กลยุทธ์ pairs trading แบบ statistical-arbitrage สองขาที่ market-neutral บน Hyperliquid perpetuals: เทรด price ratio ของ ETHUSD/BTCUSD เมื่อมันเคลื่อนตัวออกจาก rolling mean โดยถือคู่ long-short ที่สมดุลด้วย beta เพื่อให้ net crypto-beta ใกล้เคียงศูนย์ ETH และ BTC เป็น crypto majors ที่มีความสัมพันธ์กันมากที่สุดสองตัว ดังนั้น price RATIO ของพวกมันจึงมีความ stationary มากกว่าขาใดขาเดียวอย่างมาก — relative dislocations (ขับเคลื่อนด้วย rotation flows, ETH-specific catalysts หรือ transient liquidity imbalances) มีแนวโน้มที่จะกลับเข้าสู่ค่าเดิม เพราะทั้งสองสินทรัพย์มี macro beta เดียวกัน สิ่งนี้จงใจ AVOIDS ทุกโหมดความล้มเหลวที่ active อยู่ใน log ล่าสุด: มัน NOT การเดิมพันแบบ directional/reversion ของ single-name (ETH single-name บน HL ล้มเหลวทั้ง momentum, breakout, AND VWAP-reversion — กลยุทธ์นี้เทรด residual ratio ไม่ใช่ทิศทางของ ETH); NOT funding-as-signal (กลุ่ม funding-directional ทั้งหมดเป็นสุสาน — กลยุทธ์นี้ใช้แค่ OHLCV); NOT supplementary-data-gated (ไม่มี OI/liquidations/options-IV ซึ่งครอบคลุมแค่ช่วง ~1 เดือนล่าสุดและทำให้กลยุทธ์ทดสอบไม่ได้); NOT options (หลีกเลี่ยง bug การคำนวณขนาด options ของเงินทุน ~0); และ NOT CASH-spot (perps บน venue MARGIN หลีกเลี่ยง defect ของ engine multi-instrument cash-overfill) มันเติม quota bucket ที่ถูกแทนน้อยสาม bucket พร้อมกัน: HYPERLIQUID (7.6%->เป้าหมาย 20%), pairs scope และ long-short/market-neutral (14%->headroom เพิ่มเติม) มีเพียง 3 พารามิเตอร์หลัก (z-window, entry-z, exit-z) เพื่อต้านทาน overfitting ที่เกิดขึ้นซ้ำในเซสชันนี้