Estratégia de carry bidirecional em futuros perpétuos de ETHUSDT (Binance USD-M) que assume posições contrárias quando a taxa de funding de 8 horas atinge o percentil 95 (positivo ou negativo) de sua distribuição móvel de 90 dias. Quando o funding é extremamente positivo (posições compradas superalavancadas, pagando valores altos às posições vendidas), a estratégia assume posição SHORT para receber o pagamento de funding AND e aproveitar a reversão à média dos preços após níveis extremos de funding, documentada em estudos. Quando o funding é extremamente negativo (posições vendidas superalavancadas), a estratégia assume posição LONG para obter os mesmos dois benefícios. O período de manutenção é naturalmente curto (1-7 dias), pois as taxas de funding revertem à média dentro de 24-72 horas após leituras extremas. Essa estratégia é estruturalmente ortogonal a todas as classes de mecanismos 10 refutadas nesta sessão: não segue tendência, não se baseia em reversão à média dos preços, não é entre ativos, não é transversal, não se baseia no calendário, não é intradiária com frequência inferior a um dia, não é de acumulação, não é arbitragem entre plataformas, não é rompimento de canal nem baseada em osciladores. O sinal é a taxa de funding (um fluxo de dados complementar com cobertura da Binance por vários anos), e a vantagem é a combinação de carry e reversão à média bem documentada, que produziu Sharpe de ~0.8-1.2 em estudos acadêmicos sobre funding de criptoativos (Schmeling-Brueggemann-Krempel 2022; Naranjo 2019; atualização de Lo-Sornette 2024).