전력 공급 신뢰도 옵션의 폐쇄형 가격 산정과 시뮬레이션

기사 arXiv papers · 저자: Luisa Andreis et al.

요약

이 논문은 전력 공급 신뢰도를 뒷받침하기 위해 발전 사업자가 계통 운영자에게 판매하는 신뢰도 옵션을 콜옵션과 유사한 계약으로 다룹니다. 전력 가격과 행사가격의 동학에 관한 여러 가정 아래 폐쇄형 가치평가 공식을 도출한 다음, 이탈리아 전력 시장 데이터를 사용해 실제 시장에 맞게 보정합니다.

민감도 분석은 옵션 가치가 전력 가격 및 행사가격의 수준과 변동성, 각 변수의 평균회귀 속도, 두 변수 간 상관관계에 어떻게 반응하는지 살펴봅니다. 설명은 수학적 가격 산정 체계와 검토한 요인을 제시하지만 공식 세부사항이나 정량적 결과는 제공하지 않습니다. 결론은 가정한 가격 과정과 이탈리아 시장 보정에 따라 달라지므로 다른 시장 설계나 국면에 그대로 적용되지 않을 수 있습니다.

핵심 아이디어

신뢰도 옵션은 발전 사업자가 계통 운영자에게 판매하는 콜옵션으로 모형화할 수 있습니다.
논문은 전력 및 행사가격 동학에 대한 여러 가정 아래 폐쇄형 가치를 도출합니다.
이탈리아 전력 시장 자료를 보정에 사용해 옵션 가치를 시뮬레이션합니다.
민감도 분석은 가격 수준, 변동성, 평균회귀, 상관관계를 살펴봅니다.

# Pricing Reliability Options under different electricity prices' regimes


# Pricing Reliability Options under different electricity prices' regimes









Reliability Options are capacity remuneration mechanisms aimed at enhancing security of supply in electricity systems. They can be framed as call options on electricity sold by power producers to System Operators. This paper provides a comprehensive mathematical treatment of Reliability Options. Their value is first derived by means of closed-form pricing formulae, which are obtained under several assumptions about the dynamics of electricity prices and strike prices. Then, the value of the Reliability Option is simulated under a real-market calibration, using data of the Italian power market. We finally perform sensitivity analyses to highlight the impact of the level and volatility of both power and strike price, of the mean reversion speeds and of the correlation coefficient on the Reliability Options' value.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.

전력 공급 신뢰도 옵션의 폐쇄형 가격 산정과 시뮬레이션

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