BTC โมเมนตัมอนุกรมเวลาแบบกำหนดเป้าความผันผวน (กลยุทธ์ USD-M ของสินทรัพย์เดียว, ลอง-ชอร์ต, รายวัน, ปรับการเปิดรับความเสี่ยงให้ความผันผวนคงที่, จำกัดเงินทุน)

กลยุทธ์ LONG-SHORT SINGLE-INSTRUMENT TIME-SERIES MOMENTUM บน BTCUSDT.BINANCE USD-M เพอร์เพทชวลฟิวเจอร์ส (แท่งรายวัน) ซึ่งทำตามรูปแบบวิชาการ CANONICAL (2012 ของ Moskowitz-Ooi-Pedersen): ถือ LONG เมื่อแนวโน้มของ BTC เองเป็นขาขึ้น และ SHORT เมื่อเป็นขาลง โดยปรับขนาดสถานะ CONTINUOUSLY SCALED ให้ได้ CONSTANT TARGET VOLATILITY กลยุทธ์นี้จงใจทำ NOT ตามที่นักวิเคราะห์บอกให้ฉันหยุดสร้าง: มัน NOT เป็นรูปแบบโมเมนตัม-BASKET (เป็นเครื่องมือเดียว) และ NOT เป็นตัวแทนที่ด้อยกว่าของปัจจัยโมเมนตัมผลตอบแทน — แต่มันคือรูปแบบ STRONGEST ตามหลักวิชาการ (แนวโน้มผลตอบแทนย้อนหลัง) พร้อมส่วนเสริมความผันผวนคงที่ที่มีเอกสารรองรับ ซึ่ง DEFINES โมเมนตัมอนุกรมเวลาและปรับปรุงชาร์ปกับดรอดาวน์ได้อย่างมีนัยสำคัญ BtcTimeSeriesMomentum แบบเรียบง่ายที่มีอยู่ในโรงงานสร้างกลยุทธ์ใช้เพียงเครื่องหมายทิศทาง ส่วนนี้เพิ่มการกำหนดเป้าความผันผวน ซึ่งเป็นนิยามจริงของโครงสร้างทางวิชาการและเป็นตัวเพิ่มชาร์ปที่ทนทานที่สุด การเลือกแบบ EVERY เคารพบทเรียนที่มีผลผูกพันจากเซสชันนี้: (1) ทิศทาง MOMENTUM — ความได้เปรียบเดียวที่ผ่านการตรวจสอบ (ตะกร้าแบบภาคตัดขวาง 0.97 / สัมบูรณ์ 1.36 / คู่ 1.61 ล้วนให้ผลบวกในการปรับแต่ง; การสวนแนวโน้มหรือกลับตัวทุกแบบให้ผลพยากรณ์ตรงข้าม) (2) BTC — สินทรัพย์ที่ทนทานที่สุดและมีสัญญาณรบกวนต่ำที่สุด; TSM แบบธรรมดาใช้ได้อยู่แล้วกับ BTC/ETH/SOL ในพอร์ต จึงมีโอกาสอยู่รอดสูง (นี่ NOT รูปแบบถ่ายโอนจากสินทรัพย์ทางเลือกที่เปราะบางแบบความล้มเหลวของ ADA/XRP) (3) LONG-SHORT — การถือสถานะสุทธิ SHORT ในแนวโน้มขาลงของ BTC ให้การป้องกันการร่วงหนัก REAL ต่างจากการหมุนเวียนแบบโมเมนตัมคู่ที่ถือเฉพาะฝั่งซื้อซึ่งถูกละทิ้ง โดยเกณฑ์ผ่านเฉพาะช่วงตลาดทรงตัวไม่สามารถป้องกันได้ในตลาดหมี 2022 (-42.8%) (4) CAPITAL-CAPPED SIZING — บั๊กประจำของเอนจิน (มูลค่าสถานะ >100%, วันเดียวที่เป็นไปไม่ได้ +200-300%) เกิดจากการคำนวณขนาดสถานะโดยใช้อิควิตี้ที่พองจากกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงระหว่างการถือสถานะช่วงราคาพุ่งแบบพาราโบลา วิธีนี้คำนวณจากฐานอิควิตี้ที่รับรู้แล้ว STABLE และจำกัดมูลค่าสถานะรวมขั้นสูงสุด จึงป้องกันการพองตัวได้ (5) FUTURES — ตลาดที่นักวิเคราะห์กำหนดให้ใช้กับการตั้งเป้าความผันผวน (การเปลี่ยนขนาดสถานะแบบไม่ต่อเนื่องที่สะอาดและติดตามได้; ไม่มีบั๊กบัญชี CASH ของตลาดสปอต) (6) PURE OHLCV — คำนวณแนวโน้มและความผันผวนจากราคา; ไม่ได้รับผลจากการสิ้นสุดข้อมูล funding--2024 และการตัดทิ้งข้อมูลเสริม 0-for-8 ตั้งใจให้เรียบง่าย: พารามิเตอร์ปรับแต่ง 3 ตัว (trend_lookback, target_vol, vol_lookback)

ใช้โมเมนตัมอนุกรมเวลารูปแบบมาตรฐานของ Moskowitz-Ooi-Pedersen กับ BTC โดยใช้ hook มาตรฐานของ FactoryStrategy: calculate_signal คืนค่าผลตอบแทนย้อนหลังต่อเนื่อง (เปลี่ยนทุกแท่ง จึงผ่านการตรวจจับสัญญาณคงที่ของ Layer-2), should_enter ใช้เครื่องหมายของค่านั้น (ลองเมื่อแนวโน้มขึ้น / ชอร์ตเมื่อแนวโน้มลง) และ position_size ใช้ส่วนเสริมกำหนดความผันผวนคงที่ซึ่งเป็นหัวใจของกลยุทธ์ (scale = target_vol/realized_annualized_vol) จุดออกแบบสำคัญที่สุดสองข้อสำหรับรอบนี้: (1) บั๊ก notional เกิน 100% ซ้ำๆ / วันที่เดียวที่เป็นไปไม่ได้ เกิดจากการคำนวณขนาดสถานะโดยอิงฐาน equity ที่พองจาก PnL ที่ยังไม่รับรู้ระหว่างถือสถานะพุ่งแบบพาราโบลา — กลยุทธ์นี้คำนวณขนาดจาก get_account_equity() ซึ่งอ่านยอดคงเหลือ STABLE USDT ที่รับรู้แล้วของบัญชีตลาด (balance.total ไม่รวม PnL ที่ยังไม่รับรู้ในบัญชีฟิวเจอร์ส MARGIN) และยังจำกัด vol scale ไว้ที่ max_notional_frac*leverage = 1.0 ทำให้ gross exposure ไม่เกิน 1x โดยโครงสร้างและไม่พองตัว; บนกรอบรายวัน BTC (~ความผันผวนรายปี 40-70%) scale อยู่ที่ราว 0.5-0.9x และแตะเพดานเพียงนานๆ ครั้ง (2) กลยุทธ์ลอง-ชอร์ตให้การป้องกันตลาดพังทลายจริงด้วยสถานะสุทธิชอร์ตเมื่อยืนยันแนวโน้มขาลงของ BTC ต่างจากกลยุทธ์ long-only cash-gate ที่ยุติไป ซึ่งเพียงถือว่างและยังขาดทุนใน 2022 การปรับสเกลความผันผวนเป็นการควบคุมความเสี่ยงหลัก; ออกจากสถานะโดยกลับทิศเมื่อเครื่องหมายแนวโน้มกลับด้าน (ปล่อยแนวโน้มวิ่ง ไม่มีการทำกำไรล่วงหน้า) พร้อมกลไกป้องกันเหตุรุนแรง 30% ที่กว้าง ขนาดสถานะผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ notional BTCUSDT $100 เลเวอเรจคงที่ 1.0 และใช้อ้างอิงเป็นตัวคูณเพดานที่ไม่ขยายความเสี่ยงเท่านั้น (เป้าความผันผวนทำให้ notional ≤1x บน BTC) จึงไม่เข้าเกณฑ์เลเวอเรจที่ไม่ได้ใช้ — และเพราะ scale แตะเพดานไม่บ่อย เลเวอเรจ >1 จึงไม่มีผลในกรณีนี้ ทำให้ 1.0 เป็นค่าที่ตรงไปตรงมา กลยุทธ์ OHLCV ล้วนของสินทรัพย์เดียว บนสินทรัพย์หลักที่มีสัญญาณรบกวนต่ำที่สุด ซึ่ง TSM ใช้ได้อยู่แล้วในพอร์ต จึงมีโอกาสอยู่รอดสูงและไม่มีความเสี่ยงจากข้อมูลเสริมหรือการเก็บข้อมูลตะกร้าสินทรัพย์ พารามิเตอร์ปรับได้สามค่าทำให้ขอบเขตการปรับเหมาะสมมีขนาดเล็ก

ไม่ผ่าน Sharpe ที่ปรับลดแล้ว: DSR=0.654, expected-max=0.49 จากการทดลอง 225 ครั้ง — Sharpe ที่เลือก (0.607) แยกไม่ออกจากสัญญาณรบกวนของผลดีที่สุดใน N ครั้ง เกณฑ์บังคับที่ยกเว้นไม่ได้สองข้อก็ไม่ผ่าน: วอล์กฟอร์เวิร์ด is_overfitted=TRUE (IS 0.728 -> OOS 0.202, หน้าต่าง OOS หนึ่งช่วง -0.316) และ PBO 0.6442 > 0.5 ตัวปรับเหมาะสมฟิตเส้นโค้ง trend_lookback 90->29 เข้าสู่ช่วงสัญญาณรบกวน; Sharpe ฐานก่อนปรับเหมาะสมมีเพียง 0.355 โดย CI คร่อมศูนย์ จึงยิ่งลดลงเมื่อปรับลด ผลลัพธ์โดดเด่นหลังปรับเหมาะสม +1576% คือ 278% end_unrealized_pct (ส่วนใหญ่เป็นมูลค่าตลาดของสถานะเปิดที่ยังไม่ปิด ไม่ใช่กำไรที่รับรู้แล้ว) พร้อม max_drawdown 47.7% (CI สูง 87.5%) นี่คือกลุ่มกลยุทธ์ OHLCV เชิงทิศทาง TSM ของสินทรัพย์เดียว (กลยุทธ์ที่ผ่าน 0) ซึ่งกลยุทธ์พี่น้องแบบ ETH/ตะกร้าสินทรัพย์ฟิตเกินไปจนล้มเหลว และรูปแบบ BNB/BTC-ER ล้มเหลวที่ no_edge/fee_edge — ส่วนเสริมกำหนดเป้าความผันผวนไม่ได้เพิ่มความทนทานที่การปรับลดจะลบออกไม่ได้ เป็นการฟิตเกินแบบคลาสสิก (ค่า IS สูง, OOS ร่วงลง, PBO>0.5) ดังนั้นการปรับโคลนเดิมไปใช้กับสินทรัพย์อื่นก็จะฟิตเกินอีก — แก้ไม่ได้ด้วย revise_hypothesis ไม่มีการเปลี่ยนพารามิเตอร์ใดสร้างขอบได้เปรียบที่การไล่ทดสอบครบ 225 ครั้งหาไม่พบได้