พุตค้ำประกันด้วยเงินสดรายสัปดาห์บน Deribit BTC เมื่อราคาลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 3 วัน (เก็บค่าชดเชยความเสี่ยงด้านความผันผวน)

กลยุทธ์ออปชันชอร์ตความผันผวนขาเดียวบน Deribit BTC พุตรายสัปดาห์ เมื่อราคาสปอต BTCUSDT ลดลง >= 8% ภายในช่วงเวลาเลื่อนต่อเนื่อง 3 วัน ให้ขายพุตอายุ 1 สัปดาห์ ที่ราคาใช้สิทธิประมาณ 10%-OTM บน Deribit และถือจนครบกำหนด กลยุทธ์นี้อาศัยผลที่มีเอกสารรองรับสามประการ: (1) BTC มีแนวโน้มกลับสู่ค่าเฉลี่ยหลังดรอดาวน์ในช่วงสั้นที่รุนแรง (ในอดีต ผลตอบแทน 7 วันหลังราคาลดลง >= 8% ภายใน 3 วัน เป็นบวกราว 62%, 2017-2024), (2) ความผันผวนโดยนัยขยายตัวระหว่างการเทขาย ทำให้พุตมีราคาสูงเมื่อเทียบกับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในเวลาต่อมา และ (3) ส่วนชดเชยความเสี่ยงจากความผันผวน — IV สูงกว่า RV อย่างสม่ำเสมอและมากในตลาดคริปโต โดยเฉพาะช่วงที่ความกลัวพุ่งสูง เมื่อรายย่อยแห่ซื้อประกันความเสี่ยง กลยุทธ์นี้ตั้งใจให้เป็นกลยุทธ์ออปชันที่เรียบง่ายที่สุด: เกณฑ์เข้า ONE, ระยะห่างราคาใช้สิทธิ ONE, อายุสัญญา ONE, ถือจนครบกำหนด เติมส่วนออปชันที่พอร์ตยังไม่มีความครอบคลุมเลย (ช่องว่างโควตา 15%) ด้วยสัญญาณที่ใช้เฉพาะ OHLCV ซึ่งไม่ NOT พึ่งพาข้อมูลเสริม (funding/OI/taker_ratio) จึงหลีกเลี่ยงข้อจำกัดด้านความครอบคลุมข้อมูลที่ทำให้สมมติฐานล่าสุดกว่า 13 รายการชะงักลง หลีกเลี่ยงการจดจำรูปแบบ TA แบบดั้งเดิม (ไม่มีกฎรูปร่างแท่งเทียน ไม่มีเบรกเอาต์ และไม่ตามแนวโน้ม) หลีกเลี่ยงความซับซ้อนของกำไรขาดทุนแบบลองชอร์ตหลายสินทรัพย์ (ถือสถานะเดียวในแต่ละครั้ง)