برآورد نوسان‌پذیری آنی از حجم معاملات و داده‌های دفتر سفارش
خلاصه
این سند یک ناوردای تجربی بازار را توصیف می‌کند که نوسان‌پذیری یک ابزار را به حجم معامله‌شده، میانگین فاصله قیمت خرید و فروش و حجم موجود در دفتر سفارش پیوند می‌دهد. از این رابطه برای برآورد آنچه نویسندگان نوسان‌پذیری آنی می‌نامند استفاده می‌کند و آن را ورودی‌ای برای افق کوتاه در معاملات الگوریتمی و تصمیم‌های مربوط به نوسان‌پذیری می‌داند.
نویسندگان گزارش می‌کنند که این رابطه را در چندین بازار و طبقه دارایی آزموده‌اند و در آزمون‌هایشان نقض معناداری مشاهده نشده است. همچنین می‌گویند مقایسه‌های کمی نشان داده‌اند که این برآورد، نوسان‌پذیری تحقق‌یافته را دقیق‌تر از پیش‌بینی یک‌روزه GARCH(1,1) بازتولید کرده است. خلاصه، فرمول ناوردا، بسامد نمونه‌گیری، دوره آزمون، معیار خطا یا پوشش بازار را مشخص نمی‌کند؛ بنابراین نمی‌توان سنجید که این مقایسه تا چه حد قابل تعمیم است. ورودی‌های توصیف‌شده، برآورد را به فعالیت بازار و شرایط دفتر سفارش پیوند می‌دهند و این رویکرد را هم برای ریزساختار بازار و هم برای سنجش نوسان‌پذیری مرتبط می‌کنند.
ایده‌های کلیدی
- ناوردای پیشنهادی، نوسان‌پذیری را به حجم معامله‌شده، میانگین فاصله قیمت خرید و فروش و حجم دفتر سفارش مرتبط می‌کند.
- از این ناوردا برای ساخت برآورد کوتاه‌مدت نوسان‌پذیری آنی استفاده می‌شود.
- نویسندگان گزارش می‌کنند که رابطه را در بازارها و طبقات دارایی مختلف، بدون نقض معنادار، آزموده‌اند.
- در مقایسه آن‌ها، این برآورد نوسان‌پذیری تحقق‌یافته را بهتر از پیش‌بینی یک‌روزه GARCH(1,1) بازتولید کرده است.
- سند، فرمول و جزئیات ارزیابی لازم برای سنجش قابلیت تعمیم را ارائه نمی‌کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# An instantaneous market volatility estimation # An instantaneous market volatility estimation Working on different aspects of algorithmic trading we empirically discovered a new market invariant. It links together the volatility of the instrument with its traded volume, the average spread and the volume in the order book. The invariant has been tested on different markets and different asset classes. In all cases we did not find significant violation of the invariant. The formula for the invariant was used for the volatility estimation, which we called the instantaneous volatility. Quantitative comparison showed that it reproduces realised volatility better than one-day-ahead GARCH(1,1) prediction. Because of the short-term prediction nature, the instantaneous volatility could be used by algo developers, volatility traders and other market professionals.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.