Limites de retorno acumulado e testes de regras de trading técnico

Resumo

Este artigo deriva e prova um limite superior para retornos acumulados em séries de trading e, em seguida, avalia regras convencionais de trading técnico em mercados de ações desenvolvidos e emergentes. A questão central é se essas regras podem gerar retornos superiores aos do mercado. A análise usa métodos de bootstrap para investigar sua rentabilidade e compara os resultados com uma estratégia de trading aleatória.

Os resultados relatados sugerem que as regras técnicas têm dificuldade para superar o mercado e podem ter desempenho inferior ao de uma estratégia aleatória. Isso recomenda cautela ao tratar indicadores ou regras conhecidos como evidência de uma vantagem confiável. A descrição disponível não especifica as regras testadas, os mercados ou períodos da amostra em detalhe, os custos de transação nem como o limite de retorno acumulado é construído. Essas omissões limitam a avaliação da robustez e da viabilidade prática do trading; as comparações relatadas devem ser entendidas como resultados das configurações escolhidas pelo estudo, e não como um veredito universal sobre toda estratégia técnica.

Ideias principais

• O artigo estabelece um limite superior para retornos acumulados em séries de trading.
• Avalia regras convencionais de trading técnico em mercados de ações desenvolvidos e emergentes.
• Métodos de bootstrap são usados para avaliar a rentabilidade das regras.
• Os resultados relatados indicam que as regras testadas têm dificuldade para superar o mercado e podem ficar atrás de uma estratégia aleatória.

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# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules


# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules









Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.