नॉलेज लाइब्रेरी

दस्तावेज़ बिड-आस्क स्प्रेड को अस्थिरता, ट्रेडिंग मात्रा, समयावधि और मापे जा सकने वाले बाज़ार सूक्ष्म-संरचना कारकों से जोड़ने वाला मॉडल बताता है। इसमें स्प्रेड को उपलब्ध ऑर्डर तरलता और ट्रेडिंग के मूल्य प्रभाव के परस्पर प्रतिस्पर्धी असर का परिणाम माना गया है।…

दस्तावेज़ क्रिप्टोकरेंसी अनुप्रयोगों में फ़्रंटरनिंग समझाता है: हमलावर उपयोगकर्ताओं के लंबित लेनदेन देखता है और अपने लेनदेन पहले संसाधित कराने की कोशिश करता है। इससे वित्तीय नुकसान, गलत परिणाम और हमलों का जोखिम बढ़ सकता है, विशेषकर पारदर्शी, अनियमित…

यह शोधपत्र क्रिप्टोकरेंसी मार्केट मेकिंग के लिए डीप रीइन्फ़ोर्समेंट लर्निंग रूपरेखा प्रस्तुत करता है, जिसमें एजेंट सिम्युलेटेड ट्रेडिंग वातावरण के साथ काम करते हुए इन्वेंटरी प्रबंधित करना सीखते हैं। यह वातावरण लिमिट ऑर्डर बुक डेटा और ऑर्डर फ़्लो आगमन आँकड़ों…

यह शोधपत्र ऐसे स्वचालित बाज़ार निर्माताओं का परिचय देता है जिनके भाव पूल के रिज़र्व और बाहरी ओरेकल, दोनों पर निर्भर करते हैं। यह ढाँचा उन बाज़ारों के लिए है जहाँ मूल्य खोज ऑन-चेन से बाहर होती है, जिनमें टोकनाइज़ की गई प्रतिभूतियाँ भी शामिल हैं। बताई गई…

यह दस्तावेज़ अध्ययन करता है कि लेनदेन लागत, इन्वेंटरी जोखिम और वित्तपोषण भुगतानों के बीच संतुलन रखते हुए किसी एजेंट को सतत अनुबंध में अपनी पोज़िशन कैसे समाप्त करनी चाहिए। यह परिसमापन को स्टोकेस्टिक नियंत्रण समस्या के रूप में प्रस्तुत करता है और जब अनुबंध का…

यह दस्तावेज़ ऑर्डर फ़्लो, बाज़ार तरलता और मूल्य प्रभाव को जोड़ने वाला गतिशील सिद्धांत प्रस्तुत करता है। ऑर्डर फ़्लो और लगभग प्रसारी कीमतों के बारे में हल्की मान्यताओं के तहत, सिद्धांत औसत आपूर्ति और माँग की वी-आकार की रूपरेखा का अनुमान देता है, जो मौजूदा…

यह समीक्षा देखती है कि लिमिट ऑर्डर बुक में आने वाले ऑर्डर मूल्य निर्माण में कैसे योगदान देते हैं। यह ऑर्डर फ़्लो मॉडल करने के सैद्धांतिक और अनुभवजन्य तरीकों पर विचार करती है और बाज़ार डेटा में देखे गए बार-बार आने वाले पैटर्न की आलोचनात्मक समीक्षा करती है।…

शोधपत्र कीमतों को ऑर्डर फ़्लो की प्रतिक्रिया में बदलते हुए मॉडल करता है। मार्केट ऑर्डर का मूल्य प्रभाव और मार्केट तथा लिमिट ऑर्डर के आने की दरें तरलता प्रक्रिया पर निर्भर करती हैं; दोनों ऑर्डर प्रकार एक-दूसरे को परस्पर उत्तेजित करते हैं, जिससे तरलता औसत की…

यह अध्ययन बाइनेंस के ऐतिहासिक ट्रेड डेटा में एल्गोरिद्मिक ट्रेडिंग गतिविधि की पहचान और मापन के तरीके विकसित करता है। यह अप्रत्यक्ष आंतरिक रूपांतरणों पर केंद्रित है: ट्रेडर मध्यस्थ कॉइन के ज़रिए एक कॉइन को दूसरे में बदलता है और सीधे रूपांतरण से बेहतर दर पाता…

यह अध्ययन शून्य-लागत पोर्टफ़ोलियो रणनीतियों के पैरामीटर चुनने और तकनीकी ट्रेडिंग रणनीतियों को एक समेकित पोर्टफ़ोलियो में जोड़ने के लिए प्रतिकूल विशेषज्ञ-आधारित ऑनलाइन लर्निंग का उपयोग करता है। यह जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज के दैनिक और इंट्राडे डेटा पर…

यह अध्ययन जाँचता है कि क्या पहुँच की गति उच्च-आवृत्ति ऑर्डर बुक असंतुलन (OBI) ट्रेडिंग की लाभप्रदता को प्रभावित करती है। चूँकि ऐतिहासिक डेटा आम तौर पर ट्रेडरों की पहचान या स्थान नहीं बताते, इसलिए लेखक एकल एक्सचेंज वाली सतत दोहरी नीलामी का एजेंट-आधारित,…

यह शोध पत्र इंट्राडे ट्रेडिंग, मूल्य निर्धारण और लिक्विडिटी का मॉडल बनाता है, जहाँ ट्रेडर गतिशील टाइम-वेटेड एवरेज प्राइस (TWAP) या वॉल्यूम-वेटेड एवरेज प्राइस (VWAP) बेंचमार्क का पालन करते हैं। यह बंद रूप में प्रतिस्पर्धी संतुलन निकालता है और उन संतुलनों पर…

यह दस्तावेज़ एक निश्चित परिसमापन अवधि में निष्पादन का अध्ययन करता है, जहाँ प्रतिपक्षी बेतरतीब ढंग से आते हैं और उद्देश्य मूल्य प्रभाव कम करना है। यह आने वाले ऑर्डर प्रवाह को पॉइसन प्रक्रिया के रूप में मॉडल करता है और इससे बनी गतिशील निष्पादन रणनीति के गुणों…

यह दस्तावेज़ बड़े ऑर्डर के निष्पादन को लिक्विडिटी लागत और मूल्य जोखिम के बीच संतुलन के रूप में रखता है। लिक्विडिटी सीमित होने पर तेज़ ट्रेडिंग से बाज़ार प्रभाव बढ़ सकता है, जबकि धीमी ट्रेडिंग से निष्पादन अवधि के दौरान ऑर्डर प्रतिकूल मूल्य चालों के संपर्क में…

यह शोध पत्र उन रणनीतिक निवेशकों का मॉडल प्रस्तुत करता है जो निजी लक्ष्यों की ओर ट्रेड करते हैं और जिनके ऑर्डर कीमतों को प्रभावित करते हैं। निवेशकों के लक्ष्य दिखाई नहीं देते, इसलिए पोर्टफ़ोलियो पुनर्संतुलित करने वाले निवेशक और लिक्विडिटी प्रदाता, दोनों, छोटे…

यह शोधपत्र एटॉमिक ऋण प्रस्तावित करता है: एटॉमिक स्वैप तकनीक से अलग-अलग ब्लॉकचेन पर मौजूद क्रिप्टोकरेंसी के बीच अति-कोलेटरलाइज़्ड ऋण साधन बनाने का तरीका। इस डिज़ाइन का उद्देश्य प्रतिभागियों को भरोसेमंद मध्यस्थ पर निर्भर हुए बिना लेन-देन करने देना है। संभावित…

यह शोधपत्र किसी ब्रोकर और एक जानकार ग्राहक तथा एक गैर-रणनीतिक, अनजान ग्राहक के बीच की अंतःक्रिया को मॉडल करता है। ब्रोकर ऐसे सार्वजनिक एक्सचेंज पर ट्रेड निष्पादित करता है जहाँ मूल्य प्रभाव तत्काल होता है और फिर घातांकीय रूप से कम होता जाता है। जानकार ट्रेडर…

यह शोधपत्र निरंतर डबल नीलामी का सूक्ष्म सांख्यिकीय मॉडल विकसित करता है, जो कई वित्तीय बाज़ारों में इस्तेमाल होने वाली ऑर्डर-मिलान व्यवस्था है। यह स्वतंत्र, समान-वितरित यादृच्छिक ऑर्डर प्रवाह मानकर सिमुलेशन, विमीय विश्लेषण और माध्य-क्षेत्र सन्निकटन के ज़रिए…

यह अध्ययन जाँचता है कि 50 अमेरिकी शेयरों में लिमिट ऑर्डर, मार्केट ऑर्डर और रद्दीकरण अल्पकालिक कीमतों को कैसे प्रभावित करते हैं। इसमें NYSE TAQ डेटा का उपयोग किया गया है। इसका केंद्र सर्वोत्तम बोली और सर्वोत्तम बिक्री प्रस्ताव पर ऑर्डर प्रवाह असंतुलन है, जो…

यह शोधपत्र सैद्धांतिक रूप से बताता है कि गतिशील डबल नीलामियाँ कीमतों को प्रतिस्पर्धी संतुलन की ओर क्यों ले जा सकती हैं; इस प्रवृत्ति को पहले प्रयोगशाला प्रयोगों में दर्ज किया गया था। इसमें शुद्ध विनिमय अर्थव्यवस्था का अध्ययन है, जहाँ एजेंट अपनी मौजूदा…

यह दस्तावेज़ Grassroots Flash प्रस्तुत करता है, जो स्थानीय रूप से बनी डिजिटल अर्थव्यवस्थाओं को समर्थन देने वाली जमीनी स्तर की क्रिप्टोकरेंसी के लिए भुगतान प्रणाली है। प्रस्तावित प्रणाली प्रतिभागियों के बीच भुगतान संभव बनाने के लिए ब्लॉकलेस का उपयोग करती है,…

यह शोधपत्र जाँचता है कि इक्विटी ट्रेडों के लंबे क्रम में खरीद और बिक्री के ऑर्डर संकेत लगातार सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध क्यों रहते हैं। इसमें दो संभावित कारणों का अंतर किया गया है: झुंड व्यवहार, जिसमें अलग-अलग निवेशक समान ढंग से व्यवहार करते हैं, और ऑर्डर…

यह अध्ययन प्रयोग के ज़रिए जाँचता है कि दिखाई देने वाला ट्रेडिंग व्यवहार क्रिप्टोकरेंसी बाज़ारों में बाद की गतिविधि को प्रभावित कर सकता है या नहीं। शोधकर्ताओं ने छह महीनों में 217 क्रिप्टोकरेंसी में कम लागत वाले ट्रेड करने के लिए बॉट तैनात किए और एक लाख से…

यह शोधपत्र एक केंद्रीय ट्रेडिंग डेस्क का मॉडल प्रस्तुत करता है, जिसे ग्राहकों के छिपे और लगातार एक दिशा वाले विषाक्त ऑर्डर मिलते हैं। डेस्क को तय करना होता है कि आने वाले फ़्लो को अपने भीतर संभाले या बाज़ार में भेजे। बाज़ार में भेजने पर मूल्य प्रभाव पड़ता है…