برآورد قیمت کارا از جریان سفارش پربسامد

خلاصه

این سند به ابهام قیمت دارایی‌ها در بسامدهای بسیار بالا می‌پردازد؛ جایی که آخرین معامله، بهترین قیمت خرید و نقطه میانی می‌توانند متفاوت باشند. این موضوع در عمل اهمیت دارد، چون راهبردهای معاملاتی به یک مرجع قیمت‌گذاری سازگار نیاز دارند.

این پژوهش مفهوم قیمتی کارا را که برای فعالان بازار مفید باشد پیشنهاد می‌کند و روشی آماری برای برآورد آن از جریان سفارش، با استفاده از رویکرد فرایند براونی کاکس، ارائه می‌دهد. متن حاضر معادلات، فرض‌ها، داده‌ها یا نتایج اعتبارسنجی برآوردگر را شرح نمی‌دهد؛ بنابراین از همین توضیحات نمی‌توان دقت عملی یا تناسب آن را در بازارهای مختلف ارزیابی کرد.

ایده‌های کلیدی

• در بازارهای پربسامد، چند تعریف متفاوت و رقیب برای قیمت دارایی وجود دارد.
• این سند مفهوم قیمت کارا را برای استفاده در تصمیم‌های معاملاتی پیشنهاد می‌کند.
• این پژوهش روشی آماری را شرح می‌دهد که این قیمت را از جریان سفارش برآورد می‌کند.
• متن حاضر جزئیات برآوردگر یا شواهد تجربی لازم برای ارزیابی عملکرد آن را ارائه نمی‌کند.

برچسب‌ها

# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach


# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach









At the ultra high frequency level, the notion of price of an asset is very ambiguous. Indeed, many different prices can be defined (last traded price, best bid price, mid price,...). Thus, in practice, market participants face the problem of choosing a price when implementing their strategies. In this work, we propose a notion of efficient price which seems relevant in practice. Furthermore, we provide a statistical methodology enabling to estimate this price form the order flow.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.