Estratégia long-only de PORTFOLIO REBALANCING em vários ativos, nos pares spot BTCUSDT.BINANCE_SPOT + ETHUSDT.BINANCE_SPOT, com candles diários. Refinada a partir de uma semente de estratégia enviada por um usuário: “escreva uma estratégia de rebalanceamento para btc e eth”. Este é um mecanismo de portfólio estrutural, NOT uma aposta em reversão à média do spread (refutada 3+ vezes nesta sessão). A estratégia mantém um portfólio ponderado pelo valor em dólares de 50/50, com posições spot em BTC e ETH; sempre que o peso de um ativo no portfólio se desvia além de uma faixa de ±5% (ou seja, sobe acima de 55% ou cai abaixo de 45%), executa uma operação de rebalanceamento que retorna ambos os ativos a 50/50. Um intervalo mínimo de 14 dias entre rebalanceamentos evita operações excessivas em períodos de alta volatilidade. O mecanismo de vantagem é o prêmio bem documentado de “retorno da diversificação” / “captura de volatilidade” (Booth & Fama 1992, Bouchey-Nemtchinov-Paulsen-Stein 2012, base informacional da teoria do Demônio de Shannon): quando dois ativos têm tendências de longo prazo semelhantes, mas trajetórias de volatilidade de curto prazo distintas, o rebalanceamento periódico sistematicamente reduz a posição no ativo que teve melhor desempenho recente e aumenta a posição no que teve pior desempenho recente, capturando um retorno geométrico positivo que é invisível no nível de cada operação. BTC e ETH são o par ideal para esse mecanismo porque: (a) compartilham tendências estruturais de longo prazo semelhantes (ambos são criptomoedas de grande capitalização, com crescimento secular positivo); (b) têm volatilidades de curto prazo significativamente diferentes (ETH costuma ter ~1.3-1.5× BTC de volatilidade nos retornos diários); (c) a correlação entre eles é ~0.75-0.85 (alta, mas não 1.0 — exatamente a faixa em que o retorno da diversificação é relevante); (d) ambos têm mais de 8 anos de dados contínuos na Binance Spot para um robusto walk-forward; (e) ambos têm enorme liquidez spot (~$2B BTC, ~$500M ETH de volume diário spot na Binance) — sem preocupações com limites mínimos de liquidez. CRITICAL DISTINCTION FROM PRIOR FAILURES: isto NOT reversão à média do spread de BTC-ETH (refutada 3+ vezes). A estratégia NEVER vende a descoberto qualquer um dos ativos, NEVER calcula um z-score, NEVER aposta na convergência dentro de uma janela de tempo. Apenas mantém exposição constante a um portfólio de 2 ativos. O “comprar na baixa e vender na alta” surge mecanicamente como efeito colateral do rebalanceamento baseado em faixas — não como uma aposta direcional ativa. O resultado de Booth & Fama (1992) prova formalmente que esse mecanismo extrai um retorno positivo mesmo quando os dois ativos têm retornos esperados IDENTICAL (exatamente por isso as tentativas anteriores de MR spread falharam — não há força de convergência, mas há um prêmio de rebalanceamento IS). Puro OHLCV — dependência de dados suplementares NO. Total de 3 parâmetros: target_btc_weight=0.50, rebalance_threshold=0.05, cooldown_days=14. Long-only por restrição de SPOT.