ETH BTC การเทรดคู่แบบย้อนกลับสู่ค่าเฉลี่ยของอัตราส่วน

สมมติฐาน

การเทรดคู่สินทรัพย์แบบเป็นกลางต่อตลาดที่อาศัยลักษณะการกลับสู่ค่าเฉลี่ยของอัตราส่วนราคา ETH/BTC โดย ETH และ BTC มีความสัมพันธ์กันประมาณ 85% แต่สัดส่วนของทั้งคู่แกว่งตัวอยู่ภายในแต่ละภาวะตลาด — เมื่อ ETH ทำผลงานเหนือกว่า BTC อย่างมาก (อัตราส่วนพุ่งขึ้น) โดยทั่วไปอัตราส่วนจะกลับคืนสู่ระดับเดิม และในทางกลับกัน กลยุทธ์นี้เปิดสถานะซื้อในสินทรัพย์ที่ทำผลงานด้อยกว่าและเปิดสถานะขายในสินทรัพย์ที่ทำผลงานดีกว่า เมื่ออัตราส่วนเบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างมีนัยสำคัญ กลยุทธ์นี้ช่วยกระจายความเสี่ยงจากชุดกลยุทธ์ที่มีอยู่ได้อย่างแท้จริง — เป็นกลางต่อตลาด (ทำกำไรได้ไม่ว่าทิศทางของคริปโตจะเป็นอย่างไร) ใช้แหล่งสัญญาณที่แตกต่างกัน (อัตราส่วนข้ามสินทรัพย์) และไม่มีความสัมพันธ์กับทั้งกลยุทธ์ตามแนวโน้มและกลยุทธ์อัตราเงินทุน ในสภาพแวดล้อมที่มีความกลัวรุนแรงในปัจจุบัน ความสัมพันธ์จะพุ่งสูงขึ้นแล้วลดลง ทำให้เกิดความคลาดเคลื่อนของอัตราส่วนบ่อยครั้ง เนื่องจาก ETH และ BTC ตอบสนองต่อปัจจัยกระตุ้นต่างกัน (เช่น เงินทุนไหลเข้า ETH staking ETF เทียบกับเงินทุนไหลออกจาก BTC ETF)