شواهد چندمقیاسی از جدایی بازار رمزارز از فارکس
خلاصه
این مطالعه بررسی می‌کند آیا نرخ‌های ارز رمزارزها مستقل از نرخ‌های ارز سنتی حرکت کرده‌اند یا نه. با استفاده از سوابق پربسامد کراکن از ژوئیه 2016 تا دسامبر 2018، همبستگی‌های متقاطع چندمقیاسی میان بیت‌کوین، اتریوم، یورو و دلار آمریکا را تحلیل می‌کند.
رفتار مقیاس‌بندی نوسان‌های نرخ ارز رمزارزها در دوره مطالعه، طبق گزارش، به الگوهای فارکس شبیه‌تر شد. بازده بیت‌کوین به اتریوم شباهت فزاینده‌ای به رفتار بازارهای بالغ نشان داد و نرخ مستقیم BTC/ETH چندفراکتالی بود. معیارهای همبستگی متقاطع به‌کاررفته رابطه قابل‌توجهی میان پویایی‌های BTC/ETH و EUR/USD نیافتند؛ نویسندگان این را نشانه‌ای از جداییِ در حال شکل‌گیری تفسیر می‌کنند. این یافته‌ها به ارزها، محل معامله، دوره و معیارهای بررسی‌شده محدودند و ثابت نمی‌کنند که رمزارز و فارکس عموماً مستقل هستند.
ایده‌های کلیدی
- مطالعه تحلیل همبستگی متقاطع چندمقیاسی را بر داده‌های پربسامد رمزارز و فارکس اعمال می‌کند.
- ویژگی‌های مقیاس‌بندی نرخ ارز رمزارزها در دوره نمونه به ویژگی‌های مشاهده‌شده در فارکس نزدیک‌تر شدند.
- نرخ BTC/ETH چندفراکتالی بود؛ این ویژگی در طیف تکینگی گسترده‌ای بازتاب یافته است.
- معیارهای آزموده‌شده همبستگی متقاطع قابل‌توجهی میان پویایی‌های BTC/ETH و EUR/USD نیافتند.
- شواهد حاکی از جدایی احتمالی است، اما به دوره نمونه و معیارهای به‌کاررفته محدود می‌شود.
برچسب‌ها
متن کامل
# Signatures of crypto-currency market decoupling from the Forex # Signatures of crypto-currency market decoupling from the Forex Based on the high-frequency recordings from Kraken, a cryptocurrency exchange and professional trading platform that aims to bring Bitcoin and other cryptocurrencies into the mainstream, the multiscale cross-correlations involving the Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Euro (EUR) and US dollar (USD) are studied over the period between July 1, 2016 and December 31, 2018. It is shown that the multiscaling characteristics of the exchange rate fluctuations related to the cryptocurrency market approach those of the Forex. This, in particular, applies to the BTC/ETH exchange rate, whose Hurst exponent by the end of 2018 started approaching the value of 0.5, which is characteristic of the mature world markets. Furthermore, the BTC/ETH direct exchange rate has already developed multifractality, which manifests itself via broad singularity spectra. A particularly significant result is that the measures applied for detecting cross-correlations between the dynamics of the BTC/ETH and EUR/USD exchange rates do not show any noticeable relationships. This may be taken as an indication that the cryptocurrency market has begun decoupling itself from the Forex.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.