Como calcular o índice de Sharpe combinado de estratégias

Resumo

O documento apresenta uma questão sobre combinação de carteiras: como estimar o índice de Sharpe de várias estratégias quando só se conhece o retorno esperado, o desvio padrão, o índice de Sharpe e o número de operações de cada estratégia. Destaca que não é adequado combinar estratégias calculando a média direta dos desvios padrão, especialmente quando o número de operações varia.

Não há resposta nem método de cálculo. Em particular, o documento não fornece séries de retornos das estratégias, covariâncias entre elas, esquema de ponderação nem premissas sobre a relação entre o número de operações e a frequência dos retornos. Esses dados ausentes impedem calcular um índice de Sharpe combinado com as informações apresentadas; portanto, o documento formula o problema, mas não apresenta uma solução trabalhada.

Ideias principais

• A pergunta trata do índice de Sharpe de uma carteira formada por várias estratégias.
• Uma tabela de estratégias pode incluir retorno esperado, volatilidade, índice de Sharpe e número de operações.
• O documento questiona se a volatilidade pode ser combinada calculando a média dos desvios padrão.
• O texto não apresenta solução nem dados de covariância dos retornos ou pesos da carteira.

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# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?


# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?












Without knowing the actual daily returns, I have a table something like this:

```
        ER   Stdev  Sharpe   number of trades
strat1  0.1  10     0.01     100
strat2  0.02 4      0.005    10
.
.
stratM  ....
```

How would I know the expected value of the Sharpe ratio? The problem is I can't just average the standard deviations since the number of trades are different.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: CC BY-SA 4.0 (Stack Exchange)

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.