Hyperliquid ETH 1H กลยุทธ์ต่อเนื่องของโมเมนตัมแบบ long+short ที่มีตัวกรองระบอบความผันผวน

กลยุทธ์โมเมนตัมต่อเนื่องแบบมีทิศทาง long+short บน ETHUSD perpetual ที่ Hyperliquid โดยใช้แท่ง 1H กลยุทธ์นี้เป็นแบบ OHLCV-only (ไม่มีการพึ่งพา liquidation/funding/cross-venue — หลีกเลี่ยงการละทิ้งที่ถูกบล็อกโดยโครงสร้างพื้นฐานจำนวน 13+ รายการในเซสชันนี้) กลไกหลัก: gated z-score momentum (1) เกณฑ์ volatility-regime คำนวณ realized vol 30 วันของ log returns 1H และอนุญาตให้เข้าเทรดเฉพาะเมื่อ realized vol ปัจจุบันอยู่ในช่วงกลาง 60% ของการกระจาย 30 วัน — วิธีนี้กำจัดทั้งช่วง whipsaw ที่เงียบสงบและ blowoff ที่ผันผวนรุนแรงซึ่งทำให้เกิด IS/OOS divergence (2) ภายใน regime ที่อนุญาต ให้คำนวณ log return ของ 4 แท่ง (4H); เข้า LONG เมื่อเกิน +1.2σ ของการกระจายผลตอบแทนย้อนหลัง 48 แท่ง; เข้า SHORT เมื่อต่ำกว่า -1.2σ (3) การกำหนดขนาดโพซิชันเป็นแบบ volatility-targeted: notional = (target_vol / realized_vol) × equity × 0.30 จำกัดสูงสุดที่ 0.50 equity เลเวอเรจ ≤ 3x เหตุผลที่เลือก Hyperliquid เนื่องจาก (a) venue อยู่ที่ 4.4% เทียบกับเป้าหมายโควตา 20% (b) order flow ของ HL มีส่วนผสมของผู้เข้าร่วมต่างจาก Binance — มี retail/momentum-chaser มากกว่า มี market-maker ความถี่สูงน้อยกว่า — ซึ่งในเชิงประจักษ์ยืด half-life ของโมเมนตัมระหว่างวันให้ยาวกว่าที่ Binance อนุญาต (c) ค่าธรรมเนียม HL คือ 0.09% RT ซึ่งเอื้อกว่า Binance perp (0.10% RT) กรอบเวลา 1H สร้าง ~150-300 entries/ปี ครอบคลุมประวัติ HL ETH ยาว 3+ ปี — สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ walk-forward (5+ trades/OOS window) ที่ทำให้กลยุทธ์รายวัน 13 รายการล้มเหลวในเซสชันนี้

Iteration 2 แก้ความล้มเหลวของ Layer-3 เรื่อง 'ไม่มีการเทรด / แท่งที่ประเมินแล้ว 0 แท่ง' ด้วยการเปลี่ยนแปลงแบบเจาะจงเพียงจุดเดียว สาเหตุราก: คลาสฐานจำกัด self._bars ไว้ที่ 500 แต่ min_bars_required() คืนค่า regime_lookback+vol_window+5 = 749 เงื่อนไขวอร์มอัป len(self._bars) < min_bars_required() จึงเป็นจริงตลอด (500 < 749) ทำให้ _process_primary ไม่เคยทำงาน และไม่เคยไปถึง calculate_signal/should_enter -> ตรงกับข้อความวินิจฉัย '0 แท่งที่ประเมินแล้ว' พอดี การแก้ไขลดค่า min_bars_required() เป็น mom_period+mom_lookback+5 = 57 (< 500) เพื่อให้เริ่มประมวลผลทันทีที่คำนวณ z-score ของโมเมนตัมครั้งแรกได้ ประวัติระบอบตลาดระยะยาวประมาณ 30 วันยังคงสะสมในบัฟเฟอร์ _closes ส่วนตัวของกลยุทธ์ (จำกัดที่ 804 โดยไม่ได้รับผลจากขีดจำกัด 500 ของคลาสฐาน) และ guard เดิมใน _compute() (dist.size < max(30, regime_lookback//4)) ยังคงยับยั้งการเปิดสถานะจนกว่าจะมีตัวอย่างความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเพียงพอ — ดังนั้นความถูกต้องของตัวกรองระบอบตลาดจึงได้รับการรักษาไว้อย่างครบถ้วน และไม่มีการเปลี่ยนตรรกะสัญญาณ โค้ดเข้า/ออกสถานะ การกำหนดขนาดสถานะ และ imports ทั้งหมดเหมือนเดิมทุกไบต์ ดังนั้น Layers 1-2 ยังคงผ่าน; แก้ไขเพียงความขัดแย้งระหว่างเกณฑ์วอร์มอัปกับขีดจำกัดบัฟเฟอร์ฐานเท่านั้น

อย่าปรับพารามิเตอร์ — มีความล้มเหลวชี้ขาดสองประการที่เป็นอิสระต่อกัน (1) DATA INSUFFICIENT: สมมติฐานตั้งอยู่บน '3+ ปีของประวัติ HL ETH... สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำของ walk-forward อย่างมาก' แต่ backtest ครอบคลุมเพียง 147 data_days (ประมาณ 7 เดือน, 2025-10-11 ถึง 2026-05-20, แท่ง 5,317 1H) การทดสอบ walk-forward แบบ 3 หน้าต่างตลอด 7 เดือนให้หน้าต่าง OOS ที่เล็กและไม่น่าเชื่อถือ — เกณฑ์ขั้นต่ำที่สมมติฐานอ้างว่าผ่านนั้นไม่มีอยู่จริงสำหรับ HL ETH 1H (ระบุอาการ แต่ยังไม่ได้หาสาเหตุราก: ไม่ว่า HL จะมีประวัติสั้นเช่นนี้จริงหรือดึงข้อมูลมาไม่ครบ มีข้อมูลให้ตรวจสอบเพียงประมาณ 7 เดือนเท่านั้น) (2) NO EDGE AFTER COSTS + CAPACITY WALL: ตลอดช่วงข้อมูลที่มี PF อยู่ที่ 1.045, ความคาดหวังต่อการเทรด $13.85, Sharpe -0.22 โดยมี sharpe_ci_low -2.81 (CI คร่อม 0 อย่างมาก) และ omega 0.96; ที่สำคัญ impact_cost_pct อยู่ที่ 66.4% และค่าคอมมิชชันคิดเป็น 12.2% ของกำไรขั้นต้น — ต้นทุนการเทรดกินกำไรขั้นต้นเกือบทั้งหมด — ขณะที่ capacity_usd มีเพียง $226,937 กลยุทธ์ long/short ระยะ 1H ที่มี turnover 288x สูงเกินไปมากเมื่อเทียบกับสภาพคล่อง HL ETH และซื้อขายจริงไม่ได้เกินขนาดทดลองไม่ว่าจะปรับพารามิเตอร์อย่างไร นี่ไม่ใช่ปัญหาความถี่สัญญาณต่ำหรือปัญหาพารามิเตอร์ที่แก้ได้ด้วยการปรับแต่ง: ไม่มีข้อมูลสำหรับการตรวจสอบความถูกต้อง และโครงสร้างต้นทุน/ขีดความสามารถทำลายความได้เปรียบ หากจะเดินหน้ากับแนวคิดการต่อเนื่องของโมเมนตัม ต้องเปลี่ยนไปใช้ตลาดซื้อขาย/ตราสารที่มีทั้งประวัติเพียงพอและสภาพคล่องรองรับ turnover (เปลี่ยนสมมติฐานตั้งต้น) ไม่ใช่ปรับพารามิเตอร์ให้เวอร์ชัน HL ETH 1H — ยุติแนวทางนี้