الگوهای روزانه و درون‌روزی نوسان و نقدشوندگی رمزارزها

خلاصه

این پژوهش الگوهای تکرارشونده در نوسان و حجم معاملات بیت‌کوین و اتر را در کوین‌بیس پرو، بایننس و یونی‌سواپ V2 بررسی می‌کند. تفاوت‌ها را بر اساس روز هفته، ساعت روز و بازه‌های درون هر ساعت می‌سنجد. نویسندگان از تناوب نظام‌مند در نوسان و حجم خبر می‌دهند و می‌گویند این الگوها با گذشت زمان قوی‌تر شده‌اند. آن‌ها پیوندهایی با فعالیت معاملات الگوریتمی و زمان‌های تأمین مالی در بازارهای آتی مطرح می‌کنند، هرچند توضیحات پژوهش این عوامل را به‌عنوان علت اثبات نمی‌کند.

این مطالعه همچنین نحوه تعدیل قیمت‌ها را در بازارهای متمرکز و غیرمتمرکز مقایسه می‌کند. یافته گزارش‌شده این است که شکل‌گیری قیمت عمدتاً در صرافی‌های متمرکز رخ می‌دهد، در حالی که قیمت‌ها در صرافی‌های غیرمتمرکز ممکن است آهسته‌تر تعدیل شوند. این مشاهدات می‌توانند برای تحلیل فعالیت بازار رمزارز در پلتفرم‌ها و مقیاس‌های زمانی مختلف اهمیت داشته باشند. خلاصه موجود تاریخ‌های نمونه، اندازه دقیق الگوها یا آزمون‌های سنجش پایداری و سرعت تعدیل را مشخص نمی‌کند؛ بنابراین نشان نمی‌دهد نتایج تا چه اندازه به دارایی‌ها، صرافی‌ها یا شرایط بازار دیگر تعمیم‌پذیرند.

ایده‌های کلیدی

• بیت‌کوین و اتر الگوهای تکرارشونده نوسان و حجم را بر حسب روز هفته، ساعت و بازه‌های درون‌ساعتی نشان می‌دهند.
• الگوهای تناوبی گزارش‌شده با گذشت زمان قوی‌تر شده‌اند.
• نویسندگان این الگوها را به معاملات الگوریتمی و زمان‌های تأمین مالی آتی مرتبط می‌دانند.
• گزارش شده است که شکل‌گیری قیمت عمدتاً در صرافی‌های متمرکز رخ می‌دهد.
• قیمت‌ها در صرافی‌های غیرمتمرکز ممکن است آهسته‌تر تعدیل شوند، اما توضیحات اندازه اثر یا تاریخ نمونه را ارائه نمی‌کند.

برچسب‌ها

# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity


# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity









We study recurrent patterns in volatility and volume for major cryptocurrencies, Bitcoin and Ether, using data from two centralized exchanges (Coinbase Pro and Binance) and a decentralized exchange (Uniswap V2). We find systematic patterns in both volatility and volume across day-of-the-week, hour-of-the-day, and within the hour. These patterns have grown stronger over the years and can be related to algorithmic trading and funding times in futures markets. We also document that price formation mainly takes place on the centralized exchanges while price adjustments on the decentralized exchanges can be sluggish.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.