Inferindo comportamentos de tendência e contrários pela dinâmica dos preços

Resumo

O documento descreve um modelo para analisar movimentos de preços em termos de forças efetivas associadas a traders que seguem tendências e traders que operam contra elas. O objetivo é inferir qual tipo de comportamento prevalece em um intervalo escolhido, em vez de prescrever uma regra de trading. O método é testado primeiro com dados de um jogo de minoria-maioria, no qual o comportamento inferido pode ser comparado às estratégias representadas no modelo.

Os autores também aplicam a abordagem aos preços de ações da NYSE e relatam que ela pode indicar o sentimento do mercado em intervalos de pelo menos um dia. A descrição não especifica o estimador, o procedimento de calibração, a amostra de ações nem a precisão quantitativa; portanto, as evidências se limitam ao teste do modelo e à aplicação de mercado mencionados. As forças inferidas devem ser entendidas como uma indicação do comportamento agregado, não como observação direta de traders individuais ou prova de um mecanismo causal de trading.

Ideias principais

• As variações de preço são modeladas como reflexo de forças efetivas associadas a estratégias que seguem tendências ou operam contra elas.
• O método busca identificar qual tipo de estratégia predomina durante um intervalo selecionado.
• Um jogo de minoria-maioria serve como caso de teste para reconstruir as estratégias presentes no modelo.
• A aplicação à NYSE sugere que o método pode indicar o sentimento do mercado em intervalos de pelo menos um dia.

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# Detecting the traders' strategies in Minority-Majority games and real stock-prices


# Detecting the traders' strategies in Minority-Majority games and real stock-prices









Price dynamics is analyzed in terms of a model which includes the possibility of effective forces due to trend followers or trend adverse strategies. The method is tested on the data of a minority-majority model and indeed it is capable of reconstructing the prevailing traders' strategies in a given time interval. Then we also analyze real (NYSE) stock-prices dynamics and it is possible to derive an indication for the the ``sentiment'' of the market for time intervals of at least one day.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.