স্ট্র্যাটেজি

Deribit BTC MONTHLY নগদ-সুরক্ষিত OTM পুট-রাইট — একক-লেগ VRP আহরণ, IV>RV গেট-নিয়ন্ত্রিত, 50%-লাভে আগাম বন্ধ (3-প্যারামিটার)

ফলাফল: পরিত্যক্ত

DeribitBtcMonthlyCashSecuredPutWriteVrpDoubleGated

ফলাফল সারসংক্ষেপ

DeribitBtcMonthlyCashSecuredPutWriteVrpDoubleGated কারখানার একটি পেপার-ভ্যালিডেটেড অপশন পরিবার — সাপ্তাহিক Deribit BTC ক্যাশ-সিকিওর্ড পুট-রাইট — নিয়েছিল এবং উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন, নিম্ন-গামা ঝুঁকি প্রোফাইলের জন্য এটিকে মাসিক টেনরে প্রসারিত করেছে, মাল্টি-লেগ কাঠামোর উপর শূন্য-ক্লিয়ার-রেট সম্মান করতে কঠোরভাবে সিঙ্গেল-লেগ রেখেছে। ইটারেশন-1 প্রতিক্রিয়া সত্যিই সম্বোধন করা হয়েছিল: একটি সংজ্ঞায়িত-ঝুঁকি লেজ ক্যাপ আনক্যাপড বাম লেজকে ধনাত্মক প্রত্যাশা সহ একটি 0.62% সর্বোচ্চ ড্রডাউনে পরিণত করেছে, একটি 80% জয়ের হার এবং একটি 7.6% প্রতি-ট্রেড রিটার্ন। কিন্তু প্রক্রিয়াটি পরীক্ষা করা যায়নি: মাসিক চেইন শুধুমাত্র 12 মেয়াদ সমাধান করে ~1 বছরে, এবং ডাবল ভল গেট এটিকে অবিশ্বস্ত হিসেবে ফ্ল্যাগ করা মেট্রিক্স সহ 5 ট্রেডে কমিয়ে দেয়, যা 3-ফেজ অপ্টিমাইজেশনকে অসম্ভব করে তোলে। রিভিউয়ার এটিকে কোড ত্রুটির পরিবর্তে কাঠামোগত ডেটা সীমা হিসেবে পরিত্যাগ করেছে, দুই বছরের বেশি মাসিক অপশন ইতিহাস না থাকা পর্যন্ত সাপ্তাহিক টেনরকে এজের কার্যকরী প্রকাশ হিসেবে স্পষ্টভাবে সুপারিশ করেছে।

কৌশল প্রতিবেদন

হাইপোথিসিস

Deribit BTC MONTHLY অপশনে একটি SINGLE-LEG, সম্পূর্ণ ক্যাশ-কোল্যাটারালাইজড পুট-রাইটিং প্রোগ্রাম। এটি একমাত্র অপশন পরিবারকে যা কখনো লেয়ার 3 ক্লিয়ার করেছে এবং এখানে পেপারে পৌঁছেছে (Deribit BTC WEEKLY ক্যাশ-সিকিওর্ড পুট-রাইট, শার্প 12.2) মাসিক টেনরে প্রসারিত করে, যা উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন একটি ঝুঁকি প্রোফাইল: ~4x হোল্ডিং পিরিয়ড, মেয়াদ শেষের কাছে অনেক কম গামা, গভীর OTM স্ট্রাইক তারল্য, এবং এক সপ্তাহের পরিবর্তে একটি পূর্ণ মাসে থিটা সংগৃহীত। কঠোরভাবে একবারে ONE লেগ — কোনো স্প্রেড নেই, কোনো উইংস নেই, কোনো হেজ নেই (L2 সম্মতিযোগ্য; মাসিক বুল-পুট CREDIT SPREAD যা সবেমাত্র মারা গেছে তা মাল্টি-লেগ ছিল, এটি নয়)। এটি বৃহত্তম অ্যাকশনেবল ভেন্যু ফাঁকটি পূরণ করে: অপশনগুলি 4.3%-এ বসে আছে একটি 15% কোটার বিপরীতে, এবং Hyperliquid L11 দ্বারা ব্লক করা, COIN-M ডেটা-সংগ্রহ টাইমআউট দ্বারা ব্লক করা, ফান্ডিং সিগন্যাল L13 দ্বারা ব্লক করা, ক্রস-সেকশনাল বাস্কেট L12 দ্বারা ব্লক করা, এবং লিকুইডেশন ফিড L3 দ্বারা ব্লক করা সহ, সিঙ্গেল-লেগ Deribit অপশনগুলি প্রমাণিত এক্সিকিউশন পাথ এবং নিশ্চিত IV/গ্রিক ডেটা সহ একমাত্র আন্ডার-ফিল্ড বাকেট। শুধুমাত্র 3 টিউনড পরামিতি (otm_pct, min_iv_rv_spread, iv_rank_floor)।

ইটারেশন 2 ব্যাকটেস্ট-রিভিউ রায়টি সম্বোধন করে: সম্পূর্ণরূপে একটি আনক্যাপড বাম লেজ দ্বারা চালিত নেতিবাচক প্রত্যাশা (avg_loss ~6.2x avg_win), যা 3 অর্থনৈতিক পরামিতিগুলি ঠিক করতে পারে না। বিশ্লেষকের যেকোনো প্যারামিটার সুইপে একটি সংজ্ঞায়িত-ঝুঁকি প্রস্থান যোগ করার নির্দেশনা অনুসারে BEFORE, আমি _manage_exits-এ একটি প্রতি-পজিশন লেজ ক্যাপ যোগ করেছি এবং পাসিং সিগন্যাল/গেট/শিডিউলিং লজিক অক্ষত রেখেছি (যাতে কোনো পূর্ববর্তী যাচাইকরণ স্তর রিগ্রেস না করে)। দুটি ব্যাকস্টপ: (1) একটি প্রিমিয়াম-মাল্টিপল স্টপ — বিদ্যমান _put_pnl_pct ব্যবহার করে (সংগৃহীত প্রিমিয়ামের % হিসেবে শর্ট-পুট P&L), pnl <= -stop_loss_premium_mult*100 হলে বন্ধ করুন (ডিফল্ট 2.0 => পুট মার্ক 3x এন্ট্রিতে পৌঁছেছে, অর্থাৎ ক্ষতি = 2x প্রিমিয়াম), যা প্রায়-সম্পূর্ণ ক্যাশ-সিকিওর্ড ক্ষতির পরিবর্তে প্রিমিয়ামের একটি ছোট গুণিতকে সবচেয়ে খারাপ একক-ট্রেড ক্ষতিকে সরাসরি সীমাবদ্ধ করে; এবং (2) একটি স্পট-থ্রু-স্ট্রাইক লঙ্ঘন প্রস্থান (স্পট <= strike*(1+strike_breach_buffer) হলে বন্ধ করুন) লেজটি যে ক্র্যাশ পরিস্থিতি তৈরি করেছিল তার জন্য অপশন-মার্ক-স্বতন্ত্র সুরক্ষা হিসেবে। বাস্তবায়ন ছিল ন্যূনতম এবং সার্জিক্যাল: __init__-এ তিনটি পরামিতি যোগ করা হয়েছে, এন্ট্রিতে প্রতি-পিরিয়ড স্টেটে 'strike' সংরক্ষণ করা হয়েছে, _manage_exits-এ 'spot' থ্রেড করা হয়েছে, এবং বিদ্যমান টেক-প্রফিট চেকের পরে দুটি elif শাখা যোগ করা হয়েছে; প্রস্থান অ্যাকাউন্টিং/লগিং ইতিমধ্যেই যথেচ্ছ কারণ গণনা করে তাই 'stop_loss'/'strike_breach' সারাংশে প্রকাশ পায়। প্রতিক্রিয়া অনুসারে আমি ইচ্ছাকৃতভাবে এই পাসে iv_rank_floor / min_iv_rv_spread টাইটেন করিনি NOT — এগুলি শুধুমাত্র লেজ-ক্যাপড সংস্করণ পুনঃ-ব্যাকটেস্ট করা এবং ধনাত্মক avg_trade_return_pct সহ profit_factor > 1.1 দেখানোর পরেই পুনর্বিবেচনা করা হবে। কনফিগারেশন প্রমাণিত 1-DAY perp প্রাইমারি এবং 1-DAY রোলিং লেগ টাইমফ্রেম রাখে (ওয়াল-ক্লক ব্লো-আপ এড়িয়ে) 365-দিনের লুকব্যাক সহ ~12 মাসিক মেয়াদের জন্য।

কাঠামোগত ডেটার অপর্যাপ্ততা, কোডের ত্রুটি নয়। Iteration 1-এর টেইল-সীমা সংশোধন কাজ করেছে (ইতিবাচক প্রত্যাশিত ফল, DD 0.62%), কিন্তু মাসিক Deribit BTC অপশন চেইনে মাত্র 12টি মেয়াদ পাওয়া যায় (2025-07 → 2026-06 — মাসিক অপশন ইতিহাস ~1 বছর), আর দ্বৈত ভোল গেট তা কমিয়ে করেছে 5টি প্রকৃত ট্রেড / 5টি দৈনিক রিটার্ন (রিপোর্ট: metrics_reliable=false, 'অবিশ্বস্ত: মাত্র 5টি দৈনিক রিটার্ন')। ডেভেলপারের কোনো পরিবর্তন অতীতের মাসিক মেয়াদ বাড়াতে পারে না, আর গেট শিথিল করলেও মাত্র ~12টি ট্রেড পাওয়া যায়—3-পর্যায়ের পাইপলাইনের জন্য এখনও অনেক কম (ওয়াক-ফরোয়ার্ড উইন্ডোতে 1-2টি ট্রেড থাকবে; 15-দিনের হোল্ডআউটে ~0টি মাসিক ট্রেড), ফলে অপ্টিমাইজেশন নয়েজের সঙ্গে মানিয়ে যাবে। VRP পুট-রাইট পদ্ধতিটি যথাযথ এবং WEEKLY মেয়াদে পেপার ট্রেডে ALREADY যাচাই করা হয়েছে (Sharpe 12.2); একই অপশন-ডেটা সময়সীমা থেকে সেটি ~4x গুণ নমুনা আহরণ করে। উপলভ্য ডেটা দিয়ে মাসিক সমতুল্যটি যাচাই করা যায় না। Research Lead-কে সুপারিশ করুন, >2 বছরের মাসিক অপশন ইতিহাস সংগ্রহ না হওয়া পর্যন্ত একক-নামের মাসিক মেয়াদের Deribit অপশন প্রোগ্রাম আবার প্রস্তাব না করতে—এই এজের কার্যকর রূপ হলো সাপ্তাহিক মেয়াদ।

구현

Deribit BTC-এ সিঙ্গেল-লেগ, সম্পূর্ণ ক্যাশ-সিকিওর্ড মাসিক OTM পুট-রাইট যা ভোল্লাটিলিটি রিস্ক প্রিমিয়াম সংগ্রহ করে। প্রতিটি মাসিক মেয়াদ চক্রে, যখন IF উভয় ভল গেট ক্লিয়ার করে (DVOL iv_rank >= iv_rank_floor AND IV/RV >= 1 + min_iv_rv_spread), SELL একটি ~10%-OTM BTC মাসিক পুট সাইজ করে যাতে strike*contracts হয় ইক্যুইটির ~20% (হার্ড-ক্যাপড 25%)। পজিশনটি FIRST-এ বন্ধ হয়: 50%-অফ-প্রিমিয়াম প্রফিট ক্যাপচার, একটি সংজ্ঞায়িত-ঝুঁকি স্টপ (অরিয়ালাইজড ক্ষতি >= সংগৃহীত প্রিমিয়ামের stop_loss_premium_mult গুণ, ডিফল্ট 2x), একটি স্পট-থ্রু-স্ট্রাইক লঙ্ঘন (পুট ~ITM), অথবা প্রি-এক্সপায়ারি রোল বাফার। একবারে একটি পুট খোলা, লিভারেজ 1.0, কোনো স্প্রেড/উইংস/হেজ নেই। রোলিং পুট লেগগুলি প্রকৃত ঐতিহাসিক Deribit BTC মাসিক চেইন থেকে সমাধান করা হয়; যদি চেইন অনুপলব্ধ থাকে তাহলে কৌশল কিছুই ট্রেড করে না (কোনো আন্ডারলাইং ফলব্যাক নেই)।

검증 결과

বিশ্লেষক: পুরো সময়সীমা জুড়ে total_trades নিশ্চিত করুন; আরও মেয়াদ জমাতে 365-দিনের লুকব্যাক বাড়ানোর কথা বিবেচনা করুন।

ট্রেডের সংখ্যা/পরিসংখ্যানগত ক্ষমতা খুব কম। 365-দিনের চেইন লুকব্যাকে মাসিক মেয়াদ (dte 30; ~12টি মেয়াদ), এরপর দ্বৈত ভোল গেট দিয়ে আরও বাছাই—তাই সময়সীমায় সম্ভবত <10টি পুট হবে, যা ~100-ট্রেডের সীমার অনেক নিচে। এটি মাসিক নগদ-সুরক্ষিত প্রোগ্রামের অন্তর্নিহিত বৈশিষ্ট্য (পরিবারটির সর্বনিম্ন-ফ্রিকোয়েন্সির সদস্য); বিশ্লেষকের জন্য সতর্কতা, কোডের ত্রুটি নয়।

দ্রষ্টব্য: লেজটি দৈনিক-বার-সীমাবদ্ধ; ঐচ্ছিকভাবে সূক্ষ্মতর লেগ রেজোলিউশন বা একটি ইন্ট্রাডে স্টপ। ক্যাশ-সিকিওর্ড সাইজিং দেওয়া হলে কার্যক্ষমতার জন্য প্রয়োজনীয় নয়।

দৈনিক-বার গ্যাপ-ঝুঁকি। টেইল-এক্সিট দুটি (2x-প্রিমিয়াম স্টপ, স্পট স্ট্রাইকের নিচে ভাঙা) কেবল দৈনিক বারের ক্লোজে মূল্যায়ন করা হয়। মাসিক ক্র্যাশে এক দিনের মধ্যে 10%-OTM স্ট্রাইক পেরিয়ে গ্যাপ হলে, এক্সিট কার্যকর হওয়ার আগেই বন্ধ করার সময় বাস্তবায়িত ক্ষতি অভিপ্রেত ~2x-প্রিমিয়াম সীমা ছাড়াতে পারে। Iteration 1-এর তুলনায় অনেক উন্নত (avg_loss ~6.2x avg_win -> সীমাসহ ~2.3x), তবে এটি কঠোর ইন্ট্রাডে স্টপ নয়; 62% স্যান্ডবক্স max_dd দেখায় যে এখনও একক বড় ক্ষতি সম্ভব। নগদ-সুরক্ষিত সাইজিংয়ের কারণে গ্রহণযোগ্য (25% সীমা, কোনো লিভারেজ নেই)।

BacktestRunner._apply_fees DERIBIT অপশন লেগের ইন্সট্রুমেন্টগুলো কভার করে কি না যাচাই করুন; পুরো ব্যাকটেস্টে শূন্যের বেশি কমিশন নিশ্চিত করুন।

5টি অপশন ট্রেড জুড়ে স্যান্ডবক্স total_commission=0.0। ইনজেক্ট করা লেগগুলিতে Deribit অপশন ফি মডেল করা নাও হয়ে থাকতে পারে, ফলে নিট প্রিমিয়াম আহরণ বেশি দেখাতে পারে। এটি ইঞ্জিন/ফি-সংক্রান্ত উদ্বেগ, কৌশল-কোডের ত্রুটি নয়।

ব্যাকটেস্ট রিভিউ

总回报: 0.46%
সর্বোচ্চ ড্রডাউন: 0.62%
总交易数: 5
胜率: 80.0%
প্রফিট ফ্যাক্টর: 1.73

Iteration-1-এর প্রতিক্রিয়া সমাধান করা হয়েছে: নির্ধারিত-ঝুঁকির টেইল-সীমা (stop_loss_premium_mult + স্ট্রাইক-ভঙ্গ ব্যাকস্টপ) কার্যকর—max_drawdown 0.62%, avg_loss এখন $630 বনাম avg_win $273, প্রত্যাশিত ফল ইতিবাচক (+$92/ট্রেড), জয়ের হার 80%

avg_trade_return_pct 7.6% এবং profit_factor 1.73 ফি-র ন্যূনতম সীমার ওপরে—যেখানে ট্রেড হয়েছে, প্রতি-ট্রেডের এজ বাস্তব

কোড পরিচ্ছন্ন, একক-লেগের L2-অনুবর্তী, প্রতি বারে O(log n)

মাত্র 5টি ট্রেড / 5টি দৈনিক রিটার্ন—রিপোর্ট নিজেই metrics_reliable:false হিসেবে চিহ্নিত করেছে, Sharpe অবিশ্বস্ত, sharpe_ratio 0.0

কাঠামোগত ডেটা সীমা: সমাধান করা মাসিক অপশন চেইনে শুধুমাত্র 12 মেয়াদ রয়েছে (JUL-2025→JUN-2026); Deribit মাসিক ঐতিহাসিক অপশন ডেটা ~1বছর ব্যাপী, তাই গেট সেটিংস নির্বিশেষে সর্বোচ্চ ~12 লিখনযোগ্য পুট বিদ্যমান।

3-পর্যায়ের অপ্টিমাইজেশন সম্ভব নয়: ওয়াক-ফরোয়ার্ড উইন্ডোতে প্রতিটিতে মাত্র 1-2টি ট্রেড থাকবে এবং 15-দিনের হোল্ডআউটে ~0টি মাসিক ট্রেড থাকবে—প্যারামিটারগুলো নয়েজের সঙ্গে মানিয়ে যাবে

বিশ্লেষণ

এখনই NOT অপ্টিমাইজেশনে পাঠাবেন না — কৌশলটির নেতিবাচক প্রত্যাশা রয়েছে যা সম্পূর্ণরূপে একটি আনক্যাপড বাম লেজ দ্বারা চালিত (avg_loss $1678 বনাম avg_win $270, ~6.2x), এবং 3 টিউনেবল প্যারামিটারগুলি লেজ ঝুঁকি ঠিক করতে পারে না। যেকোনো প্যারামিটার সুইপের BEFORE আগে একটি সংজ্ঞায়িত-ঝুঁকি প্রস্থান যোগ করুন: (1) একটি প্রতি-পজিশন স্টপ যা শর্ট পুট বন্ধ করে যখন এর দাম সংগৃহীত প্রিমিয়ামের একটি গুণিতকে উঠে যায় (যেমন ক্ষতি = 2x-2.5x প্রিমিয়াম) অথবা যখন ক্ষতি জামানত বাজেটের একটি নির্দিষ্ট % ছাড়িয়ে যায়, যাতে একটি একক মাসিক ক্র্যাশ আর প্রায়-পূর্ণ ক্ষতিতে চলতে না পারে; (2) মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত ধরে রাখার পরিবর্তে স্পট-থ্রু-স্ট্রাইক লঙ্ঘনে স্ট্রাইক নিচে রোল করা / বন্ধ করার বিষয় বিবেচনা করুন। এছাড়াও পুনর্বিবেচনা করুন যে ডবল গেট আসলে মাসিক টেনরে যথেষ্ট সমৃদ্ধ IV নির্বাচন করছে কিনা — 84% জয় এখনও ক্ষতির নিট দিচ্ছে, সংগৃহীত প্রিমিয়াম বাস্তবায়িত লেজ ভ্যারিয়েন্সের জন্য ক্ষতিপূরণ দিচ্ছিল না, তাই স্টপ ইন না হওয়া পর্যন্ত iv_rank_floor / min_iv_rv_spread শুধুমাত্র AFTER শক্ত করুন। পুনর্ব্যাকটেস্ট করুন; টেইল-ক্যাপড সংস্করণ একই বা বৃহত্তর ট্রেড গণনায় profit_factor > 1.1 এবং ধনাত্মক avg_trade_return_pct দেখায় তবেই কেবল অপ্টিমাইজেশনে এগিয়ে যান।

ফলাফল সারসংক্ষেপ

Deribit-এর প্রায় 1 বছরের মাসিক অপশন ইতিহাস দিয়ে মাসিক মেয়াদ যাচাই করা যায় না; অথচ একই VRP পুট-রাইট এজ সাপ্তাহিক মেয়াদে পেপার ট্রেডে পৌঁছেছে, কারণ সাপ্তাহিক অপশন একই ডেটা-সময়সীমা থেকে ~4x গুণ নমুনা দেয়—মেয়াদ নির্বাচন শুধু ঝুঁকির ধরন পছন্দের ওপর নয়, উপলভ্য নমুনার গভীরতার ওপর নির্ভর করা উচিত।

ব্যাকটেস্ট পর্যালোচক প্রি-অপ্টিমাইজেশন গেটে কাঠামোগত ডেটার অপর্যাপ্ততার কারণে 'পরিত্যাগ' করার সিদ্ধান্ত দিয়েছেন: নির্ধারিত মাসিক Deribit BTC চেইনে মাত্র 12টি মেয়াদ রয়েছে (Jul-2025 থেকে Jun-2026, ~1 বছরের ইতিহাস), যা দ্বৈত ভোল গেট কমিয়ে করেছে 5টি প্রকৃত ট্রেড—3-পর্যায়ের পাইপলাইনের জন্য অনেক কম; সেখানে ওয়াক-ফরোয়ার্ড উইন্ডোতে 1-2টি ট্রেড এবং 15-দিনের হোল্ডআউটে প্রায় 0টি ট্রেড থাকত।

Deribit BTC মাসিক অপশনগুলিতে একক-লেগের, সম্পূর্ণ নগদ-সুরক্ষিত OTM পুট-রাইট, যা ভোলাটিলিটি রিস্ক প্রিমিয়াম আহরণ করেছে—শুধু দ্বৈত ভোল গেট উত্তীর্ণ হলে প্রায় 10% OTM মাসিক পুট বিক্রি করা হয়েছে (IV র‍্যাঙ্ক উঁচু AND ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি রিয়ালাইজড ভোলাটিলিটিকে ছাড়িয়ে যাওয়া), প্রিমিয়ামের 50% লাভে আগেভাগে বন্ধ করা হয়েছে এবং নির্ধারিত-ঝুঁকির স্টপ দিয়ে টেইল-ঝুঁকি সীমিত করা হয়েছে—প্রচারিত সাপ্তাহিক পুট-রাইট পদ্ধতিকে মাসিক মেয়াদে সম্প্রসারণ।

ব্যাকটেস্টে মাত্র 5টি ট্রেড (5টি দৈনিক রিটার্ন পয়েন্ট) হয়েছে, তাই metrics_reliable=false এবং Sharpe দেখিয়েছে 0.0: যেখানে ট্রেড হয়েছে, প্রতি-ট্রেডের এজ বাস্তব ছিল (80% জয়ের হার, avg_trade_return_pct 7.6%, প্রফিট ফ্যাক্টর 1.73, প্রতি ট্রেডে ইতিবাচক প্রত্যাশিত ফল +$92); Iteration-1-এর টেইল-সীমা সংশোধনও কাজ করেছে (সর্বোচ্চ ড্রডাউন 0.62%, avg_loss $630 বনাম avg_win $273, নিট এন্ট্রি ভেগা -61, থিটা +69, ~23 DTE)। কোনো অপ্টিমাইজেশন পর্যায় চালানো হয়নি।

Stratmill একটি রিসার্চ ও পেপার-ট্রেডিং টুল, আর্থিক পরামর্শ বা ব্রোকার নয়। ব্যাকটেস্ট ও পেপার ফলাফল কাল্পনিক। ট্রেডিংয়ে ক্ষতির ঝুঁকি রয়েছে।