Selbst erzeugte Handelsdaten als Quelle eines statistischen Vorteils

Zusammenfassung

Die Studie argumentiert, dass eine Handelsstrategie ihre Ergebnisse verbessern kann, indem sie ihre eigenen historischen Handelsdaten nutzt, um über die Ausführung neuer Aufträge zu entscheiden. Sie stellt diese Bedingung als notwendig für einen statistischen Vorteil dar und behauptet, dass sich für eine Strategie, die ihre eigene Handelshistorie ignoriert, unter allgemeinen Bedingungen eine modifizierte Strategie konstruieren lässt, die Gewinn und Verlust systematisch verbessert.

Die Autoren formalisieren den Gedanken mit einem Entscheidungsmechanismus und berichten Simulationen sowie Evidenz aus dem realen Handel als Bestätigung und Veranschaulichung. Die vorliegende Beschreibung nennt weder Einzelheiten des Mechanismus noch die Annahmen präzise oder die Bedingungen und Messgrößen der Evidenz. Sie vermittelt daher ein allgemeines Prinzip, aber nicht genug Informationen, um die Umsetzung, Kosten oder Robustheit der behaupteten Verbesserungen in bestimmten Märkten zu beurteilen.

Kernaussagen

• Die eigene Handelshistorie einer Strategie kann Aufschluss darüber geben, ob ihre neuen Aufträge ausgeführt werden.
• Die Studie stellt es als notwendig für einen statistischen Vorteil dar, die Auftragsausführung von diesen Informationen abhängig zu machen.
• Sie behauptet, dass eine Strategie mit selbst erzeugter Handelshistorie unter allgemeinen Bedingungen eine Strategie ohne diese Informationen übertreffen kann.
• Ein Entscheidungsmechanismus, Simulationen und Evidenz aus dem realen Handel stützen das Argument.

Schlagwörter

# On a fundamental statistical edge principle


# On a fundamental statistical edge principle









This paper establishes that conditioning the probability of execution of new orders on the self-generated historical trading information (HTI) of a trading strategy is a necessary condition for a statistical trading edge. It is shown, in particular, that, given any trading strategy S that does not use its own HTI, it is always possible to construct a new strategy S* that yields a systematically increasing improvement over S in terms of profit and loss (PnL) by using the self-generated HTI. This holds true under rather general conditions that are frequently met in practice, and it is proven through a decision mechanism specifically designed to formally prove this idea. Simulations and real-world trading evidence are included for validation and illustration, respectively.

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