Reversão à Média de Extremos do Índice de Prêmio BTC (Ativo Único BINANCE 1H, Long-Short de Descolamento da Base entre Preço de Marcação e Índice)

Estratégia long-short de ativo único usando o BINANCE PREMIUM INDEX (spread mark_price - index_price, publicado ao vivo pela Binance via supplementary_data['premium_index']) como sinal de dislocation de reversão rápida à média. Esta é uma classe de mecanismo GENUINELY NEW nunca testada no portfólio. O analista explicitamente: (a) PARKED classe de base cross-venue (representante único promovido como BTC×BYBIT, sem mais variantes permitidas), (b) PARKED estratégias de portfólio multi-instrumento na Binance USD-M devido a bug de contabilidade do motor de backtest produzindo retornos -499% impossíveis, (c) CONFIRMED que estratégias de instrumento único e pares na Binance USD-M produzem métricas coerentes. Esta proposta cumpre todas as três restrições: ativo único, venue único, sem cross-venue, sem portfólio multi-instrumento. Mecanismo: o índice de prêmio = (mark_price - index_price) mede dislocation intra-venue perp-vs-spot. O preço mark é determinado pela atividade de negociação perp; o preço index é uma média ponderada spot multi-venue. Quando o prêmio dispara positivo (perp negocia acima do index), isso aciona o pagamento eventual de funding aos shorts AND atrai arbitradores cash-and-carry (long spot + short perp) que mecanicamente empurram o spread de volta. O horizonte MEAN REVERSION é mais rápido que o horizonte da taxa de funding (1-8 horas vs ciclo de funding de 8h) porque a arbitragem spot-perp opera continuamente enquanto o funding paga apenas a cada 8h. Estratégia: calcular z-score de 168-horas rolante de premium_index, entrar contrária (short perp quando z > 2σ, long perp quando z < -2σ), sair na convergência (|z| < 0.3) ou time-stop de 12-barras (12h). NOT uma base cross-venue (apenas dislocation single-venue), NOT uma estratégia funding-extreme (o prêmio é mais rápido que o funding e o lidera), NOT um L/S contrarian (fonte de sinal diferente), NOT dinâmica OI, NOT fluxo taker, NOT um padrão gráfico. Usa supplementary_data['premium_index'] que está na lista documentada supp_data. Ativo único BTC, venue único Binance USD-M, barras 1H (dados seguros, histórico multianual, horizonte mid_30m_2h a 12.7% próximo do alvo), long-short (sub-representado em 10.2%), 3 parâmetros no total.

Implementa uma classe de mecanismo genuinamente nova — dislocation intra-venue perp-vs-spot via o índice de prêmio — enquanto cumpre todas as três restrições rígidas do analista: é ativo único, venue único (sem base cross-venue), e uma única posição direcional por vez (sem portfólio multi-instrumento, então evita o bug de contabilidade USD-M estacionado da Binance que produziu retornos impossíveis). A vantagem é distinta das estratégias funding-extreme porque o prêmio reverte mais rápido que o ciclo de funding de 8h (arbitragem cash-and-carry contínua comprime-o intra-hora), e distinta da base cross-venue porque usa apenas o spread mark-vs-index da própria Binance. O venue é BINANCE USD-M futuros (MARGIN) porque a estratégia vai tanto long quanto short; position_fraction mantém o notional em equity 0.4x para que a alavancagem permaneça um verdadeiro 1.0 com buffer de margem e sem gate de alavancagem não utilizada. Encaixa no template base nativamente (should_enter retorna BUY ou SELL, should_exit cobre), então nenhum mecanismo multi-leg é necessário. O prêmio é lido da chave supp documentada premium_index, analisado uma vez em arrays ordenados e consultado em-ou-antes de cada barra com um guarda de desatualização de 2h para que qualquer lacuna de dados não produza sinal em vez de uma operação obsoleta. Verificado localmente: Camada 1 estática (limpa), Camada 2 sintética (todos os cenários 6 passam), e uma verificação de dados reais no parquet premiumIndexKlines real do BTCUSDT (299,006 linhas, contínuo de 2020-01 a 2026-03, sem lacuna de cobertura) confirmando que o z-score rolante de 168-barras produz 2,259 cruzamentos de entrada distintos com |z|>=2 ao longo de ~6 anos (5.9% de barras) — centenas de operações por janela walk-forward, bem acima do piso de 5 operações — e um z-range de +/-12.8 que justifica o guarda de quebra de regime stop_z. Três parâmetros centrais (lookback, entry_z, exit_z), barras 1H com histórico multianual.

A BTC estratégia de reversão à média de extremos do índice de prêmio LS é decisivamente não lucrativa em uma amostra abrangente de 1819 operações: Sharpe de -0.87 (CI [-1.68, -0.01], inteiramente negativo), fator de lucro de 0.92, expectativa negativa (-$16/operação), Sortino de -1.14, PSR 0.025, com perdas em 6 de 7 anos (apenas 2023 +1.2% positivo). Também é dominada por taxas: a comissão corresponde a 19.5% do bruto devido ao excesso de operações (1819 operações, posição mantida em média por ~5h). O mecanismo credita o financiamento, portanto este é um teste justo, e o mecanismo foi refutado: em um horizonte de 1H, extremos do índice de prêmio perp indicam fluxo direcional ativo (o perp fica caro durante altas rápidas e barato durante quedas rápidas), então operar contra eles é dominado pela continuação — idêntico à estratégia de índice de prêmio SOL MR abandonada no início desta sessão. Otimizar os 3 parâmetros em 225 tentativas não pode reverter um mecanismo com Sharpe negativo, fator de lucro abaixo de -1.0-PF e expectativa negativa, cujo edge é ainda consumido pelas taxas — escolher o melhor de N em um sinal perdedor, corroído por taxas, falharia na validação fora da amostra. Este é o caso de “resultados tão ruins que nenhuma otimização pode ajudar”. Não revise_hypothesis: o mecanismo de MR do índice de prêmio não tem estratégia semelhante comprovada (sua variante SOL também falhou), e a falha decorre da ausência de edge e da fragilidade às taxas, e não de um alvo estruturalmente morto para um mecanismo funcional. FAILURE PATTERN: a reversão à média de extremos do índice de prêmio perp intra-instrumento em um horizonte de 1H tem edge negativo entre ativos (BTC e SOL) — extremos do prêmio indicam fluxo direcional, então operar contra eles perde para a continuação, e o excesso de operações em alta frequência (1819 operações, posições mantidas por ~5h) faz as taxas consumirem ~20% do bruto.

Reversão à média long-short de ativo único em perp BTCUSDT.BINANCE (1H), usando o índice de prêmio da Binance (mark_price - index_price, de supplementary_data['premium_index'] / fechamento de premiumIndexKlines) como sinal de descolamento com reversão rápida. A cada candle, coleta o prêmio mais recente no instante igual ou anterior ao timestamp do candle (limite de desatualização de 2h) para um buffer móvel e calcula seu z-score em uma janela de 168 candles (7 dias). Quando z >= +entry_z (2.0), o perp está caro em relação ao spot, então ela SHORTS; quando z <= -entry_z, ela LONGS. Sai na convergência (|z| <= exit_z = 0.3), em um stop por quebra de regime (|z| >= stop_z = 4.0), em um stop por movimento adverso do preço (1.5%) ou após stop temporal de 12 candles (12h). Mantém uma posição por vez, dimensionada para position_fraction (40%) do valor nocional do patrimônio, com alavancagem de 1.0. O sinal retornado por calculate_signal é o z-score do prêmio (contínuo, varia a cada candle); os limites de entrada e saída ficam nos hooks. Instrumento único, corretora única, long+short, 3 parâmetros centrais, sem base entre corretoras nem portfólio multi-instrumento.