MACD-Strategien und Volatilitätsindikator in US-Aktien vergleichen
Zusammenfassung
Diese Abschlussarbeit backtestet Strategien mit den üblichen MACD-Einstellungen 12, 26 und 9 für Aktien aus dem Dow Jones, Nasdaq und S&P 500. Bewertet werden Trefferquote, Profitabilität, Sharpe Ratio, Anzahl der Trades und maximaler Drawdown über einen Zeitraum von 2015 bis August 2021. Die Vergleiche umfassen MACD allein sowie Kombinationen mit Momentumindikatoren wie dem Money Flow Index und dem Relative Strength Index.
Die berichtete Trefferquote von MACD allein liegt unter 50%, während Kombinationen mit anderen Momentumindikatoren sie verbessern. Anschließend verändert der Autor die MACD-Formel, um Handelsvolumen und tägliche Kursvolatilität einzubeziehen, und bezeichnet den resultierenden Indikator als VPVMA. Die Abschlussarbeit berichtet für die zugehörige Strategie eine verbesserte Trefferquote und risikobereinigte Performance und gibt an, dass die getesteten Strategien insgesamt positive Renditen erzielten. Dies sind Backtest-Ergebnisse für die genannten Märkte und den Zeitraum; die Beschreibung erläutert weder Transaktionskosten noch Validierung außerhalb der Stichprobe oder Robustheitsprüfungen. Die Ergebnisse belegen daher für sich genommen keine Performance im Live-Handel.
Kernaussagen
- Die Abschlussarbeit vergleicht herkömmliche MACD-Strategien mit Kombinationen aus MFI und RSI.
- Die Tests umfassen Aktien aus drei wichtigen US-Indizes im Zeitraum von 2015 bis August 2021.
- MACD allein weist in diesen Tests eine berichtete Trefferquote unter 50% auf.
- Die Ergänzung durch Momentumindikatoren verbessert die berichtete Trefferquote.
- Der vorgeschlagene VPVMA bezieht Handelsvolumen und tägliche Kursvolatilität ein und verbessert laut Bericht Trefferquote und risikobereinigte Ergebnisse.
Schlagwörter
Volltext
# A comparative study of the MACD-base trading strategies: evidence from the US stock market # A comparative study of the MACD-base trading strategies: evidence from the US stock market In recent years, more and more investors use technical analysis methods in their own trading. Evaluating the effectiveness of technical analysis has become more feasible due to increasing computing capability and blooming public data, which indie investors can perform stock analysis and backtest their own trading strategy conveniently. The Moving Average Convergence Divergence (MACD) indicator is one of the popular technical indicators that are widely used in different strategies. In order to verify the MACD effectiveness, in this thesis, I use the MACD indicator with traditional parameters (12, 26, 9) to build various trading strategies. Then, I apply these strategies to stocks listed on three indices in the US stock market (i.e., Dow-Jones, Nasdaq, and S&P 500) and evaluate its performance in terms of win rate, profitability, Sharpe ratio, number of trades and maximum drawdown. The backtesting is programmed using Python, covering the period between 01/01/2015 and 28-08-2021. The result shows that the win-rate of the strategy with only the MACD indicator is less than 50%. However, the win-rate is improved for the trading strategies that combine the MACD indicator with other momentum indicators like the Money Flow Index (MFI) and the Relative Strength Index (RSI). Based on this result, I redesign the MACD mathematical formula by taking the trading volume and daily price volatility into consideration to derive a new indicator called VPVMA. The results show that the win-rate and risk-adjust performance of this new trading strategy have been improved significantly. In general, the findings suggest that while all the MACD trading strategies mentioned above can generate positive returns, the performance is not good without using other momentum indicators. Hence, the VPVMA indicator performs better.
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Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.