Стейблкоины Exeum: контролируемые обмены и статистический арбитраж
Сводка
В документе представлена Exeum — предлагаемая децентрализованная платформа для выпуска цифровых токенов, привязанных к реальным активам. Привязанные токены обеспечены виртуальными активами, которыми торгуют в системе, где пользователи могут открывать длинные или короткие позиции с помощью базового токена. Платформа стремится поддерживать привязку, контролируя курсы обмена активов; предполагается, что при нарушении привязки арбитражёры будут совершать сделки. Также описано распространение программного обеспечения для статистического арбитража с целью децентрализации этой функции маркет-мейкинга.
Ещё один компонент работает подобно центральному банку базового токена: он устанавливает долгосрочную процентную ставку и может выплачивать проценты по депозитам за счёт инфляции предложения. Предложение направлено на отказ от комиссий за поддержание стабильности привязанных токенов; также обсуждаются возможные применения в моделях токенов DApp, комиссиях за газ, индексных привязках и межсетевых переводах. Это проектные утверждения и предполагаемые сценарии использования; документ не содержит эмпирических результатов об устойчивости привязки, свидетельств реализации или анализа рисков арбитражных и денежных механизмов.
Ключевые идеи
- В Exeum предлагаются токены, привязанные к реальным активам и обеспеченные позициями в виртуальных активах.
- Контроль курса обмена призван помогать восстанавливать привязку, создавая стимулы для арбитража.
- Платформа предлагает программное обеспечение статистического арбитража для распределения функций маркет-мейкинга.
- Компонент, подобный центральному банку, устанавливает долгосрочную ставку базового токена и может выплачивать проценты за счёт увеличения предложения.
- В документе описаны предполагаемые сценарии использования, но нет эмпирических свидетельств устойчивости привязки.
Теги
Полный текст
# Exeum: A Decentralized Financial Platform for Price-Stable Cryptocurrencies # Exeum: A Decentralized Financial Platform for Price-Stable Cryptocurrencies Price stability has often been cited as a key reason that cryptocurrencies have not gained widespread adoption as a medium of exchange and continue to prove incapable of powering the economy of decentralized applications (DApps) efficiently. Exeum proposes a novel method to provide price stable digital tokens whose values are pegged to real world assets, serving as a bridge between the real world and the decentralized economy. Pegged tokens issued by Exeum - for example, USDE refers to a stable token issued by the system whose value is pegged to USD - are backed by virtual assets in a virtual asset exchange where users can deposit the base token of the system and take long or short positions. Guaranteeing the stability of the pegged tokens boils down to the problem of maintaining the peg of the virtual assets to real world assets, and the main mechanism used by Exeum is controlling the swap rate of assets. If the swap rate is fully controlled by the system, arbitrageurs can be incentivized enough to restore a broken peg; Exeum distributes statistical arbitrage trading software to decentralize this type of market making activity. The last major component of the system is a central bank equivalent that determines the long term interest rate of the base token, pays interest on the deposit by inflating the supply if necessary, and removes the need for stability fees on pegged tokens, improving their usability. To the best of our knowledge, Exeum is the first to propose a truly decentralized method for developing a stablecoin that enables 1:1 value conversion between the base token and pegged assets, completely removing the mismatch between supply and demand. In this paper, we will also discuss its applications, such as improving staking based DApp token models, price stable gas fees, pegging to an index of DApp tokens, and performing cross-chain asset transfer of legacy crypto assets.
Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0
Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.