SOL-AVAX การกลับสู่ค่าเฉลี่ยของสเปรดคู่สมาร์ตคอนแทรกต์ L1

สมมติฐาน

กลยุทธ์ pairs trading แบบ market-neutral (dollar-neutral) ในสัญญาล่วงหน้า altcoin smart-contract Layer-1 ที่มีความสัมพันธ์สูงสองตัว: SOLUSDT และ AVAXUSDT บน Binance USD-M. ทั้งคู่เป็นเชน L1 ที่มี throughput สูงและเป็นอิสระ ซึ่งแข่งขันกันในช่องเดียวกัน (Solana ~65k TPS, Avalanche ~4.5k TPS subnet-aggregated), ขับเคลื่อนเรื่องเล่าที่คล้ายกัน (DeFi, NFT, RWA), และแสดงค่าสหสัมพันธ์แบบเคลื่อนที่ 90 วันที่โดยทั่วไปสูงกว่า 0.80. อัตราส่วนราคาของพวกเขา (SOL-priced-in-AVAX) แกว่งตัวภายในกรอบ — เมื่อเชนใดเชนหนึ่งมีตัวเร่งเฉพาะ (Solana memecoin season, การเปิดตัว AVAX subnet), อัตราส่วนจะเบี่ยงเบนอย่างรุนแรง จากนั้นจะ mean-revert เมื่อปัจจัยพื้นฐาน/กระแสเงินไหลกลับสู่ภาวะปกติ. กลยุทธ์นี้ทำตามรูปแบบที่พิสูจน์แล้วของการเทรดอัตราส่วน ADA-DOT และ ETH-BTC ที่ประสบความสำเร็จในพอร์ตโฟลิโอแล้ว: คำนวณ log-ratio z-score บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง, fade ค่าสุดขั้ว (|z|>2.0), ออกที่การกลับตัวของ z-score ที่ ±0.3. Long ขาที่ด้อยประสิทธิภาพ, short ขาที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าในจำนวนดอลลาร์ที่เท่ากัน. จับ relative-value alpha ที่ไม่สหสัมพันธ์กับ crypto beta โดยรวม — กระจายพอร์ตโฟลิโอออกจากการเปิดเผยทิศทาง BTC.