Uma estratégia de pairs trading market-neutral (neutra em dólar) sobre dois futuros de altcoins de contratos inteligentes de Camada-1 altamente correlacionados: SOLUSDT e AVAXUSDT na Binance USD-M. Ambos são chains independentes de alto throughput L1 competindo no mesmo nicho (Solana ~65k TPS, Avalanche ~4.5k TPS agregados de subnets), impulsionam narrativas semelhantes (DeFi, NFT, RWA) e exibem uma correlação móvel de 90 dias tipicamente acima de 0.80. A razão de preços deles (SOL-precificado-em-AVAX) oscila dentro de regimes — quando uma chain tem um catalisador idiossincrático (temporada de memecoins da Solana, lançamento de subnet AVAX), a razão diverge acentuadamente e, em seguida, retorna à média à medida que os fundamentos/fluxos se normalizam. A estratégia segue o padrão comprovado dos trades de ratio ADA-DOT e ETH-BTC bem-sucedidos já na carteira: calcular o z-score do log-ratio em um timeframe de 4 horas, operar contra leituras extremas (|z|>2.0), sair na reversão do z-score para ±0.3. Comprar a perna de baixo desempenho, vender a descoberto a perna de alto desempenho em montantes iguais em dólar. Captura alfa de valor relativo que não está correlacionado ao beta cripto geral — diversificando a carteira para fora da exposição BTC-direction.