Uma estratégia de pares de arbitragem estatística de duas pernas, market-neutral, em perpétuos da Hyperliquid: negociar a razão de preço ETHUSD/BTCUSD quando ela se desloca de sua média móvel, mantendo um par long-short balanceado em beta, de modo que o beta cripto líquido seja ~zero. ETH e BTC são as duas principais criptomoedas mais correlacionadas, de modo que sua razão de preço RATIO é muito mais estacionária do que qualquer perna isolada — deslocamentos relativos (impulsionados por fluxos de rotação, catalisadores específicos de ETH, ou desequilíbrios transitórios de liquidez) tendem a reverter porque ambos os ativos compartilham o mesmo beta macro. Isso AVOIDS deliberadamente cada modo de falha ativo no log recente: é NOT uma aposta direcional/de reversão de ativo único (ETH ativo único em HL falhou em momentum, rompimento, AND VWAP-reversão — isto negocia a razão residual, não a direção de ETH); NOT funding-como-sinal (toda a família funding-direcional é um cemitério — isto usa apenas OHLCV); NOT gated-por-dados-suplementares (sem OI/liquidações/options-IV, que cobrem apenas uma fatia recente de ~1 meses e tornam as estratégias não testáveis); NOT opções (desvia do bug de dimensionamento de opções de capital ~0); e NOT CASH-spot (perpétuos em uma venue MARGIN, desviando do defeito do mecanismo de sobrepreenchimento de caixa multi-instrumento). Preenche três buckets de cota sub-representados simultaneamente: HYPERLIQUID (7.6%->alvo 20%), escopo de pares, e long-short/market-neutral (14%->mais folga). Apenas 3 parâmetros principais (z-window, entry-z, exit-z) para resistir ao overfitting que recorreu nesta sessão.