Vaš backtest je trgoval na veliki petek. Delniški trg ni.

Četrtek, 2. april, 16:02 po vzhodnem času. Papirnata knjiga je izgledala tako, kot smo jo zasnovali: long približno $240,000 perpetuala BTCUSDT, short beta-utežena košarica COIN, MSTR, MARA in RIOT, residual pod $500. Petkovo hedge opravilo je prejšnji teden steklo ob 15:45. Funding ob 16:00 UTC je bil zaokrožitvena napaka. Odjavil sem se z mislijo, da imamo končno kripto segment, ki ni zgolj poustvarjal Nasdaq bete.

Petek je bil veliki petek. To sem ujel šele zato, ker je kripto klepet še vedno objavljal posnetke likvidacij, delniški klepet pa je utihnil na tisti poseben način, ki pomeni, da ni nikogar na stolu. NYSE in Nasdaq sta bila zaprta. Binance ni. Od četrtkovega zaključka denarnega trga do petka ob 16:00 po vzhodnem času je perp padel za 4.8%. Delniški shorti tisti dan niso obstajali kot trg. Bili so vrstica četrtkovih cen v oknu tveganja.

Bot za tveganje je vseeno objavil.

beta na hedge košarico: 0.04. residual 1d: −$11,184. status: NEUTRAL

Tisti posnetek zaslona še vedno imam. Kolega ga je natisnil in prilepil na hladilnik v pisarni, ki je skoraj ne uporabljamo. Zelena NEUTRAL je opravljala veliko dela. Bot je izračunal beta iz zadnjih delniških izpisov, ki jih je imel, torej iz četrtkove zaključne avkcije, proti BTC marku, ki se je premikal štiriindvajset ur. Zamrznjen mark je fotografija četrtka. Imenovati fotografijo hedge je način, kako vstopiš v velikonočni vikend z golo kripto pozicijo in s poročilom, ki ti za to čestita.

V ponedeljek se je denarni trg odprl. Košarica je odprla z vrzeljo navzdol, a ne za 4.8% in ne usklajeno. COIN je odprl −2.1%. MSTR je naredil več. MARA manj. Dopoldne smo trgovali v knjigo, ki je preživela celotno dodatno sejo, ki je nismo mogli zavarovati, nato smo potegnili backtest, ki je to zasnovo blagoslovil, in mu zastavili predrzno vprašanje. Kaj si naredil prejšnji veliki petek in tistega pred tem in vsak delovnik, ko je delniški trg sedel ob strani, medtem ko je BTC trgoval skozi praznik?

Raziskovalni agent, ki je zakodiral prvo različico, je vse presamplal na 15-minutne palice in zapolnil naprej. Pandas freq='B' je bil v notebooku, kar zgleda kot zrela izbira, dokler se ne spomniš, kaj v resnici naredi. 'B' pomeni ponedeljek do petka. Veliki petek je petek. Juneteenth 2026 je bil petek. Obeležitev dneva neodvisnosti je bila v petek. Koledarska funkcija ni imela koledarja. Imela je filter dneva v tednu.

Hedge opravilo teče ob petkih ob 15:45 po vzhodnem času, kar je v običajnem tednu razumen čas za trgovanje proti zaključku denarnega trga. Veliki petek je vedno petek. V oknu 2023–2026 se je to opravilo ujelo s štirimi velikimi petki, Juneteenthom, popolnim zaprtjem 3. julija in štirimi sejami dan po dnevu zahvalnosti, ki so že obzvonile zvonec ob 1:00 PM. Deset petkovih sej. Na vsaki od njih je simulator sprejel delniška naročila. Izpolnitve so bile četrtkov zaključek ali petkov zadnji redni izpis, prenesen naprej, preoblečen v žive posle v blotterju. Kripto marki so tekli v živo. Serija residualov je dobila zasluge za hedge premike, na katere ena noga nikoli ni imela priložnosti odgovoriti.

Vikendi so bili ista napaka po urniku, o katerem smo se vsaj šalili ob pivu. Prazniki so bili različica, o kateri se nihče ni šalil, ker je notebook rekel poslovni dnevi, veliki petek pa se še vedno, visceralno, zdi kot dan, ko odrasli finančni sistem dela. Banke so odprte. Fedwire deluje. Brokerski API je lahko videti buden in še vedno nima kam poslati naročila za COIN.

Zgodnja zaprtja so bila tišja in v blotterju bolj nesramna. 28. novembra 2025, dan po dnevu zahvalnosti, se je NYSE zaprl ob 1:00 PM. Naše opravilo se je vseeno zbudilo ob 15:45, pogledalo 15-minutno serijo, ki je skoraj tri ure nosila zadnji izpis iz 12:59, in »trgovalo zaključek«. Model izpolnitev nam je celo zaračunal slippage zaključne avkcije. Ob 16:00 ni bilo avkcije. Avkcija se je zgodila ob 13:00, brez nas. Papir je tisto popoldne imel bolj pošten neuspeh: nova naročila zavrnjena, delovna naročila preklicana ob zgodnjem zaprtju, stopnja izpolnitev nič.

Knjigo smo ponovno pognali z datoteko sej po prizoriščih: redni urnik, prazniki, zgodnja zaprtja, zaključek 16:00 proti 13:00 in števec zastarelih ur na vsakem marku. Naročila v zaprto denarno sejo se ne izpolnijo po zadnji ceni. Zavrnejo se. Okno tveganja ne sme izpisati NEUTRAL, če je katera koli hedge noga zastarela več kot nekaj ur. Unit test je grd in mi je všeč: vzemi običajen petek, pobarvaj ga kot zaprtega, potrdi nič izpolnitev COIN in zastavico zastarelosti na košarici. Nato pobarvaj 13:00 kot zaključek in potrdi, da se opravilo ob 15:45 niti ne ozre na model avkcije.

Residual Sharpe je padel z 1.14 na 0.61. Nobene od številk ne obravnavam kot razlog za trgovanje. Vrzel obravnavam kot priznanje. Veliko tega, čemur smo rekli hedge residual, je bila praznična kripto volatilnost, nabrana na dneve, ko je kratka delniška noga bila spominek prejšnje seje. Vikendi so opravili del tega dela, kar smo v pogovorih že diskontirali. Prazniki so se skrivali v presamplingu poslovnih dni, kar je precej bolj zadregno mesto za skrivanje.

Petkovo opravilo ob 15:45 še vedno poganjamo. Zdaj bere datoteko z dvanajstimi vrsticami za 2026, od katerih se dve še nista zgodili. Dan zahvalnosti je 26. Naslednji dan denarni trg umre ob 13:00. To zaprtje ob 1:00 PM sem v koledar vnesel dvakrat, pod dvema različnima imenoma, ker si v novembru ne zaupam in ker bo pandas tisti petek še vedno z veseljem imenoval poslovni dan, če mu to dovolim.