اثر بازگشت آهسته به میانگین بر قیمت‌گذاری اختیار معامله آتی انرژی

خلاصه

این سند قیمت‌گذاری اختیار معامله و پوشش ریسک روی قراردادهای آتی انرژی را بررسی می‌کند، وقتی قیمت‌های نقدی از مدل هندسی چندعاملی با چند نرخ بازگشت به میانگین پیروی می‌کنند. تمرکز آن بر اثر مؤلفه‌هایی است که آهسته به میانگین بازمی‌گردند و بر ارزش‌گذاری و کیفیت پوشش ریسک اثر دارند.

نویسندگان کران‌های بالا و پایین خطای قیمت‌گذاری را در حالتی استخراج می‌کنند که نرخ‌های پایین بازگشت به میانگین نادیده گرفته شوند. گزیده فرض‌های دقیق مدل، خود کران‌ها یا مثال‌های عددی را ارائه نمی‌کند؛ بنابراین مسئله را مشخص می‌کند، اما برای سنجش اندازه خطا در بازاری خاص اطلاعات کافی نمی‌دهد.

ایده‌های کلیدی

• قیمت‌های نقدی انرژی را می‌توان با چند نرخ بازگشت به میانگین مدل‌سازی کرد.
• بازگشت آهسته به میانگین هنگام قیمت‌گذاری و پوشش ریسک اختیار معامله روی قراردادهای آتی می‌تواند اهمیت داشته باشد.
• پژوهش خطای ناشی از حذف نرخ‌های پایین بازگشت به میانگین را کران‌بندی می‌کند.

برچسب‌ها

# Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed


# Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed









Consider the problem of pricing options on forwards in energy markets, when spot prices follow a geometric multi-factor model in which several rates of mean reversion appear. In this paper we investigate the role played by slow mean reversion when pricing and hedging options. In particular, we determine both upper and lower bounds for the error one makes neglecting low rates of mean reversion in the spot price dynamics.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.