適応的マイノリティゲーム：トレンド追随と逆張りの優位性
記事 arXiv papers · 著者: A. De Martino et al.
サマリー
本稿はマイノリティゲームの拡張を説明します。市場が効率性から遠いときは逆張り戦略が、効率性に近いときはトレンド追随戦略が報われるモデルです。どちらか一方が常に優位だと仮定せず、それぞれの取引スタイルの相対的な成功を市場の状態と結びつけています。
報告された結果では、状況の変化に応じて逆張り優位からトレンド追随優位へと滑らかに移行します。中間のレジームでは、モデルに非ガウス的な挙動、持続するトレンド、バブルが現れます。これらは理論モデルの結果であり、実市場や取引テストの証拠ではありません。概要にはモデルの方程式やパラメーター設定、効率性の尺度が実市場にどう対応するかが示されていないため、適応的な戦略競争についての概念的な説明として読む必要があります。
主なアイデア
- 市場が効率性から遠いときは逆張りが、近いときはトレンド追随がモデル上で報われます。
- 市場状況の変化に伴い、2種類の戦略の優位性が滑らかに移行します。
- 中間のレジームでは、非ガウス的な挙動、持続するトレンド、バブルが生じます。
- 説明された結果は理論モデルに基づいており、実市場での検証は概要に示されていません。
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全文
# Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians # Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians We introduce a simple extension of the minority game in which the market rewards contrarian (resp. trend-following) strategies when it is far from (resp. close to) efficiency. The model displays a smooth crossover from a regime where contrarians dominate to one where trend-followers dominate. In the intermediate phase, the stationary state is characterized by non-Gaussian features as well as by the formation of sustained trends and bubbles.
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