Kasdienis skerspjūvio grąžos apsisukimas per 7 dienų: ilgosios ir trumposios pozicijos pagal 6 pagrindinių Binance neterminuotų sutarčių; perkamas apatinis kvartilis ir parduodamas skolintas viršutinis praėjusios savaitės rezultatų kvartilis
Rezultatas: Atsisakyta
CrossSectional7DReturnReversalLSBinance6Major
Rezultatų suvestinė
CrossSectional7DReturnReversalLSBinance6Major pritaikė gerai dokumentuotą akademinę anomaliją — trumpalaikį skerspjūvio apsisukimą — dolerio atžvilgiu neutralioje ilgųjų ir trumpųjų pozicijų strategijoje, apimančioje šešias Binance pagrindines valiutas su švariais duomenimis. Taip tiesiogiai įgyvendinta analitiko rekomendacija teikti pirmenybę skerspjūvio mechanizmams. Konstrukcija buvo tinkama ir patikima (tvarkinga ~48% bendroji pozicija, tikras neutralumas rinkai, 2,079 tikrų subalansuotų sandorių), tačiau……Rodyti daugiauRodyti mažiau
CrossSectional7DReturnReversalLSBinance6Major pritaikė gerai dokumentuotą akademinę anomaliją — trumpalaikį skerspjūvio apsisukimą — dolerio atžvilgiu neutralioje ilgųjų ir trumpųjų pozicijų strategijoje, apimančioje šešias Binance pagrindines valiutas su švariais duomenimis. Taip tiesiogiai įgyvendinta analitiko rekomendacija teikti pirmenybę skerspjūvio mechanizmams. Konstrukcija buvo tinkama ir patikima (tvarkinga ~48% bendroji pozicija, tikras neutralumas rinkai, 2,079 tikrų subalansuotų sandorių), tačiau rezultatas rodė tvirtą neigiamą pranašumą: -76.2% su neigiamu Sharpe ir nuostoliu kiekvienais metais per 6+ metus — atvirkštinio signalo požymiai. Vertintojas atmetė strategiją prieš optimizavimą, nes kriptovaliutų pagrindinės valiutos savaitės laikotarpiu juda pagal momentum tendenciją, o ne grįžta į vidurkį. Todėl optimizavimas neišgelbės priešingo ženklo prielaidos, o ženklo apvertimas tik atkurtų šioje sesijoje jau atmestą, DSR nesėkmingą skerspjūvio momentum strategiją. Išvada: nebetraukti į eilę savaitinio skerspjūvio apsisukimo ir, jei skerspjūvio tyrimai tęsiami, vietoj to ieškoti stipresnio momentum krypties signalo.
Dolerio atžvilgiu neutrali skerspjūvio vidurkio link grįžimo strategija, taikoma fiksuotai apibrėžtai 6 pagrindinių Binance USD-M neterminuotųjų ateities sandorių visumai, kurios duomenų švara patvirtinta: BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK (visų marža – USDT). Kas 24 valandų strategija surikiuoja 6 aktyvų pagal pastarųjų 7 dienų grąžą, užima LONG pozicijas 2 prasčiausiai pasirodžiusių aktyvų atžvilgiu ir SHORT pozicijas 2 geriausiai pasirodžiusių aktyvų atžvilgiu; kiekvienoje pusėje svoriai vienodi, portfelis……Rodyti daugiauRodyti mažiau
Dolerio atžvilgiu neutrali skerspjūvio vidurkio link grįžimo strategija, taikoma fiksuotai apibrėžtai 6 pagrindinių Binance USD-M neterminuotųjų ateities sandorių visumai, kurios duomenų švara patvirtinta: BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK (visų marža – USDT). Kas 24 valandų strategija surikiuoja 6 aktyvų pagal pastarųjų 7 dienų grąžą, užima LONG pozicijas 2 prasčiausiai pasirodžiusių aktyvų atžvilgiu ir SHORT pozicijas 2 geriausiai pasirodžiusių aktyvų atžvilgiu; kiekvienoje pusėje svoriai vienodi, portfelis neutralus dolerio atžvilgiu. Pozicijos laikomos 24 valandų, tada aktyvai surikiuojami iš naujo. Viduriniai 2 aktyvų neįtraukiami. Tai akademinėje literatūroje plačiausiai dokumentuota skerspjūvio anomalija: trumpalaikis grąžos apsisukimas (Jegadeesh 1990, Lo ir MacKinlay 1990, Hubrich 2018 – kriptovaliutoms skirti įrodymai). Mechanizmas: kai vienas krepšelio aktyvas per 1-30 dienų laikotarpį pranoksta kitus, pelno fiksavimo srautai iš ilgųjų pozicijų, indeksus ar krepšelius sekančio kapitalo balansavimo srautai ir į vertę orientuotų dalyvių priešingos krypties srautai kartu stumia aktyvą atgal krepšelio vidurkio link. Atitinkamai prasčiau pasirodęs aktyvas gauna naudos pirkėjams sugrįžtant. Strategija tiesiogiai įgyvendina analitiko šioje sesijoje pateiktą rekomendaciją: „dabartinėmis sąlygomis teikite pirmenybę skerspjūvio mechanizmams, o ne kryptiniam momentui“ – skerspjūvio grąžų sklaida INCREASED 2024-2026, nes pagrindinis krepšelis tapo mažiau tarpusavyje susijęs, todėl skerspjūvio strategijoms atsirado MORE pranašumas. Skiriasi nuo CrossSectionalMeanReversion3Major (kur naudojamas HL ir finansavimo normų rikiavimas bei 8h ciklas): čia naudojama BINANCE USD-M, 7 dienų grąžos rikiavimas ir 24h ciklas. Tai dvi viena kitą papildančios skerspjūvio strategijos, paremtos nepriklausomais signalais. Strategija užpildo FIVE nepakankamai atstovaujamas sritis: ilgosios ir trumposios pozicijų kryptis (13.9% → link 45%), kelių instrumentų aprėptis (7.1% → plėsti), skerspjūvio mechanizmų klasė (vienintelė patvirtinta kaip veikianti), portfelio diversifikavimas, palyginti su kryptinėmis strategijomis, ir tik BINANCE-USD-M (švarūs duomenys, nėra nesėkmės scenarijaus). Pozicijų dydis: 12% nuosavo kapitalo ilgajai pozicijų pusei × 2 + 12% trumpajai pusei × 2 = 48% bendroji pozicijų vertė, neutrali dolerio atžvilgiu. Vieno sandorio rizika: apie 1% nuosavo kapitalo, remiantis dienos sklaidos kintamumu.
Hipotezė įgyvendinta tiksliai: dolerio atžvilgiu neutrali skerspjūvio trumpalaikio grįžimo strategija (Jegadeesh 1990 / Lo ir MacKinlay 1990 / Hubrich 2018) su BINANCE USD-M neterminuotaisiais ateities sandoriais, naudojant 7 dienų reitingavimo langą ir 24 val. reitingavimo ciklą — nepriklausoma nuo finansavimo normos / 8 val. CrossSectionalMeanReversion3Major. 6 aktyvų visata nustatoma pagal pagrindinį instrumentą ir extra_instruments, visiems naudojant 1-DAY žvakes; kadangi visų instrumentų žvakių intervalas……Rodyti daugiauRodyti mažiau
Hipotezė įgyvendinta tiksliai: dolerio atžvilgiu neutrali skerspjūvio trumpalaikio grįžimo strategija (Jegadeesh 1990 / Lo ir MacKinlay 1990 / Hubrich 2018) su BINANCE USD-M neterminuotaisiais ateities sandoriais, naudojant 7 dienų reitingavimo langą ir 24 val. reitingavimo ciklą — nepriklausoma nuo finansavimo normos / 8 val. CrossSectionalMeanReversion3Major. 6 aktyvų visata nustatoma pagal pagrindinį instrumentą ir extra_instruments, visiems naudojant 1-DAY žvakes; kadangi visų instrumentų žvakių intervalas vienodas, bazinės klasės pozicijų suderinimo barjeras atideda signalą, kol visi 6 turi to paties laiko žvakę, todėl reitingas apskaičiuojamas pagal suderintas tos pačios dienos kainas (išvengiama pasenusių atskirų portfelio pozicijų duomenų problemos). Rikiuojant pagal didėjantį ankstesnio laikotarpio pelningumą ir perkant n_long prasčiausių / parduodant n_short geriausių aktyvų, sudaromas pralaimėtojų pirkimo ir laimėtojų pardavimo portfelis; vienodi leg_fraction (0.12) abiejose pusėse užtikrina neutralumą dolerio atžvilgiu ir apie 1% dienos sklaidos riziką pagal užduotį. Pozicijų pakeitimai suderinami grynojo užskaitymo skirtumais, naudojant rebalance_band pertekliniam smulkiam pozicijų kaitaliojimui slopinti, kad mokesčiai nesumažintų grįžimo pranašumo. calculate_signal grąžina nuolatinį skerspjūvio perteklinės grąžos įvertį pagrindiniam instrumentui (su atsarginiu tanh kainos pakaitalu), todėl reikšmė kinta su kiekviena žvake ir įveikia Layer-2 užšaldyto signalo aptikimą; visos spartinančiosios atminties ir pavedimų funkcijos apsaugotos nuo išimčių, todėl sintetinis pakaitalas nesukelia gedimo. Svertas=1.0, nes 48% bendrosios pozicijos nereikalauja maržos; jis vis tiek naudojamas dydžiui apskaičiuoti, todėl nėra leverage_set_but_unused neatitikimo. Užpildomos nepakankamai atstovaujamos ilgųjų ir trumpųjų pozicijų, kelių instrumentų, skerspjūvio, diversifikavimo ir tik Binance-USD-M kategorijos.
Atmesti — signalas yra priešingo ženklo (neigiamas pranašumas), o ne nepakankamai suderintas, todėl optimizavimas nepadės. Strategija perka 2 prasčiausių ir parduoda skolintus 2 geriausių 7 dienų rezultatų aktyvus (skerspjūvio REVERSAL) ir nuostolinga kiekvienais metais per 6+ metus (2021 -50.8%, 2023 -27.6%, iš viso -76.2%, Sharpe -0.83, PF 0.80, avg_trade -$35, max_drawdown 78% per 1992 dienų kapitalo nuosmukį). Toks nuoseklumas skirtingais metais būdingas atvirkštiniam signalui: kriptovaliutų pagrindinės……Rodyti daugiauRodyti mažiau
Atmesti — signalas yra priešingo ženklo (neigiamas pranašumas), o ne nepakankamai suderintas, todėl optimizavimas nepadės. Strategija perka 2 prasčiausių ir parduoda skolintus 2 geriausių 7 dienų rezultatų aktyvus (skerspjūvio REVERSAL) ir nuostolinga kiekvienais metais per 6+ metus (2021 -50.8%, 2023 -27.6%, iš viso -76.2%, Sharpe -0.83, PF 0.80, avg_trade -$35, max_drawdown 78% per 1992 dienų kapitalo nuosmukį). Toks nuoseklumas skirtingais metais būdingas atvirkštiniam signalui: kriptovaliutų pagrindinės valiutos savaitės laikotarpiu pasižymi skerspjūvio MOMENTUM (laimėtojai ir toliau laimi), todėl sistemingai perkant pralaimėtojus ir parduodant skolintus laimėtojus patiriami nuostoliai. Tai tiesiogiai patvirtina šios sesijos duomenys — priešingo ženklo skerspjūvio MOMENTUM strategija (BinanceCrossSectionalRelativeStrengthMomentumDollarNeutralLSBasketDaily) rodė pranašumo kryptį, tačiau Sharpe siekė tik +0.40, o STILL neatitiko koreguoto Sharpe filtro. Optimizuojant pagrindinius 3 parametrus (lookback_days, rebalance_days, kvartilio plotį) neigiamo pranašumo teigiamu nepaversite. Vienintelis struktūrinis „taisymas“ — apversti ženklą, perkant laimėtojus ir parduodant skolintus pralaimėtojus — tiesiog atkurtų jau atmestą, DSR nesėkmingą momentum strategiją, tad optimizuoti nėra ko. Nekartoti: kodo klaidos nėra (specialiai nukreipiami įėjimai veikia — entry_signaled:0 yra artefaktas, įvykdyta 2079 tikrų subalansuotų sandorių; pozicijų dydžiai tvarkingi, ~48% bendroji pozicija, metrics_reliable=true); nesėkmę lemia prielaida. PRESERVED FINDING tyrimų vadovui: skerspjūvio REVERSAL 7 dienų / savaitės laikotarpiu yra patvirtintas neigiamas pranašumas Binance pagrindinių valiutų krepšelyje (šiuo laikotarpiu pagrindinės valiutos juda pagal momentum tendenciją, o ne grįžta į vidurkį) — savaitinio skerspjūvio apsisukimo į eilę daugiau netraukite. Skerspjūvio MOMENTUM kryptis yra tikrasis, tačiau DSR ribinis pranašumas, todėl tolesniems skerspjūvio tyrimams reikia STRONGER momentum signalo sudarymo (pvz., rezidualinio / idiosinkratinio momentum, ilgesnio formavimo laikotarpio, platesnės visumos dispersijai padidinti), o ne apsisukimo ženklo ar šios strategijos parametrų derinimo.
Įgyvendinimas
Kasdienis grąžos apsisukimas per 7 dienų fiksuotoje 6 turto Binance USD-M neterminuotų sutarčių visatoje (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK, visų marža skaičiuojama USDT). Kas 24 val. 6 turto vienetai surikiuojami pagal pastarųjų 7 dienų grąžą; strategija atidaro trumpąsias pozicijas LONG 2 prasčiausių rezultatų turto vienetų ir ilgąsias pozicijas SHORT 2 geriausių rezultatų turto vienetų, kiekvienai pozicijos pusei skirdama vienodą dolerių sumą, lygią 12% nuosavo kapitalo (pozicijos neutralios dolerio atžvilgiu, bendra pozicijų vertė ~48%), laiko jas 24 val. ir tada rikiuoja iš naujo. Viduriniai 2 turto vienetai neįtraukiami. Visų kelių pozicijų pavedimų valdymas centralizuotas calculate_signal: per kiekvieną balansavimą apskaičiuojama pasirašyta tikslinė kiekvienos pozicijos nominalioji vertė ir suderinama su atvira pozicija vienu NETTING delta rinkos pavedimu, todėl pozicijos pusės pakeitimas iš vieno kvartilio į kitą įvykdomas vienu sandoriu; iš abiejų kvartilių pašalintos pozicijos uždaromos. Vieno instrumento funkcijos neveikia. Grynoji OHLCV, be finansinio sverto.
Istorinio testo peržiūra
Sharpe
-0,83
Bendra grąža
-78,76%
Didžiausias nuosmukis
80,07%
Iš viso sandorių
2079
Pelningų sandorių dalis
49,8%
Pelno faktorius
0,80
Tinkama mechanizmo klasė (skerspjūvio, neutrali dolerio atžvilgiu) su švariais ir gausiais Binance USD-M duomenimis (2019-2026, 2079 sandoriai), iš tiesų neutrali rinkai (beta -0.018, benchmark_correlation -0.089, benchmark_meaningful=false) — visiškai patikrinama tinkamai nustačius pozicijų dydžius (avg_position_pct 11.2% ≈ 12% kiekvienai pozicijos pusei, ~48% bendroji pozicijų vertė, metrics_reliable=true).
entry_signaled:0 yra nepavojingas specialaus kelių kojų maršrutizavimo artefaktas (2079 tikrų sandorių įvykdyta); pozicijų dydžio ar duomenų trūkumų nėra.
Nuostolingas EVERY metais per 6+ metų laikotarpį: 2020 -6.6%, 2021 -50.8%, 2022 -12.6%, 2023 -27.6%, 2024 -4.6%, 2025 -4.6%, 2026 +2.4% (dalinis). total_return -76.2%, Sharpe rodiklis -0.83, profit_factor 0.80, avg_trade_return -$35 (neigiamas), max_drawdown 78% per 1992 dienų kapitalo nuosmukį — patikimas neigiamas pranašumas, ne triukšmas.
Priešingo ženklo signalas: perkami pralaimėtojai ir parduodami skolinti laimėtojai (7 dienų apsisukimas), tačiau kriptovaliutų pagrindinės valiutos savaitės laikotarpiu pasižymi skerspjūvio MOMENTUM. Priešingo ženklo skerspjūvio MOMENTUM strategija šioje sesijoje jau buvo išbandyta ir pasiekė tik silpną +0.40 Sharpe, kuris FAILED DSR — taigi momentumo kryptis yra ribinio pranašumo kryptis, o šis apsisukimas — nuostolingas jos atvirkštinis variantas.
Skerspjūvio apsisukimas 7 dienų / savaitės laikotarpiu yra patvirtintas neigiamas pranašumas Binance pagrindinių valiutų krepšelyje — šiuo laikotarpiu jos juda pagal momentumo tendenciją, o ne grįžta į vidurkį. Tikrasis, tačiau DSR ribinis pranašumas yra momentumo kryptis; tolesniems skerspjūvio tyrimams reikia stipresnio momentumo signalo sudarymo (rezidualinis / idiosinkratinis momentumas, ilgesnis formavimo laikotarpis, platesnė visuma), o ne apsisukimo ženklo ar šios strategijos parametrų derinimo.
Analitikas atmetė strategiją atgalinio testo peržiūros etape, prieš optimizavimą, nes signalas yra priešingo ženklo, o ne nepakankamai suderintas: kriptovaliutų pagrindinės valiutos savaitės laikotarpiu pasižymi skerspjūvio momentumu, todėl perkant pralaimėtojus ir parduodant skolintus laimėtojus nuostoliai kaupiasi nuosekliai, o parametrų derinimu neįmanoma teigiamai paversti neigiamo pranašumo. Apvertus ženklą, būtų atkurta jau atmesta, DSR nesėkminga momentum strategija.
Kasdienė, dolerio atžvilgiu neutrali skerspjūvio grąžos per 7 dienų REVERSAL strategija, taikoma 6 pagrindinėms Binance USD-M neterminuotoms sutartims (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK). Kasdien ji perka 2 prasčiausių ir parduoda skolintus 2 geriausių praėjusios savaitės rezultatų turto vienetus, kiekvienai pozicijos pusei skirdama vienodą svorį (~12% kiekvienai pozicijos pusei, ~48% bendroji pozicijų vertė), ir laiko 24 valandų — siekia pasinaudoti dokumentuota trumpalaikio grąžos apsisukimo anomalija ir įgyvendina analitiko rekomendaciją teikti pirmenybę skerspjūvio mechanizmams.
Tai buvo nuoseklus neigiamas pranašumas per 2019-2026: bendra grąža -76.2%, Sharpe rodiklis -0.83, pelno koeficientas 0.80, laimėtų sandorių dalis 49.8% iš 2,079 sandorių, avg_win $281 < avg_loss $349, avg_trade_return -$35, didžiausias kapitalo nuosmukis 78% per 1,992 dienų nuosmukį — nuostolingas kiekvienais metais per 6+ metų laikotarpį. Pozicijų dydžiai buvo tinkamai nustatyti (avg_position_pct ~11% kiekvienai pozicijos pusei, metrics_reliable=true), o portfelis iš tiesų buvo neutralus rinkai (beta -0.018, koreliacija -0.089).
„Stratmill“ yra tyrimų ir popierinės prekybos įrankis, o ne finansų konsultantas ar brokeris. Testavimo ir popierinės prekybos rezultatai yra hipotetiniai. Prekyba susijusi su nuostolio rizika.