Captura do Spread da Taxa de Financiamento entre Plataformas — Carry Delta-Neutro em Perpétuos BTC entre Binance e Hyperliquid (Perna Comprada com Financiamento Baixo / Perna Vendida com Financiamento Alto, Acionada por Limite)

Uma estratégia de carry market-neutral entre venues que captura o PERSISTENT FUNDING-RATE DIFFERENTIAL entre os dois perpétuos de BTC na Binance USD-M e na Hyperliquid. Os dois contratos acompanham o preço à vista de BTC com diferença de poucos bps, mas suas taxas de funding são definidas por fluxos de ordens independentes e divergem regularmente (diferentes perfis de participantes, diferentes mecânicas de funding — Binance 8h, Hyperliquid por hora). Quando o funding da venue A supera significativamente o da venue B, você SHORT o perpétuo na venue com funding mais alto e fica LONG no perpétuo da venue com funding mais baixo (ou negativo), com notional igual, recebendo o diferencial de funding de NET a cada período e mantendo delta líquido de BTC próximo de zero. A posição é mantida enquanto o spread persistir (normalmente por dias), amortizando o custo único de taker da ida e volta das duas pernas ao longo de muitos recebimentos de funding. O desenho é deliberadamente SIMPLE: um limite de entrada, um limite de saída, pernas com notional igual e nenhuma otimização por ativo — o projeto com poucos parâmetros responde diretamente às falhas de overfitting nos grupos de tendência e reversão. Um único ativo subjacente com liquidez confirmada (BTC) nas duas venues evita as falhas de indisponibilidade de dados da cesta de altcoins que prejudicaram hipóteses recentes cross-sectionais e de cointegração.