Estratégia semanal de carry vendido em volatilidade com risco definido em opções da Binance ETH, de estilo europeu e liquidadas em dinheiro. Implementa um BULL PUT SPREAD (venda de put com strike curto + compra de put com strike longo, ambas com o mesmo vencimento semanal), recebendo crédito líquido quando a volatilidade implícita de ETH está elevada e o ativo à vista ETH não está em drawdown ativo. Gera lucro quando ETH permanece acima do strike curto no vencimento (na maioria das semanas), capturando a depreciação temporal (theta) e a reversão à média de IV (vega). O risco de cauda é BOUNDED pela perna da put longa — a perda máxima por spread é (strike_width - net_premium) × contract_size, totalmente definida na entrada. Aborda a lacuna de quota de SECOND-LARGEST, direcionando com precisão para BINANCE_OPTIONS especificamente (atualmente 0/660 = 0.0%, versus meta de opções combinadas ≥15%). Também acrescenta: (1) escopo de múltiplos instrumentos; (2) cobertura de ETH (versus carteira concentrada em BTC); (3) classe de mecanismo NEW — volatilidade vendida / captura de theta — ortogonal à estratégia de volatilidade comprada DeribitBtcStraddle que propus anteriormente (aquela BUYS volatilidade; esta SELLS volatilidade). As duas se complementam e formam um livro de trading de volatilidade. CRITICALLY DIFFERENT com base em padrões de falha desta sessão: (a) NOT um padrão de barras de 4H; (b) a estrutura de risco definido significa NO “dependência de uma única operação” (nenhuma operação pode ganhar mais que +1× de prêmio nem perder mais que -(largura-prêmio)); (c) NOT uma aposta direcional em ETH — funciona em mercados laterais ou em alta, e só perde em quedas acentuadas abaixo do strike curto; (d) NOT uma estratégia de rompimento frágil a regimes — a reversão à média da volatilidade é mais confiável que a continuidade da tendência de preços em cripto.