Physische Momentum-Portfolios am indischen Aktienmarkt

Zusammenfassung

Diese Studie bewertet physische Momentum-Portfolios aus NSE 500-Aktien über tägliche, wöchentliche, monatliche und jährliche Zeithorizonte. Sie untersucht historische Renditen und Risikoprofile für 2014–2021 und vergleicht das zu jedem Horizont stärkste Portfolio mit einem NIFTY 50-Portfolio. Die Autoren berichten, dass jedes ausgewählte Momentum-Portfolio im untersuchten Zeitraum höhere Renditen und bessere Risikokennzahlen als die Benchmark erzielte.

Die Arbeit berichtet außerdem, dass der tägliche Zeithorizont die stärkste Umkehr des physischen Momentum-Effekts aufwies und das Portfolio einen 16-fachen Gewinn gegenüber der Anfangsinvestition erzielte. Dies sind historische Ergebnisse für den genannten Markt und Stichprobenzeitraum. Die Beschreibung nennt weder Regeln zur Portfoliozusammenstellung und Kosten noch statistische Signifikanz oder Ergebnisse außerhalb der Stichprobe. Der Vergleich liefert daher Hinweise auf frühere Momentum-Portfolios indischer Aktien, doch die Zusammenfassung allein belegt nicht, ob die Ergebnisse Umsetzungsfriktionen standhalten oder in anderen Zeiträumen und Märkten fortbestehen.

Kernaussagen

• Die Studie bildet physische Momentum-Portfolios aus NSE 500-Aktien für vier Anlagehorizonte.
• Sie bewertet Renditen und Risikoprofile über 2014–2021 im Vergleich zu einem NIFTY 50-Portfolio.
• Das jeweils stärkste Portfolio soll die Benchmark bei Renditen und Risikokennzahlen übertroffen haben.
• Das tägliche Portfolio weist laut Bericht die stärkste Umkehr und einen 16-fachen Gewinn gegenüber der Anfangsinvestition auf.
• Die Beschreibung enthält keine Angaben zur Konstruktion, zu Kosten oder zu Ergebnissen außerhalb der Stichprobe.

Schlagwörter

# Physical Momentum in the Indian Stock Market


# Physical Momentum in the Indian Stock Market









Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.

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