Drawdown-Dauer, Häufigkeit und Erholung über den maximalen Drawdown hinaus messen

Zusammenfassung

Dieser Artikel erklärt, warum der maximale Drawdown allein ein unvollständiges Bild des Strategierisikos vermittelt: Zwei Eigenkapitalkurven mit demselben Verlust vom Höchst- zum Tiefststand können sich stark darin unterscheiden, wie oft sie fallen, wie lange sie unter Wasser bleiben und wie schnell sie sich erholen. Beschrieben wird ein MQL5-Analyzer, der aus täglich realisierten Gewinnen und Verlusten eine bilanzähnliche Kurve rekonstruiert, einzelne Drawdown-Phasen identifiziert und deren Tiefe und Dauer sowie den Anteil der Handelsdatensätze unterhalb eines früheren Höchststands ausweist.

Zu den zusätzlichen Kennzahlen gehören der Ulcer Index, der Drawdown-Tiefe und -Beständigkeit kombiniert, der Pain Index, der tägliche Werte unter Wasser mittelt, und der Recovery Factor, der den Nettogewinn zum maximalen Drawdown ins Verhältnis setzt. Das Tool kombiniert die Kennzahlen außerdem zu einer Resilienzbewertung und gibt Empfehlungen. Die Belege sind methodischer Art und stammen nicht aus einer vergleichenden Performance-Studie. Eine zentrale Einschränkung: Täglich realisierte Gewinne und Verluste erfassen weder Intraday-Verluste noch schwebende Verluste offener Positionen; die Dauer einer Phase wird in Handelsdatensätzen statt in Kalendertagen gezählt. Zur Messung von Drawdowns auf Basis des schwebenden Eigenkapitals wäre eine Reihe von Eigenkapital-Snapshots erforderlich.

Kernaussagen

• Der maximale Drawdown zeigt weder, wie oft Rückgänge auftreten, noch, wie lange die Erholung dauert.
• Der Analyzer rekonstruiert aus täglich realisierten Gewinnen und Verlusten einen Eigenkapitalverlauf und unterteilt dessen Phasen unter Wasser in einzelne Episoden.
• Ulcer Index und Pain Index fassen Tiefe und Beständigkeit von Phasen unter Wasser auf unterschiedliche Weise zusammen.
• Der Recovery Factor vergleicht den Nettogewinn mit dem stärksten Drawdown; die Zeit unter Wasser misst die Beständigkeit.
• Eingaben aus täglich realisierten Gewinnen und Verlusten erfassen weder Intraday-Drawdowns noch Drawdowns offener Positionen; die Dauer wird in Handelsdatensätzen gemessen.

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Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.