استنباط آربیتراژ یک‌طرفه از معاملات ناشناس صرافی رمزارز
خلاصه
این مطالعه روشی برای شناسایی توالی‌های احتمالی آربیتراژ یک‌طرفه (OWA) در سوابق معاملات نقدی صرافی‌های متمرکز رمزارز ارائه می‌کند؛ جایی که داده‌های عمومی هویت معامله‌گران یا نشانی کیف پول را در بر ندارند. این روش توالی‌های معاملاتی مرتبط را از معاملات ناشناس استنباط می‌کند و به پژوهشگران امکان می‌دهد بسامد وقوع این فعالیت و حجم و سود کل آن را برآورد کنند.
این روش با داده‌های پنج‌ساله بایننس و داده‌های نه‌ساله کراکن، صدها میلیون توالی احتمالی در بایننس و نزدیک به دو میلیون توالی در کراکن شناسایی می‌کند. سود کل برآوردشده مثبت است، اما میانگین سود هر توالی پس از کارمزد کمتر از یک دلار است. مطالعه همچنین گزارش می‌کند که با کاهش سودآوری هر توالی، سرعت آن‌ها در گذر زمان بیشتر شده است. این الگوها استنباط‌شده‌اند و معامله‌گران مستقیماً شناسایی نشده‌اند؛ چکیده نیز قواعد تشخیص یا میزان عدم‌قطعیت برآوردها را شرح نمی‌دهد. نتایج از اختلاف‌های تکرارشونده قیمت حکایت دارند، اما مشخص نمی‌کنند چه شرایط بازاری توالی‌های خاص را سودآور می‌سازد.
ایده‌های کلیدی
- معاملات نقدی ناشناس را می‌توان برای استنباط توالی‌های احتمالی آربیتراژ یک‌طرفه تحلیل کرد.
- مطالعه این روش را بر سابقه معاملات بایننس و کراکن اعمال می‌کند.
- برآورد سود کل مثبت با میانگین سود بسیار اندک هر توالی پس از کارمزد همراه است.
- توالی‌های استنباط‌شده سریع‌تر شدند، در حالی که سودآوری هرکدام کاهش یافت.
- شرایط دقیق پشتیبان آربیتراژ سودآور همچنان روشن نیست.
برچسب‌ها
متن کامل
# A Truckload of Satoshis: Detecting and Measuring One-Way Arbitrage in the Wild # A Truckload of Satoshis: Detecting and Measuring One-Way Arbitrage in the Wild Centralized cryptocurrency exchanges (CEXes) enable fast off-chain conversions between hundreds of coins. It is an open question which algorithmic trading patterns occur on these platforms. A major challenge to measuring CEXes is that their public trade data does not contain addresses or trader identifiers allowing linkage. We propose a novel methodology to infer one-way arbitrage (OWA) trading in anonymized spot trade data from CEXes. We identify 402 M likely OWA sequences in 5 years of trading on Binance (and almost 2 M during 9 years on Kraken), accounting for 0.94 % and 0.13 % of the total traded volume, respectively. While we estimate total profits of $31.2 M on Binance and $975 k on Kraken, profits from individual OWA sequences are less than $1 on average after accounting for trading fees. We also observe that OWA has become faster over time, while the profitability of individual sequences has decreased. Our findings highlight that pricing discrepancies regularly occur in CEXes, and raise questions for future work to identify the precise circumstances that enable profitable OWA.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.