آربیتراژ آماری تعمیم‌یافته در حالت‌های تعریف‌شده بازار
خلاصه
این مقاله با تعریف سود نسبت به حالت‌های مشخص بازار، که با یک دستگاه اطلاعاتی مانند سیگما-جبر نمایش داده می‌شوند، مفهوم آربیتراژ آماری را گسترش می‌دهد. چارچوب آن آربیتراژ کلاسیک را به‌عنوان حالت خاص در بر می‌گیرد و همچنین مفهوم آربیتراژ آماری منتسب به بوندارنکو را شامل می‌شود. نویسندگان افزون بر این، استراتژی‌های سودآور تعمیم‌یافته‌ای معرفی می‌کنند که می‌توانند موقعیت‌های ایستا و نیمه‌ایستا را در بر بگیرند.
مقاله این مفاهیم تعمیم‌یافته آربیتراژ آماریِ بدون سود قطعی را صورت‌بندی می‌کند و برای انتخاب‌های گوناگون دستگاه اطلاعاتی، استراتژی‌هایی می‌سازد. نمونه‌ها شامل استراتژی‌های دوجمله‌ای تعبیه‌شده، پیروی از روند و مبتنی بر افراز هستند. رفتار آن‌ها با داده‌های شبیه‌سازی‌شده مقایسه می‌شود و نویسندگان عملکرد مطلوبی را نیز در داده‌های بازار گزارش می‌کنند. این نتایج نشان می‌دهند که شرط استاندارد نبود آربیتراژ می‌تواند با استراتژی‌هایی که در سناریوهای منتخب میانگین سود مثبت دارند هم‌زمان برقرار باشد. چکیده جزئیات پیاده‌سازی یا برآورد هزینه معاملات را ارائه نمی‌کند و اطلاعات کافی برای ارزیابی میزان پایداری عملکرد گزارش‌شده در معامله واقعی ندارد.
ایده‌های کلیدی
- چارچوب، میانگین سود را در حالت‌های مشخص بازار تعریف می‌کند و لازم نمی‌داند که سود تقریباً حتمی باشد.
- آربیتراژ کلاسیک و آربیتراژ آماری به سبک بوندارنکو در این چارچوب گسترده‌تر به‌صورت حالت‌های خاص ظاهر می‌شوند.
- استراتژی‌های سودآور تعمیم‌یافته می‌توانند شامل موقعیت‌های ایستا و نیمه‌ایستا باشند.
- مقاله استراتژی‌های دوجمله‌ای تعبیه‌شده، پیروی از روند و مبتنی بر افراز را در شبیه‌سازی‌ها و داده‌های بازار بررسی می‌کند.
- شرط استاندارد نبود آربیتراژ ممکن است همچنان امکان میانگین سود مثبت را برای مجموعه‌ای تعریف‌شده از سناریوها فراهم کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Generalized statistical arbitrage concepts and related gain strategies # Generalized statistical arbitrage concepts and related gain strategies Generalized statistical arbitrage concepts are introduced corresponding to trading strategies which yield positive gains on average in a class of scenarios rather than almost surely. The relevant scenarios or market states are specified via an information system given by a $σ$-algebra and so this notion contains classical arbitrage as a special case. It also covers the notion of statistical arbitrage introduced in Bondarenko (2003). Relaxing these notions further we introduce generalized profitable strategies which include also static or semi-static strategies. Under standard no-arbitrage there may exist generalized gain strategies yielding positive gains on average under the specified scenarios. In the first part of the paper we characterize these generalized statistical no-arbitrage notions. In the second part of the paper we construct several profitable generalized strategies with respect to various choices of the information system. In particular, we consider several forms of embedded binomial strategies and follow-the-trend strategies as well as partition-type strategies. We study and compare their behaviour on simulated data. Additionally, we find good performance on market data of these simple strategies which makes them profitable candidates for real applications.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.