Precificação rápida de derivativos de energia com difusões com saltos e reversão à média

Resumo

O artigo apresenta métodos de simulação para preços à vista de energia modelados como a exponencial de dois componentes independentes: um processo de Ornstein–Uhlenbeck com reversão à média e um processo de saltos puros. O componente de saltos segue um processo de Poisson composto, com tamanhos de salto positivos e negativos distribuídos exponencialmente, permitindo que o modelo represente a reversão habitual junto com picos ocasionais nos preços.

Os métodos propostos são descritos como exatos e computacionalmente rápidos e são aplicados à precificação de opções asiáticas, contratos de armazenamento de gás e opções swing sob diferentes especificações de difusão com saltos. O documento enfatiza as vantagens computacionais, mas o texto fornecido não apresenta benchmarks numéricos, detalhes de calibração ou comparações de preços. Portanto, a utilidade do modelo depende de quanto suas hipóteses se ajustam ao mercado de energia relevante e de evidências além do resumo fornecido.

Ideias principais

• O preço à vista é modelado como a exponencial de componentes com reversão à média e de saltos.
• O processo de saltos é de Poisson composto, com tamanhos de salto exponenciais bilaterais.
• Os métodos são aplicados a opções asiáticas, armazenamento de gás e contratos swing.
• O documento afirma que a simulação é exata e rápida, mas não fornece resultados de benchmark nem detalhes de calibração.

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# Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes


# Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes









Most energy and commodity markets exhibit mean-reversion and occasional distinctive price spikes, which results in demand for derivative products which protect the holder against high prices. To this end, in this paper we present exact and fast methodologies for the simulation of the spot price dynamics modeled as the exponential of the sum of an Ornstein-Uhlenbeck and an independent pure jump process, where the latter one is driven by a compound Poisson process with (bilateral) exponentially distributed jumps. These methodologies are finally applied to the pricing of Asian options, gas storages and swings under different combinations of jump-diffusion market models, and the apparent computational advantages of the proposed procedures are emphasized.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.