قیمت‌گذاری سریع مشتقه انرژی با پرش‌های بازگشت‌پذیر
خلاصه
این مقاله روش‌های شبیه‌سازی قیمت نقدی انرژی را ارائه می‌کند که به‌صورت نمایی از دو مؤلفه مستقل مدل‌سازی شده است: فرایند اورنشتاین–اولنبک با بازگشت به میانگین و فرایند پرش خالص. مؤلفه پرش از فرایند پواسون مرکب پیروی می‌کند و اندازه پرش‌های مثبت و منفی آن توزیع نمایی دارد؛ بنابراین مدل بازگشت معمول را در کنار جهش‌های گاه‌به‌گاه قیمت بازنمایی می‌کند.
روش‌های پیشنهادی دقیق و از نظر محاسباتی سریع توصیف شده‌اند و برای قیمت‌گذاری اختیارهای آسیایی، قراردادهای ذخیره‌سازی گاز و اختیارهای سوئینگ، تحت مشخصات مختلف پرش-انتشار به‌کار می‌روند. سند بر مزایای محاسباتی تأکید می‌کند، اما در متن ارائه‌شده معیارهای عددی، جزئیات کالیبراسیون یا مقایسه‌های قیمت‌گذاری ندارد. بنابراین، سودمندی مدل به میزان انطباق فرض‌های آن با بازار انرژی مربوطه و شواهدی فراتر از خلاصه ارائه‌شده بستگی دارد.
ایده‌های کلیدی
- قیمت نقدی به‌صورت نمایی از مؤلفه‌های بازگشت به میانگین و پرش مدل‌سازی می‌شود.
- فرایند پرش، پواسون مرکب با اندازه‌های پرش نمایی دوطرفه است.
- روش‌ها برای اختیارهای آسیایی، ذخیره‌سازی گاز و قراردادهای سوئینگ به‌کار می‌روند.
- سند ادعا می‌کند شبیه‌سازی دقیق و سریع است، اما نتایج معیارسنجی یا جزئیات کالیبراسیون ارائه نمی‌کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes # Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes Most energy and commodity markets exhibit mean-reversion and occasional distinctive price spikes, which results in demand for derivative products which protect the holder against high prices. To this end, in this paper we present exact and fast methodologies for the simulation of the spot price dynamics modeled as the exponential of the sum of an Ornstein-Uhlenbeck and an independent pure jump process, where the latter one is driven by a compound Poisson process with (bilateral) exponentially distributed jumps. These methodologies are finally applied to the pricing of Asian options, gas storages and swings under different combinations of jump-diffusion market models, and the apparent computational advantages of the proposed procedures are emphasized.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.