สมมติฐานสัญญาณเทรด MARKET-NEUTRAL, CROSS-VENUE สำหรับอาร์บิทราจอัตราฟันดิงแบบสัมพัทธ์ระหว่างตลาดสัญญาถาวร Binance ที่ต่างกัน TWO แห่ง บนสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน SAME (BTC): สัญญาเพิร์ปมาร์จินเหรียญ COIN-M (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM) และสัญญาเพิร์ปมาร์จิน USDT (USD-M) (BTCUSDT.BINANCE) สัญญาเพิร์ปทั้งสองติดตามราคาสปอตของ BTC เดียวกัน แต่มีฐานผู้เข้าร่วม STRUCTURALLY DIFFERENT ต่างกัน — COIN-M ใช้โดยผู้ถือหรือผู้ขุดที่ถือสินทรัพย์สกุล BTC และป้องกันความเสี่ยงด้วยหน่วยเหรียญ ส่วน USD-M ใช้โดยนักเก็งกำไรที่อิงกับ USD — อัตราฟันดิงจึงแตกต่างกันเป็นประจำ กลยุทธ์เก็บเกี่ยว DIFFERENTIAL ของอัตราฟันดิง (ส่วนต่าง) ไม่ใช่ผลตอบแทนสะสมสัมบูรณ์ นี่คือการปรับกรอบที่นักวิเคราะห์เห็นชอบ หลังเลิกใช้กลยุทธ์เก็บผลตอบแทนฟันดิงของสินทรัพย์หลักแบบภาคตัดขวาง เพราะการกระจายตัวลดลง: «ใช้กลไกนี้กับจักรวาลสินทรัพย์ที่มีความเอนเอียงของฟันดิงอย่างต่อเนื่องจริง» ส่วนต่าง CM เทียบกับ USD-M เป็นความแตกต่างเชิงโครงสร้างจากกลไกของเวนิว ซึ่งคงอยู่แม้อัตราฟันดิงสัมบูรณ์ของแต่ละเวนิวใกล้ศูนย์ — จึงเป็น NOT เป้าหมายผลตอบแทนสะสมสัมบูรณ์ที่เสื่อมลง และต่างจากกลยุทธ์เก็บผลตอบแทนฟันดิง HL ที่อยู่ในขั้นตอนดำเนินงานแล้ว (คู่เวนิวต่างกัน เน้นส่วนต่างไม่ใช่ระดับอัตรา) ทั้งสองขาเป็นสัญญาถาวร CONTINUOUS (ไม่มีวันหมดอายุของออปชันหรือการชำระราคาสัญญารายไตรมาสตามกำหนด) จึงเลี่ยงข้อบกพร่องทั้งหมดของชุดทดสอบออปชันแบบโรลลิงของ Deribit และข้อจำกัดการชำระราคาของสัญญาที่มีวันกำหนด Delta อยู่ที่ประมาณ 0 (ขาสั้นหนึ่งขา ขายาวหนึ่งขา และมีความเสี่ยงต่อ BTC เดียวกัน) ราคามาร์กของสัญญาเพิร์ปทั้งสองจึงเคลื่อนไหวสอดคล้องกันใกล้ชิด ทำให้ความเสี่ยงจากเบสิสต่ำ — สะอาดกว่าการเทรดเบสิสระหว่างสปอตกับเพิร์ป กลยุทธ์นี้เติม THREE กลุ่มพอร์ตที่มีสัดส่วนต่ำกว่าที่ควรได้พร้อมกัน ได้แก่ BINANCE_CM (1.9% เทียบกับเป้าหมาย ≥5% — เวนิวที่มีน้ำหนักต่ำที่สุด), ข้ามเวนิว (5.3% เทียบกับ ≥15%) และทิศทางซื้อ/ขายแบบเป็นกลางต่อตลาด (14.5% เทียบกับน้ำหนักเกินฝั่งซื้ออย่างเดียว 85.5%) ใช้พารามิเตอร์จำนวนน้อย (~5) เพื่อต้านการฟิตเกินที่เกิดซ้ำ