Convergência de valor relativo SOL/AVAX L1 do mesmo setor, pairs trading neutro ao mercado (compra o ativo atrasado / vende o líder quando o z-score do logaritmo da razão diária se desvia ≥2σ — SLOW, limiar WIDE, mantido por WEEKS para amortizar o custo de 4 execuções que matou a versão de 4h ETH/BTC — stop rígido para quebra de cointegração, 2 parâmetros)

Uma operação de convergência MARKET-NEUTRAL (neutra em dólar) PAIRS em perps L1 de alto volume e do mesmo setor — SOLUSDT.BINANCE (principal) e AVAXUSDT.BINANCE (proteção, USD-M) — que corrige deliberadamente os dois motivos pelos quais a reversão da razão ETH/BTC abandonada fracassou por fee_edge: opera em barras DAILY, com limiar amplo de ±2σ WIDE, e mantém posições por WEEKS; assim, uma convergência captura vários pontos percentuais da razão diante do custo de ida e volta de quatro execuções, de ~0.20–0.40%, em vez da versão de 4h/2σ, que girava em pequenas reversões abaixo do custo. SOL e AVAX foram escolhidos por serem substitutos econômicos genuínos (ambos contratos inteligentes L1 de alto-TPS, impulsionados pela mesma narrativa, fluxos e beta de alt-L1); assim, sua média LOG PRICE RATIO reverte em torno de um equilíbrio que deriva lentamente, com muito mais confiabilidade que um par sem relação. Quando a razão se estica (um ativo se valoriza em relação ao outro sem divergência fundamental), vendemos a perna cara e compramos a barata com o mesmo valor nominal — beta líquido de cripto ≈ 0; o lucro vem da convergência RELATIVE, independentemente de o mercado como um todo subir ou cair. Isso mira diretamente a cota direcional (long_only está super-representado em 85%) e a categoria neutra ao mercado (2% — a menos representada pela sobrevivência). Esta é NOT a família de razão 4h ETH/BTC (outro par, horizonte diário, limiar mais amplo, stop rígido para quebra de cointegração), NOT uma estratégia BASKET neutra em dólar de classificação/rotação (L12 — é um único par de 2 pernas, não uma ordenação rebalanceada de N ativos), NOT carry/basis (inativa), NOT opções (L23), NOT liquidação/direcional por funding (L3/L13). 2 parâmetros principais (lookback N da razão, Z de entrada).

Implementa a hipótese com precisão e corrige os dois modos de falha da família inativa da razão 4h ETH/BTC: (1) horizonte — barras DAILY, entrada em WIDE +/-2sigma e posições mantidas por semanas; assim, uma convergência captura vários pontos percentuais da razão diante do custo de ida e volta de quatro execuções, de ~0.20-0.40%, em vez de girar em reversões de 4h abaixo do custo; (2) qualidade do par — SOL e AVAX são substitutos econômicos genuínos (mesma narrativa/fluxos/beta de alt-L1), então ln(SOL/AVAX) reverte à média em torno de um equilíbrio lento. calculate_signal retorna o z-score RAW em suas unidades naturais (sem limitar a [-1,1]), e should_enter aplica limiares na unidade correspondente entry_z, conforme a orientação para o intervalo do sinal — o valor varia a cada barra. A construção neutra ao mercado (pernas opostas com valores nominais iguais) mira diretamente as categorias sub-representadas de posições compradas e vendidas / neutras ao mercado. Dados verificados: SOLUSDT e AVAXUSDT têm histórico diário contínuo de BINANCE 2020-09 -> 2026-07; portanto, a única perna extra não pode acionar data_unavailable, e as duas pernas no mesmo período são sempre contemporâneas (sem travamento da barreira de sincronização). Frequência de operações verificada em uma aproximação de reversão à média AR(1): ~10 entradas em pares por ano nesses limiares; assim, o período de teste de 365 dias supera com folga o requisito de >=1 operações e gera uma amostra mensurável. _process_primary é sobrescrito (não on_bar/on_start) para abrir/fechar as duas pernas atomicamente, preservando a barreira básica de alinhamento — a mesma estrutura comprovada de estratégias anteriores de 2 pernas; um único par de 2 pernas (NOT uma cesta rebalanceada de N ativos, L12/L24). leverage=2.0 é realmente usado: cada perna é dimensionada como equity*per_leg_frac*self.config.leverage/price; assim, a exposição bruta cresce com a alavancagem enquanto o delta líquido permanece em ~0, atendendo ao requisito de uso da alavancagem. HARD stop para quebra de cointegração em |z|>=3.5 limita a perda quando a relação realmente se rompe (controle de risco por operação, L15). NOT carry/basis, NOT opções, NOT liquidação/direcional por funding.

Liquidação total da conta em 2023-11-10: total_return -100%, max_drawdown 100% (CI na máxima de 3007%). Uma operação de pares neutra ao mercado nunca deveria ser liquidada; portanto, o modelo de risco falhou estruturalmente — avg_position_pct 90.8% acumulou exposição bruta quase total, e o stop de quebra de cointegração stop_z=3.5 não impediu uma perda catastrófica (largest_loss -$537k, 2023-11-12 diário -24.95%). A causa raiz foi a perda de cointegração: durante a alta de outubro a novembro de 2023 SOL, SOL se desacoplou estruturalmente de AVAX, então ln(SOL/AVAX) se estendeu a +2σ e a estratégia vendeu SOL a descoberto, apesar de estar caro, enquanto ele continuava disparando — o “equilíbrio” presumido pela operação havia mudado permanentemente; foi uma falha da premissa, não um desvio com reversão à média. Mesmo antes do colapso, a vantagem era marginal (profit_factor 1.12, Sharpe 0.34 com CI [-0.52, 1.28] cruzando zero, apenas 76 operações). Otimizar ratio_lookback/entry_z não pode restaurar a cointegração de um par que a perdeu nem desfazer um drawdown de 100%; o ajuste apenas mudaria a data da liquidação. Observação para a liderança de pesquisa: pares neutros ao mercado MECHANISM são uma categoria legitimamente sub-representada e talvez valha tentar novamente com um par do mesmo setor ainda cointegrado, dimensionamento por perna muito menor e limite rígido de perda por operação — mas o par THIS (SOL/AVAX) perdeu a cointegração e foi liquidado; está inativo. Não vale 2 horas de otimização.

Convergência de pares neutra ao mercado (neutra em dólar) em dois perps L1 de alto volume e do mesmo setor: SOLUSDT.BINANCE (principal), comprado/vendido contra AVAXUSDT.BINANCE (proteção), em barras diárias. O sinal é o z-score do logaritmo da razão diária de preços ln(SOL/AVAX) em relação à média/desvio padrão móvel de N dias. Quando a razão se estende até >= entry_z (padrão +2sigma, SOL caro em relação a AVAX), vende SOL e compra AVAX com valor nominal igual; em <= -entry_z, compra SOL e vende AVAX. As duas pernas têm o mesmo valor nominal USD, então o beta líquido de cripto é ~0 e a operação lucra com a convergência RELATIVE, independentemente da direção geral do mercado. Mantém posições por semanas e encerra na convergência (|z| <= exit_z=0.4), em um stop rígido para quebra de cointegração (|z| >= stop_z=3.5) ou no stop temporal de 45 dias. As duas pernas são alinhadas pelo timestamp (não pelo índice do array), para que uma lacuna em qualquer série não desalinhe a razão; a barreira básica de sincronização entre pernas garante que a barra AVAX seja contemporânea à barra SOL antes de agir sobre um sinal. O dimensionamento é equity*per_leg_frac*alavancagem por perna. 2 parâmetros principais: ratio_lookback N, entry_z.