعرض الورقة نموذجًا نظريًا يربط بين شدة اشتراطات التداول وتقلب أسعار الأوراق المالية وعوائدها. وتستخدم توزيعات حجم المعاملات والأسعار لتمثيل عدم اليقين والشدة، وتضع هذه العلاقات في إطار علم نفس السوق. ويطبق المؤلفون النموذج على بيانات عالية التواتر من سوق…
تعرض الورقة نموذجًا للعوائد المالية على مستوى كل حركة سعرية، يجمع عملية ARFIMA وارتداد سعر العرض والطلب والعوائد ذات الذيول السميكة وفترات تداول غير بواسونية. وتستخدم هذه العناصر لتفسير سمات مرصودة متعددة لبيانات السوق: ارتباطات قصيرة في العوائد، وارتباطات…
يفحص هذا التحليل بيانات على مستوى كل حركة سعرية لعملات مشفرة رئيسية متداولة على منصات متعددة. ويدرس الزمن بين المعاملات إلى جانب أعدادها وحجم التداول والتقلب. ويذكر المؤلفون وجود ارتباط ذاتي بقانون قوة طويل الأمد في أزمنة ما بين المعاملات، ويربطون هذا النمط…
تدرس هذه الأبحاث مشاهدات عالية التردد من أسواق العملات المشفرة الأوروبية لوصف النشاط اليومي المرتبط بالتداول الخوارزمي. وتحلل العوائد وأحجام التداول والأنماط الدورية للتقلبات وارتباطات العوائد بمؤشر العملات المشفرة CRIX. كما تلخص إحصاءات السوق بحسب الوقت…
تقترح هذه الورقة نموذجاً تكرارياً عميقاً يستخدم تدفق أوامر المنصة لنمذجة تحركات الأسعار الاتجاهية عالية التواتر. ويوصف تدفق الأوامر بأنه سلسلة الأوامر الواردة التي تسهم في تكوين الأسعار. ويتمثل السؤال المحوري في ما إذا كان النموذج المدرَّب في نظام سوق واحد…
يحدّث هذا المستند نموذج Glosten–Milgrom للتداول من جانب المطلعين وغير المطلعين لدراسة أثر مزودي السيولة الآليين في الأسواق. ويشمل الإطار المعدّل أوراقاً مالية متعددة وصانع سوق آلياً يستخدم العلاقات بينها لتسعير الأوامر الواردة. وتتمثل الفكرة الأساسية في أن…
تصف الوثيقة نظام تداول للعملات المشفرة يجمع معلومات الاتجاه عبر أطر زمنية متعددة مع شبكات عصبية تتنبأ باتجاه السعر على المدى القريب. ويجمع أسعار السوق ومقاييس سلسلة الكتل ونشاط دفتر الأوامر في مجموعة مشتركة من إشارات ضغط الشراء والبيع، بهدف دعم قرارات…
يجمع كلستر إل أو بي أحداث السوق الفردية من بيانات دفتر الأوامر على مستوى كل أمر باستخدام ست ميزات تعتمد على الزمن وخوارزمية التجميع كيه مينز بلس بلس. وتُفسّر المجموعات الناتجة على أنها مشاركون اتجاهيون وانتهازيون وصانعو سوق، ما يتيح دراسة سلوكيات مختلفة داخل…