Đo lường lợi suất cổ phiếu sau bão mùa đông Texas năm 2021

Tóm tắt

Nghiên cứu xem xét cách sự cố mất điện lớn liên quan đến bão mùa đông Texas năm 2021 ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của các công ty đặt tại những hạt bị tác động. Nghiên cứu tập trung đo lợi suất bất thường, tức biến động giá vượt quá mức mà mô hình chuẩn dự đoán trong điều kiện thị trường bình thường.

Nghiên cứu so sánh bốn mô hình chuẩn: mô hình điều chỉnh theo thị trường, mô hình thị trường, mô hình ba nhân tố Fama-French và mô hình đó được bổ sung động lượng. Các phương pháp này cung cấp những cách kiểm soát thay thế cho lợi suất liên quan đến thị trường và yếu tố khi đánh giá một sự kiện thảm họa. Văn bản được cung cấp mô tả câu hỏi nghiên cứu và cách tiếp cận mô hình hóa, nhưng không nêu chi tiết mẫu, lợi suất ước tính, kết quả thống kê hoặc so sánh hiệu suất mô hình. Không thể rút ra từ phần trích dẫn kết luận về công ty nào được lợi hay chịu thiệt, quy mô hoặc thời gian kéo dài của tác động, cũng như độ vững chắc của các phát hiện.

Ý chính

• Nghiên cứu ước tính lợi suất cổ phiếu bất thường của các công ty ở những hạt chịu ảnh hưởng bởi bão mùa đông Texas năm 2021.
• Nghiên cứu dùng bốn mô hình chuẩn để ước tính lợi suất kỳ vọng nếu sự kiện không xảy ra.
• Các mô hình chuẩn trải từ điều chỉnh theo thị trường đến mô hình yếu tố có bao gồm động lượng.
• Phần trích dẫn nêu phương pháp nhưng không có kết quả thực nghiệm hoặc bằng chứng về quy mô tác động đến giá.

Thẻ

# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage


# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage









In this study, we evaluate the effects of natural disasters on the stock (market) values of firms located in the affected counties. We are able to measure the change in stock prices of the firms affected by the 2021 Texas winter storm. To measure the abnormal return due to the storm, we use four different benchmark models: (1) the market-adjusted model, (2) the market model, (3) the Fama-French three-factor model, and (4) the Fama French plus momentum model. These statistical models in finance characterize the normal risk-return trade-off.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.