تأثیر سرعت واکنش و فوریت بر معامله‌گران خودکار
خلاصه
این مطالعه بررسی می‌کند سرعت واکنش و فوریت معامله چگونه بر استراتژی‌های خودکار در بازارهای شبیه‌سازی‌شده با یک بورس، دفتر سفارش محدود عمومی و تطبیق حراج دوطرفه پیوسته اثر می‌گذارند. سرعت واکنش یعنی زمانی که یک استراتژی برای محاسبه پاسخ به رویدادهای بازار نیاز دارد؛ فوریت نشان می‌دهد رفتار آن با نزدیک‌شدن مهلت تا چه اندازه تغییر می‌کند. این ابعاد تحلیلی را گسترش می‌دهند که معمولاً استراتژی‌های قیمت‌گذاری را مقایسه می‌کند و اثر زمان را کنار می‌گذارد.
در شبیه‌سازی‌ها، در نظر گرفتن سرعت واکنش مقایسه‌های پیشین را تغییر می‌دهد: استراتژی ساده SHVR می‌تواند از الگوریتم سازگار پیچیده‌تر AA بهتر عمل کند. افزودن پارامتر آهنگ به معامله‌گران ZIP و ایجاد نسخه ZIPP، حساسیت به مهلت را وارد می‌کند و در شرایط گزارش‌شده سودآوری را به‌طور معناداری بهبود می‌دهد. این یافته‌ها به بازار شبیه‌سازی‌شده توصیف‌شده مربوط‌اند و به‌تنهایی نشان نمی‌دهند که رتبه‌بندی‌ها یا دستاوردهای مشابه در بازارهای زنده یا تحت شرایط دیگر بورس برقرارند.
ایده‌های کلیدی
- عملکرد معاملات خودکار به سرعت پردازش رویدادهای بازار توسط استراتژی بستگی دارد.
- فوریت نشان می‌دهد رفتار استراتژی در واکنش به نزدیک‌شدن مهلت چگونه تغییر می‌کند.
- در نظر گرفتن سرعت واکنش می‌تواند عملکرد نسبی الگوریتم‌های معاملاتی را تغییر دهد.
- در شبیه‌سازی‌ها، SHVR می‌تواند از AA بهتر عمل کند و پارامتر آهنگ سودآوری معامله‌گر ZIP را افزایش می‌دهد.
برچسب‌ها
متن کامل
# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders # Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders We consider issues of time in automated trading strategies in simulated financial markets containing a single exchange with public limit order book and continuous double auction matching. In particular, we explore two effects: (i) reaction speed - the time taken for trading strategies to calculate a response to market events; and (ii) trading urgency - the sensitivity of trading strategies to approaching deadlines. Much of the literature on trading agents focuses on optimising pricing strategies only and ignores the effects of time, while real-world markets continue to experience a race to zero latency, as automated trading systems compete to quickly access information and act in the market ahead of others. We demonstrate that modelling reaction speed can significantly alter previously published results, with simple strategies such as SHVR outperforming more complex adaptive algorithms such as AA. We also show that adding a pace parameter to ZIP traders (ZIP-Pace, or ZIPP) can create a sense of urgency that significantly improves profitability.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.