नॉलेज लाइब्रेरी

यह दस्तावेज़ अंतर्निहित परिसंपत्ति में अचानक उतार-चढ़ाव के दौरान सशर्त अस्थिरता का अनुमान लगाने के लिए वास्तविक स्थानीय अस्थिरता सतह प्रस्तुत करता है। यह अनुमान को ऐतिहासिक कीमतों से प्राप्त सामान्यीकृत वीनर माप के रूप में रखता है और जोखिम प्रबंधन के लिए…

यह दस्तावेज़ पेयर ट्रेडिंग, औसत प्रत्यावर्तन और सांख्यिकीय आर्बिट्राज जैसी गतिशील रणनीतियों के जोखिम और रिटर्न का विश्लेषण करने की मॉडल-मुक्त, पथ-आधारित विधि प्रस्तुत करता है। यह सतत ट्रेडिंग संकेत को δ-विचलनों में विभाजित करता है: संदर्भ स्तर से दूर जाकर…

यह दस्तावेज़ मूल्य प्रभाव की दो व्याख्याओं की तुलना करता है: स्थिर काइल मॉडल, जिसमें ऑर्डर फ़्लो बुनियादी कारकों के बारे में जानकारी देता है, और प्रोपेगेटर मॉडल, जिसमें क्षयमान प्रभाव कर्नेल के ज़रिए ट्रेड कीमतों को प्रभावित करते हैं। तुलना में पाया गया कि…

यह दस्तावेज़ ऑर्डर फ़्लो, बाज़ार तरलता और मूल्य प्रभाव को जोड़ने वाला गतिशील सिद्धांत प्रस्तुत करता है। ऑर्डर फ़्लो और लगभग प्रसारी कीमतों के बारे में हल्की मान्यताओं के तहत, सिद्धांत औसत आपूर्ति और माँग की वी-आकार की रूपरेखा का अनुमान देता है, जो मौजूदा…

यह अध्ययन इवेंट कॉन्ट्रैक्ट के निपटान को एक सार्वभौमिक समय-मुद्रा के बजाय सार्वजनिक बाज़ार स्थितियों के क्रम के रूप में देखता है। यह काल्शी पर पंजीकृत नामांकन और अनुवर्ती अवधि का उपयोग करके बाज़ार सदस्यता, जीवनचक्र संदेशों, अंतिम बिंदुओं और अनुपस्थित…

यह समीक्षा देखती है कि लिमिट ऑर्डर बुक में आने वाले ऑर्डर मूल्य निर्माण में कैसे योगदान देते हैं। यह ऑर्डर फ़्लो मॉडल करने के सैद्धांतिक और अनुभवजन्य तरीकों पर विचार करती है और बाज़ार डेटा में देखे गए बार-बार आने वाले पैटर्न की आलोचनात्मक समीक्षा करती है।…

शोधपत्र 2019 से 2022 तक के उच्च-आवृत्ति इंट्राडे बिटकॉइन डेटा का विश्लेषण करता है और नमूने को अस्थिरता में अचानक बदलाव वाले दो अवधियों में बाँटता है। यह रिटर्न को असामान्य प्रसरण के रूप में दर्शाता है: छोटे अंतराल पर उप-प्रसारी और लंबे अंतराल पर थोड़ा…

यह शोधपत्र काइल के इनसाइडर-ट्रेडिंग ढाँचे को संशोधित करता है और सूचित ट्रेडर, नॉइज़ ट्रेडरों तथा मार्केट मेकर के बीच अंतःक्रिया का मॉडल बनाता है। इनसाइडर मार्केट ऑर्डर का आकार चुनता है, जिसके बाद मार्केट मेकर संयुक्त ऑर्डर फ़्लो का उपयोग करके परिसंपत्ति का…

शोधपत्र कीमतों को ऑर्डर फ़्लो की प्रतिक्रिया में बदलते हुए मॉडल करता है। मार्केट ऑर्डर का मूल्य प्रभाव और मार्केट तथा लिमिट ऑर्डर के आने की दरें तरलता प्रक्रिया पर निर्भर करती हैं; दोनों ऑर्डर प्रकार एक-दूसरे को परस्पर उत्तेजित करते हैं, जिससे तरलता औसत की…

यह अध्ययन रिटेल के पाँच लोकप्रिय संकेत समूहों का आकलन करता है: ट्रेंड, ऑसिलेटर, कैंडलस्टिक, वॉल्यूम और कैलेंडर नियम। यह व्यावहारिक व्यवहार्यता के लिए तीन कसौटियाँ तय करता है: कई परीक्षणों के लिए सुधार के बाद सांख्यिकीय साक्ष्य, ट्रेडिंग लागत के बाद आर्थिक…

यह दस्तावेज़ दो सह-एकीकृत परिसंपत्तियों के लिए पेयर ट्रेडिंग मॉडल प्रस्तुत करता है, जो स्थिर लोच विचरण विनिर्देश का उपयोग करके समय-परिवर्ती अस्थिरता को ध्यान में रखता है। यह पोर्टफ़ोलियो चयन को एक निश्चित अवधि की स्टोकेस्टिक नियंत्रण समस्या के रूप में देखता…

यह अध्ययन शून्य-लागत पोर्टफ़ोलियो रणनीतियों के पैरामीटर चुनने और तकनीकी ट्रेडिंग रणनीतियों को एक समेकित पोर्टफ़ोलियो में जोड़ने के लिए प्रतिकूल विशेषज्ञ-आधारित ऑनलाइन लर्निंग का उपयोग करता है। यह जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज के दैनिक और इंट्राडे डेटा पर…

यह शोधपत्र पारंपरिक सहसंबंध से आगे बढ़कर वित्तीय साधनों के बीच निर्भरता का अध्ययन करने का ढाँचा प्रस्तुत करता है। यह कारण संबंधों की पहचान के लिए ट्रांसफ़र एंट्रॉपी और अभिसारी क्रॉस-मैपिंग लागू करता है, फिर रैखिक और अरैखिक योगदानों में अंतर करने के लिए…

यह शोध पत्र इंट्राडे ट्रेडिंग, मूल्य निर्धारण और लिक्विडिटी का मॉडल बनाता है, जहाँ ट्रेडर गतिशील टाइम-वेटेड एवरेज प्राइस (TWAP) या वॉल्यूम-वेटेड एवरेज प्राइस (VWAP) बेंचमार्क का पालन करते हैं। यह बंद रूप में प्रतिस्पर्धी संतुलन निकालता है और उन संतुलनों पर…

यह शोध पत्र मॉड्यूलर एजेंटों के लिए दावे के स्तर पर ऑडिट प्रस्तावित करता है, जो योजना बनाते, काम करते, जाँचते और सुधारते हैं। इसकी प्रेरणा केवल एक समग्र कार्य स्कोर पर निर्भर रहने की सीमाएँ हैं। ऑडिट हर निष्कर्ष के साक्ष्य दर्ज करता है, उसे समर्थित,…

यह शोध पत्र अवलोकन संबंधी श्वेत शोर से दूषित उच्च-आयामी समय-श्रृंखलाओं से निम्न-आयामी गतिशीलता निकालने का मॉडल-स्वतंत्र तरीका विकसित करता है। यह मानता है कि अप्रेक्षित प्रक्रिया निम्न-आयामी रैखिक गतिशील उप-अवकाश में विकसित होती है और उस घटक को सर्वोत्तम रूप…

यह दस्तावेज़ एक निश्चित परिसमापन अवधि में निष्पादन का अध्ययन करता है, जहाँ प्रतिपक्षी बेतरतीब ढंग से आते हैं और उद्देश्य मूल्य प्रभाव कम करना है। यह आने वाले ऑर्डर प्रवाह को पॉइसन प्रक्रिया के रूप में मॉडल करता है और इससे बनी गतिशील निष्पादन रणनीति के गुणों…

यह अध्ययन बाज़ार झटकों के आसपास अस्थिरता के क्रमिक बदलावों की जाँच करता है और हर झटके को पूर्वनिर्धारित सीमा से ऊपर अस्थिरता के शिखर के रूप में परिभाषित करता है। यह बनी हुई ऊँची-अस्थिरता अवधियों की तुलना ओमोरी, उत्पादकता और बाथ नियमों के नाम से ज्ञात…

यह दस्तावेज़ बड़े ऑर्डर के निष्पादन को लिक्विडिटी लागत और मूल्य जोखिम के बीच संतुलन के रूप में रखता है। लिक्विडिटी सीमित होने पर तेज़ ट्रेडिंग से बाज़ार प्रभाव बढ़ सकता है, जबकि धीमी ट्रेडिंग से निष्पादन अवधि के दौरान ऑर्डर प्रतिकूल मूल्य चालों के संपर्क में…

यह दस्तावेज़ वित्तीय रिटर्न में बहु-स्केलिंग को पकड़ने के लिए बनाए गए स्टोकेस्टिक अस्थिरता मॉडल में निहित अस्थिरता का विश्लेषण करता है। अस्थिरता सुपर-रैखिक माध्य प्रत्यावर्तन वाली सामान्यीकृत ऑर्नस्टीन-उलेनबेक प्रक्रिया का अनुसरण करती है। विश्लेषण बड़े विचलन…

यह शोध पत्र जोखिम प्रबंधन के संदर्भ में क्रिप्टोकरेंसी रिटर्न का अध्ययन करने के लिए रैखिक एक्सपेक्टाइल हिडन मार्कोव मॉडल प्रस्तुत करता है। एक्सपेक्टाइल से विश्लेषण रिटर्न वितरण के असममित हिस्सों पर ध्यान दे सकता है, जबकि मॉडल के गुणांक समय के साथ एक…

यह शोध पत्र उन रणनीतिक निवेशकों का मॉडल प्रस्तुत करता है जो निजी लक्ष्यों की ओर ट्रेड करते हैं और जिनके ऑर्डर कीमतों को प्रभावित करते हैं। निवेशकों के लक्ष्य दिखाई नहीं देते, इसलिए पोर्टफ़ोलियो पुनर्संतुलित करने वाले निवेशक और लिक्विडिटी प्रदाता, दोनों, छोटे…

यह अध्ययन जाँचता है कि 2021 के टेक्सास शीतकालीन तूफ़ान से जुड़ी बड़ी बिजली कटौती ने प्रभावित काउंटियों में स्थित कंपनियों के शेयर मूल्यों को कैसे प्रभावित किया। इसका केंद्र असामान्य रिटर्न का मापन है, यानी सामान्य बाज़ार स्थितियों में बेंचमार्क मॉडल के…

यह शोधपत्र किसी ब्रोकर और एक जानकार ग्राहक तथा एक गैर-रणनीतिक, अनजान ग्राहक के बीच की अंतःक्रिया को मॉडल करता है। ब्रोकर ऐसे सार्वजनिक एक्सचेंज पर ट्रेड निष्पादित करता है जहाँ मूल्य प्रभाव तत्काल होता है और फिर घातांकीय रूप से कम होता जाता है। जानकार ट्रेडर…