กลยุทธ์ EXPANDED DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM ในจักรวาลคริปโต 12 สินทรัพย์ ครอบคลุมหลายภาคส่วน (L1 รายใหญ่ โครงสร้างพื้นฐานออราเคิล โทเคนกระดานซื้อขาย การชำระเงิน มีม/รายย่อย) เมื่อปิดแท่งรายสัปดาห์ จัดอันดับสินทรัพย์ทั้ง 12 ตามผลตอบแทนย้อนหลัง 4 สัปดาห์; LONG ตัวที่ทำผลงานดีที่สุด -3 ตัว และ SHORT ตัวที่ทำผลงานแย่ที่สุด -3 ตัว โดยให้น้ำหนักเท่ากันและเป็นกลางต่อดอลลาร์ ปรับสมดุลทุกสัปดาห์ RATIONALE ขับเคลื่อนด้วยข้อค้นพบจากเซสชัน DECISIVE ล่าสุด และคำแนะนำเฉพาะของนักวิเคราะห์: กลยุทธ์โมเมนตัมภาคตัดขวาง L1 เดิมที่มี 5 เหรียญล้มเหลว BECAUSE ‘การเพิ่มสมาชิกในตะกร้าจะช่วยได้ (10+ อัลต์ที่มีการกระจายตัวมากขึ้น) แต่เกินกรอบการวางแนวกับสินทรัพย์หลัก L1’ ข้อเสนอนี้ EXPLICITLY ทดสอบเวอร์ชันขยาย — สินทรัพย์ 12 รายการจากหลายภาคส่วน เพื่อเพิ่มการกระจายตัวของผลตอบแทนซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนความได้เปรียบของโมเมนตัมภาคตัดขวางให้สูงสุด KEY DIFFERENTIATION จากตะกร้า L1 5 เหรียญที่ล้มเหลว: (ก) สินทรัพย์ 12 รายการ เทียบกับ 5 — มากกว่า DOUBLES ของจักรวาลเดิม; (ข) ครอบคลุมหลายภาคส่วน ได้แก่ L1 (BTC/ETH/SOL/BNB/ADA/AVAX), ออราเคิล (LINK), การชำระเงิน (LTC, XRP), ดีไฟ/มีม (DOT/DOGE/ATOM) — มีการกระจายตัวของ CROSS-SECTOR สูงกว่าการจัดอันดับภายใน L1 อย่างมาก; (ค) Top-3 เทียบกับ Top-2 — การมี 3 ขาต่อฝั่งทำให้แต่ละสินทรัพย์มีความแตกต่างของน้ำหนักมากขึ้น; (ง) ความถี่การปรับสมดุลเท่าเดิม (รายสัปดาห์) แต่มี 6 ขา (3 ลอง + 3 ชอร์ต) แทน 4 — มีการหมุนเวียนสูงขึ้นเล็กน้อย แต่กระจายความเสี่ยงในแต่ละฝั่งมากขึ้น งานวิชาการเกี่ยวกับโมเมนตัมภาคตัดขวาง (Jegadeesh-Titman 1993; Asness-Moskowitz-Pedersen 2013) ระบุว่าต้องมีการกระจายตัวภาคตัดขวางเพียงพอ เพื่อระบุผู้ชนะ/ผู้แพ้ที่ต่อเนื่อง จักรวาลคริปโต 12 สินทรัพย์มีช่วงค่าสหสัมพันธ์ที่มีข้อมูลรองรับคือ 0.4-0.9 (ขึ้นกับภาวะตลาด) โดยสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ L1 มัก DECOUPLING จากสินทรัพย์หลัก L1 ระหว่างการหมุนเวียนของภาคส่วน — นี่คือแหล่งที่มาของความได้เปรียบ KEY STRUCTURAL DIFFERENCES จากกลยุทธ์ที่ล้มเหลวทั้งหมด 24+ รายการ: (ก) ไม่ใช่การตามแนวโน้มของอัลต์เพิร์ปแบบมีทิศทาง; (ข) ไม่ใช่ MR คู่สินทรัพย์ข้ามตลาด (ตะกร้าหลายขาทำให้สัญญาณการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนเจือจาง); (ค) ไม่ใช่ MR ระหว่างวัน; (ง) ไม่มีส่วนเสริมกำหนดเป้าหมายความผันผวน; (จ) NEW: จักรวาลที่ขยายขึ้นตอบโจทย์การวินิจฉัยสาเหตุความล้มเหลว SPECIFIC ของตะกร้า L1 MAXIMALLY SIMPLE — พารามิเตอร์ 2 (ระยะย้อนหลังการจัดอันดับเป็นสัปดาห์=4, k ของตัวบน/ล่าง=3) ZERO มีการพึ่งพาข้อมูลเสริม