Estratégia de pares neutra em dólar, com candles diários de BTCUSDT.BINANCE e ETHUSDT.BINANCE, em futuros perpétuos, usando PROPER ENGLE-GRANGER COINTEGRATION (não o z-score da razão logarítmica em 4H, que falhou). Isso atende diretamente à recomendação explícita do analista em um registro anterior de falha: “Operações de pares com candles diários e janelas mais longas (60-120 dias) demonstraram cointegração mais duradoura na literatura acadêmica sobre cripto do que versões de 4H/30 candles. Uma hipótese futura que proponha pares em candles diários com sinais baseados em cointegração (reversão à média dos resíduos de Engle-Granger) seria estruturalmente distinta e mereceria uma nova tentativa.” O mecanismo (Engle 1987, Engle-Granger 1987, citado em trabalhos laureados com o Nobel): (1) em cada fechamento de candle diário, executar uma regressão OLS móvel de ETH_close versus BTC_close ao longo de 90 dias para estimar a razão de hedge β, variável no tempo; (2) calcular a série de resíduos RESIDUAL ε[t] = ETH[t] - β × BTC[t] nos últimos 90 dias; (3) calcular o z-score do resíduo mais recente em relação à média e ao desvio padrão de 90 dias; (4) quando z > +2 (ETH valorizado em excesso em relação a BTC), entrar em posição SHORT ETH + LONG BTC (dimensionada pelo β atual para manter a neutralidade em dólar no spread ajustado pela regressão); quando z < -2, entrar em posição LONG ETH + SHORT BTC. Manter até |z| < 0.5 (reversão confirmada) ou por no máximo 21 dias. Difere fundamentalmente do z-score da razão em 4H que falhou: (a) Engle-Granger ESTIMATES a razão de hedge dinamicamente, em vez de presumir uma razão 1:1 fixa — isso lida com o desacoplamento documentado de 2022-2025 ETH-BTC, pois o próprio β se reajusta conforme a cointegração enfraquece; (b) candles de DAILY fornecem observações suficientes à regressão móvel de 90 dias (90 versus 30 na falha de 4H/30 candles) para obter poder estatístico; (c) a janela de cointegração mais longa corresponde à escala temporal em que as principais criptomoedas de fato revertem à média (várias semanas, não várias horas). Usa candles diários de futuros perpétuos ONLY BINANCE USD-M — sem dados complementares, mercado à vista ou opções. Evita o modo de falha confirmado de EVERY. Preenche categorias FOUR pouco representadas: direção comprada-vendida (14.6% → em direção a 45%), escopo de pares (amplia a categoria de pares 18.6%), mecanismo respaldado pela academia e dependência apenas de dados OHLCV. Dimensionamento das posições: 15% por perna, com os tamanhos ajustados pelo β para manter a neutralidade em dólar no spread (não nos instrumentos individuais). Risco por operação: 1.5% do patrimônio, limitado por stop rígido.