סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
16 מסמכים
האסטרטגיה מבקשת לצמצם את החשיפה המשתנה של מומנטום רגיל לגורמים רחבים בשוק המניות. היא אומדת את התשואות השיוריות החודשיות של כל מניה באמצעות רגרסיה על שלושת הגורמים של פמה-פרנץ׳, ואז מדרגת מניות לפי ביצועים שיוריים מתוקננים בשנה הקודמת, תוך דילוג על החודש…
המסמך מתאר אסטרטגיית מניות חודשית של לונג-שורט, המחפשת מומנטום בחברות גדולות באמצעות התמקדות במניות עם תנודתיות גבוהה לאחרונה. היא מסננת מניות הרשומות למסחר שמחירן מעל $5, מפרידה אותן לפי שווי שוק ומשתמשת רק במחצית הגדולה יותר. לאחר דילוג על השבוע שלפני מועד…
המסמך מתאר אסטרטגיית לונג-שורט חודשית, המדרגת שישה תיקי מניות בסגנונות ראסל: מניות ערך וצמיחה בעלות שווי שוק קטן, בינוני וגדול. מדי חודש היא מודדת את תשואותיהם ב-12 החודשים הקודמים, קונה את הסגנון החזק ביותר ומוכרת בשורט את החלש ביותר. לפי המסמך, רוטציה בין…
המסמך מתאר אסטרטגיית מניות לפי מדינה, המבוססת על הרעיון שמשקיעים המוגבלים במינוף או בדרישות המרווח עשויים להעלות את מחירם של נכסים בעלי בטא גבוהה. אפשר לאמוד את הבטא של כל תעודת סל למדינה ETF מול מדד המניות US, בחלון מתגלגל של שנה אחת, לדרג את תעודות הסל…
המסמך מתאר אסטרטגיה נוגדת מגמה המשתמשת ב-16 תעודות סל של מניות ממדינה אחת. דרגו את המדינות לפי תשואותיהן ב-36 החודשים הקודמים, קנו את ארבע בעלות הביצועים החלשים ביותר ומכרו בשורט את ארבע בעלות הביצועים החזקים ביותר; אזנו מחדש מדי שלוש שנים. המחקרים המצוטטים…
האסטרטגיה מדרגת קרנות נאמנות מנייתיות ללא עמלת רכישה לפי תשואותיהן בששת החודשים הקודמים, בוחרת את העשירון העליון, מעניקה לקרנות משקל שווה ומחזיקה בתיק במשך שלושה חודשים. המסמך דן גם בשני אותות חלופיים: קרבת מחיר הקרן לשיא השווי הנכסי הנקי שלה בשנה האחרונה,…
המסמך מסביר כיצד משקיעים בעלי הון מוגבל יכולים ליישם מומנטום במניות בלי להחזיק מאות מניות. בדוגמה מדורגות חברות הרשומות ב-UK לפי תשואותיהן ב-12 החודשים הקודמים; הרבעון הקטן ביותר של החברות מוחרג משיקולי נזילות, ונבנה תיק במשקל שווה שקונה את עשר המניות בעלות…
המסמך מתאר אסטרטגיית לונג־שורט חודשית המדרגת חוזים עתידיים על סחורות לפי ביצועיהם ב־12 החודשים הקודמים, קונה את החמישון החזק ביותר ומוכרת את החלש ביותר. המחקר המצוטט מוצא אסטרטגיות המשך רווחיות ומדווח על תשואה שנתית ממוצעת של 9.38% לאסטרטגיות שנבדקו. ההסברים…
המסמך מתאר אסטרטגיית מומנטום רוחבית ל־REITs בארצות הברית. מדי חודש היא מדרגת REITs נסחרים לפי תשואותיהם ב־11 החודשים הקודמים, ללא החודש האחרון, ומחלקת אותם לקבוצות במשקל שווה. האסטרטגיה מחזיקה בשליש שהציג את הביצועים הטובים ביותר במשך שלושה חודשים, ומוסיפה…
המסמך מתאר כלל רוטציה ענפית חודשי המשתמש בעשרה ETF-ים ענפיים. מדי חודש מדרגים את הקרנות לפי התשואות ב־12 החודשים הקודמים, משקיעים במשקל שווה בשלוש החזקות ביותר, מחזיקים חודש אחד ואז מאזנים מחדש. המטרה המוצהרת היא להשיג ביצועים טובים יותר ממדד מניות רחב…
המסמך מתאר אסטרטגיה חודשית של לונג בלבד, המשלבת מומנטום במניות עם ציוני סביבה, חברה וממשל תאגידי. בחירת התיק מנוסחת כבעיית תרמיל: מאפיין אחד משמש אילוץ לתיק והאחר הוא הערך שיש למקסם. הגרסה המודגשת מעדיפה מניות עם ציוני ESG גבוהים ומומנטום חזק, תוך שימוש…
המסמך מתאר כלל הקצאה טקטי המשתמש בממוצע נע פשוט לעשרה חודשים כדי לתזמן חשיפה בין סוגי נכסים. בדוגמה מוחזקים חמישה ETF-ים במשקל שווה, המכסים מניות US ומניות זרות, אג״ח, נדל״ן וסחורות, כאשר כל אחד נסחר מעל הממוצע הנע שלו; אחרת, ההקצאה אליו עוברת למזומן.…
המסמך מתאר תהליך להפיכת מחקר אקדמי בתחום הפיננסים לסיכומים שיטתיים של אסטרטגיות. האסטרטגיות מקובצות לפי שוק ונושא, וכוללות כללי מסחר, לוחות זמנים לאיזון מחדש, מאפייני ביצועים וסיכון והפניות למחקרים. השימושים המוצהרים כוללים סינון רעיונות, השוואת אסטרטגיות…
המסמך מתאר תהליך להפיכת מחקר אקדמי בתחום הפיננסים לסיכומים שיטתיים של אסטרטגיות. האסטרטגיות מקובצות לפי שוק ונושא, וכוללות כללי מסחר, לוחות זמנים לאיזון מחדש, מאפייני ביצועים וסיכון והפניות למחקרים. השימושים המוצהרים כוללים סינון רעיונות, השוואת אסטרטגיות…
המסמך מתאר תהליך להפיכת מחקר אקדמי בתחום הפיננסים לסיכומים שיטתיים של אסטרטגיות. האסטרטגיות מקובצות לפי שוק ונושא, וכוללות כללי מסחר, לוחות זמנים לאיזון מחדש, מאפייני ביצועים וסיכון והפניות למחקרים. השימושים המוצהרים כוללים סינון רעיונות, השוואת אסטרטגיות…
המסמך מתאר תהליך להפיכת מחקר אקדמי בתחום הפיננסים לסיכומים שיטתיים של אסטרטגיות. האסטרטגיות מקובצות לפי שוק ונושא, וכוללות כללי מסחר, לוחות זמנים לאיזון מחדש, מאפייני ביצועים וסיכון והפניות למחקרים. השימושים המוצהרים כוללים סינון רעיונות, השוואת אסטרטגיות…