قیمت‌گذاری اختیار معاملهٔ برق با قیمت‌های کراندارِ لوی‌محور
خلاصه
مقاله مدلی برای قیمت برق بر پایهٔ اصل سقف قیمت پیشنهاد می‌کند و قیمت دارایی را به‌صورت تابعی نمایی از یک فرایند لویِ جهشی نمایش می‌دهد. این فرایند برای بازنمایی هم بازگشت به میانگین و هم جهش‌ها طراحی شده است؛ ویژگی‌هایی که با بازارهای برق مرتبط‌اند. پژوهش بر قیمت‌گذاری اختیارهای اروپاییِ نوشته‌شده بر این دارایی مدل‌شده تمرکز دارد.
ارزش اختیار به‌صورت جواب یکتای ویسکوزیته برای یک معادلهٔ انتگرالی–دیفرانسیلی جزئی مشخص می‌شود. نویسندگان آن جواب را با طرح تفاضل محدود تقریب می‌زنند و نتایج سازگاری، پایداری و همگرایی ارائه می‌کنند. شبیه‌سازی‌های عددی برای یک شرط اولیهٔ هموار گزارش شده‌اند. سند نتایج مشخص شبیه‌سازی، جزئیات واسنجی یا مقایسه با قیمت‌های بازار را ارائه نمی‌کند؛ بنابراین چارچوبی ریاضی و عددی برای قیمت‌گذاری بنا می‌نهد، نه دقت قیمت‌گذاری تجربی یا برتری معاملاتی.
ایده‌های کلیدی
- قیمت برق با تابعی نمایی از فرایند لویِ جهشی، بر پایهٔ اصل سقف قیمت، مدل‌سازی می‌شود.
- این فرایند برای بازنمایی هم بازگشت به میانگین و هم جهش قیمت طراحی شده است.
- ارزش اختیارهای اروپایی با یک معادلهٔ انتگرالی–دیفرانسیلی جزئی مشخص می‌شود.
- روش تفاضل محدود از نظر سازگاری، پایداری و همگرایی بررسی می‌شود.
- شواهد عددی به شبیه‌سازی‌هایی با شرط اولیهٔ هموار محدود است.
برچسب‌ها
متن کامل
# European Option Pricing of electricity under exponential functional of Lévy processes with Price-Cap principle # European Option Pricing of electricity under exponential functional of Lévy processes with Price-Cap principle We propose a new model for electricity pricing based on the price cap principle. The particularity of the model is that the asset price is an exponential functional of a jump Lévy process. This model can capture both mean reversion and jumps which are observed in electricity market. It is shown that the value of an European option of this asset is the unique viscosity solution of a partial integro-differential equation (PIDE). A numerical approximation of this solution by the finite differences method is provided. The consistency, stability and convergence results of the scheme are given. Numerical simulations are performed under a smooth initial condition.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.