Jogos adaptativos da minoria: quando seguidores de tendência e contrários dominam

Resumo

Este documento descreve uma extensão do jogo da minoria em que o mercado recompensa estratégias contrárias quando está longe da eficiência e estratégias seguidoras de tendência quando está perto dela. O modelo relaciona o sucesso relativo de cada estilo de trading ao estado do mercado, em vez de presumir que uma abordagem sempre domina.

O resultado relatado é uma transição gradual da predominância dos operadores contrários para a dos seguidores de tendência conforme as condições mudam. No regime intermediário, o modelo produz comportamento não gaussiano, tendências persistentes e bolhas. São resultados de um modelo teórico, não evidências de mercados ao vivo nem de um teste de trading. A breve descrição não especifica as equações do modelo, os parâmetros escolhidos nem como sua medida de eficiência se relaciona aos mercados reais; portanto, os resultados devem ser lidos como uma descrição conceitual da competição entre estratégias adaptativas.

Ideias principais

• O modelo recompensa operadores contrários quando o mercado está longe da eficiência e seguidores de tendência quando está perto dela.
• A predominância passa gradualmente entre os dois tipos de estratégia conforme mudam as condições do mercado.
• O regime intermediário apresenta comportamento não gaussiano, tendências persistentes e bolhas.
• Os resultados descritos vêm de um modelo teórico, e o resumo não apresenta validação em mercados ao vivo.

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# Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians


# Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians









We introduce a simple extension of the minority game in which the market rewards contrarian (resp. trend-following) strategies when it is far from (resp. close to) efficiency. The model displays a smooth crossover from a regime where contrarians dominate to one where trend-followers dominate. In the intermediate phase, the stationary state is characterized by non-Gaussian features as well as by the formation of sustained trends and bubbles.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.